Coinbaseが2025年の暗号市場展望を発表、ステーブルコイン、RWAトークン化、DeFiなど5分野に注目

Coinbaseは最近、暗号通貨市場の見通しを発表し、2025年に注目すべき5つの分野を強調した： 1.ステーブルコインは始まったばかり ステーブルコインはキラー暗号通貨アプリケーションとなった。2024年12月1日現在、ステーブルコインの時価総額は48%増の1330億ドルと過去最高を記録しており、今後5年間でこの数字は3兆ドルまで成長すると予測するアナリストもいる。ステーブルコインの取引高は今年これまでに27兆ドルを超え、前年比でおよそ3倍に増加している。ステーブルコインが高騰を続ける中、その最初の、そして主要な利用ケースは、取引ではなく、グローバルな資本フローと商取引になることが間もなくわかるだろう； 2、RWAのトークン化は大きな成長が見込まれる rwa.xyzによると、トークン化されたRWAは12月1日時点で60％以上増加し、135億ドル（ステーブルコインを除く）となっており、トークン化は2024年も引き続き大きく進展する見込みである。企業は、トークン化された資産を、デリバティブを含む他の金融取引の担保として使用することを試みており、これにより業務の効率化とリスクの低減を実現している。さらに、RWAのトレンドは米国債やマネー・マーケット・ファンドのような資産の枠を超え、プライベート・クレジット、コモディティ、社債、不動産、保険などの分野で牽引力を増している。 2025年の継続的な投資と技術向上の累積効果により、トークン化が現在の暗号市場サイクルの礎となるステージが整うはずだと考えている。最終的には、トークン化がオンチェーン化することで、ポートフォリオ構築と投資プロセス全体を簡素化できると考えているが、これはまだ数年先のことかもしれない； 3.暗号ETFは暗号通貨の需給ダイナミクスを一変させた 米国スポット・ビットコインETFの記録的な成功を受け、暗号通貨市場全体が変化した。現在、ほぼすべてのタイプの機関投資家（基金、年金基金、ヘッジファンド、投資顧問、ファミリー・マネー・ルームを含む）が暗号通貨ETFを保有しており、機関投資家の採用が拡大し続ける中、これらの保有者が長期的に資産クラスの安定した需要源を提供すると考えています。 今後、業界はXRP、SOL、LTC、HBARといったトークンのスポットETFが米国で承認される可能性に注目しているが、短期的に意味のある機関投資家の需要は一部の資産に限定される可能性が高いと考える。我々は、SECが現物ではなく現金によるETF株式の設定と償還の認可を撤廃したり、これらの商品に質権を組み込むことを認めたりした場合に何が起こるかにもっと関心がある。これらの変更は、ETF保有者の潜在的リターンを改善し、投資家にとってETFをより魅力的なものにする可能性がある； 4.DeFiの復活は新時代への原動力となる DeFiは前サイクルでいくつかの打撃を受けたが、より持続可能で弾力的な生態系が出現した。貸出契約TVLは記録的な高水準にあり、DEXの取引高シェア（CEXとの比較）は高水準にある。さらに、米国の規制環境の変化とオンチェーン検証の採用は、伝統的な機関投資家がDeFiに参加するための明確な道筋を提供するのに役立つかもしれない。これらはすべて、DeFiが近い将来その範囲を拡大する可能性を示唆している； 5.規制はいずれ向かい風から追い風に変わる 長年、米国は不明確で一貫性のない規制に悩まされてきたが、今や立場は逆転し、米国議会は間もなく、これまでで最も暗号通貨に優しい議会になるだろう。下院も上院も超党派で暗号通貨を支持しており、米国の規制が2025年の暗号通貨のパフォーマンスを押し上げることを意味している。 暗号通貨が選挙の争点として浮上したことで、政策立案者はこの影響力のある票田のニーズの変化に対応することが急務であることが浮き彫りになった。具体的には、米国が包括的な規制の枠組みを確立し、強固なステイブルコイン法案を導入し、エンフォースメント規制の時代に終止符を打つことを期待している。規制の進展が見込まれるのは米国だけではない。多くのG20諸国や主要な金融センターがデジタル資産に対応するためのルールを策定しており、イノベーションと成長を促進する環境づくりに貢献している。これらの取り組みにより、より多くの人々や組織が暗号経済に自信を持って参加できるようになる可能性がある。 規制と技術の進化に伴い、暗号エコシステムは大きく成長すると予想される。 2025年のブレークスルーと進歩は、今後数十年の暗号業界の長期的な軌道を決定する可能性が高い。極めて重要な年となるだろう。