10x Research：ビットコインが6万9000ドルを割り込み、デリバティブ市場は守り姿勢に転じ、下落リスクが高まる

10x ResearchはXプラットフォームでの分析記事で、ビットコインが6万9000ドルの重要な価格水準を割り込んだことで、市場構造に明らかな変化が生じ、トレーダーによるポジション調整の動きが顕著になっていると指摘した。先物トレーダーはロングポジションを大幅に解消しており、資金費率は大幅なマイナスに転じた。同時に、オプションの資金フローは明らかに下値保護へとシフトしており、短期ボラティリティは中位帯まで回復したものの、スキューはマイナスを維持しており、市場における下値リスクへの継続的なヘッジ需要を反映している。10x Researchはさらに、現在の市場はもはや7万5000ドルの上抜け期待を中心に取引されておらず、デリバティブ市場で反応の早いトレーダーが先にポジション調整を行っており、市場全体が不確実性、さらにはより大幅な変動に備えていると付け加えた。マクロ的な観点では、市場は利上げ予想を織り込み始めている一方で、FRBは依然として利下げのシグナルを発しており、この乖離は長期的には持続し難い。もし原油価格のショックがさらに成長へのショックへと発展すれば、リスク資産は圧力を受ける可能性がある。重要な価格帯はすでに敏感な局面に入っており、一旦これを割り込めば、下落相場が加速する可能性がある。