ベンチマーク：Hut 8に対して買い評価を維持し、目標株価を85ドルに設定

ベンチマークはハット8に対する買い評価を再確認し、目標株価を85ドルに設定。経営陣が2026年にAIデータセンター戦略を推進するため実行と成果に注力すると指摘し、この表現はCEOアッシャー・ゲヌートが第4四半期決算電話会議で述べた内容を直接引用したものである。Genoot氏はルイジアナ州にある旗艦施設River Bendキャンパスについて「2026年は1000%実行と成果に集中する」と述べ、建設は「計画通り進捗中」と補足した。アナリストのマーク・パーマー氏は水曜日のレポートで、第4四半期の業績はビットコインの帳簿上の損失の影響を受けたものの、より重要なのはHut 8が電力優先のデジタルインフラプラットフォームへと着実に変革を進めており、より明確な長期契約キャッシュフローの道筋を有している点だと指摘した。Hut 8は第4四半期に3億180万ドルの純損失を計上したが、これは主に4億190万ドルの未実現デジタル資産損失に起因する。収益は前年同期比で約3倍増の8850万ドルに達し、コンピューティング事業の収益が大幅に増加した。Palmerはさらに、Fluidstackとの間で締結された15年契約・245メガワット規模のRiver Bend ITリース契約（Googleが財務支援）が投資論拠の中核であると指摘。約70億ドルの基盤となるリース契約が、Hut 8の評価をインフラ企業並みの倍率に近づける要因となっている。ベンチマークの目標株価85ドルは、パーマー氏が「各要素の合計」と呼ぶ評価モデルに基づく。これにはリバーベンド契約、優先購入権に基づく最大1,000MWの確率加重評価、Hut 8が保有するAmerican Bitcoinの60%株式時価、およびビットコイン保有高が含まれる。木曜午前時点で、Hut 8の株価は55ドルをわずかに下回り、当日約1.5%下落した。同株は直近の高値である約66ドルを下回っているものの、過去1年間で300%以上上昇しており、ビットコインが同期間に約27%下落したにもかかわらず堅調を維持している。（The Block）