シティ：米国債利回り曲線はスティープ化、ショート債が牽引

シティの金利ストラテジストはリポートの中で、短期債務に牽引され、米国債のイールドカーブはスティープ化すると予想している。強気相場のスティープ化」では、短期金利は長期金利よりも早く低下する。レポートの中でストラテジストは、"失業率の上昇や労働力率の回復が続くと失業率が上昇するリスクが高まるため、2026年の強気相場にはスティープ化のバイアスがかかる "と述べた。その結果、シティーのストラテジストは、市場は今年後半のFRBの追加利下げ期待を消化し、カーブの中間部分である "ベリー "を安定させるはずだと考えている。「堅調な経済状況を背景に、ハト派的なFRBと高まる供給懸念が相まって、イールドカーブはさらにスティープ化するはずだ。(ゴールデン・テン)