【特集】パウエル議長の演説は意外に「タカ派」、3月の利上げは50ベーシスポイントで予想50％を超える

作成者: Coinlive
著者：Bitpushニュース

現地時間の 3 月 7 日の朝、米国連邦準備制度理事会のパウエル議長は、半年に一度の金融政策に関する証言を上院に提出しました。パウエル議長は、持続的なインフレにより、連邦準備制度理事会は引き続き金融政策を引き締める可能性があり、以前の予想よりも速く引き締める可能性があると述べました。これは、先月の利上げペースの鈍化に続く驚くほど積極的なスタンスです。

パウエル議長は上院銀行委員会で、「最近の経済データは予想よりも強く、最終的な金利水準は以前の予想よりも高くなる可能性があることを示している」と述べた。全体的なデータが政策のより速い引き締めが必要であることを示唆するならば、私たちはより速いペースで金利を引き上げる準備ができています。」

これらのコメントは、FRB が 3 月 21 ～ 22 日に開催される次の政策会合で、先月の 25 ベーシス ポイントよりも大きな利上げを実施する可能性があることを示唆しています。

CME グループの FedWatch ツールによると、パウエル議長の発言を受けて、トレーダーは 3 月の 50 ベーシス ポイントの利上げの確率を 51.3% に引き上げました。これまで市場は、FRBが2月1日に可決した25ベーシスポイントの利上げを維持し、2022年には積極的な利上げを減速させると広く予想していました。

さらに、トレーダーは現在、ベンチマーク金利（ターミナルレート）のピークが夏に5.5％から5.75％に達すると予想しています。 12 月の見積もりでは、FRB 当局者は最終金利を 5.1% に設定していました。

重要な不況指標が警告信号を点滅
パウエルの演説の後、暗号通貨と株式市場は大幅に下落し、米国債利回りは急上昇しました。

コメントが発表された後、ビットコインは一時的に約 1.6% 下落し、22,000 ドルを下回りました。その後、S&P 500 は 1.4% 下落し、わずかに反発して 22,100 ドルになりました。

米国の 2 年物国債利回りは日中に 5% を超え、2007 年以来の最高水準に達しました。 2 年物利回りが 10 年物利回りを最後に下回ったのは、昨年の 7 月でした。 CNBC のアナリストは、逆イールドカーブは、半世紀にわたって差し迫った景気後退の正確なシグナルであったと指摘しています。

10 年物国債は通常、短期国債よりも高いリターンを提供します。これは、投資家が資金を長期間にわたってコミットするためです。 2 年または 3 年債などの短期の米国国債は、長期債よりもリスクを予測しやすいため、一般的に利回りが低くなります。

ただし、10 年国債のリターンが 2 年債のリターンを下回る場合、投資家が見通しについて悲観的であり、資金をコミットする気がないことを示しています。

エコノミストは長い間、逆イールドカーブを差し迫った景気後退の正確なシグナルと見なしてきました。サンフランシスコ連邦準備銀行の調査によると、1955 年以降の米国の景気後退の前には必ず逆イールドカーブが発生しています。

パウエル議長は、FRBは「まだ遠い」と述べています。インフレ対策目標から
FRB は 1 年前にフェデラル ファンド レートを積極的に引き上げ始め、現在のレートは 4.5% から 4.75% の範囲です。それにもかかわらず、米国経済は驚くべき回復力を示しています。 1 月までの 3 か月で、雇用は 100 万人以上増加し、FRB が推奨するインフレ指標である個人消費支出指数は、1 月までの 12 か月で 5.4% 上昇しました。消費者データとインフレ データは、価格圧力が持続していることを示しています。

パウエル議長はまた、中央銀行がインフレに対する勝利を宣言するまでにはまだ道のりがあると強調した。

彼は上院での証言の中で、連邦準備制度理事会の利上げと経済成長の抑制の試みにもかかわらず、労働市場は依然として「非常に逼迫している」と指摘した。彼は、「私たちは物価安定の目標から遠く離れており、実際の経済データは最大雇用のほとんどの見積もりを上回っています.」

上院の民主党員は利上げの加速に慎重であり、民主党の上級上院議員であるエリザベス ウォーレン氏は会議で、失業率が連邦準備制度理事会の予測である 4.6% まで上昇した場合、年末までに 200 万人が職を失うと述べています。 .彼女はパウエルに、「失業の必要性をどのように正当化しますか?」と尋ねました。

パウエルは、すべてのアメリカ人が物価上昇の重圧に苦しんでいると主張した。インフレは非常に高く、アメリカ国民に深刻な打撃を与えています。

彼は、「その仕事をやめて、インフレ率を 5 ～ 6% に維持した場合、働く人々の生活はより良くなるでしょうか?」と答えました。

2023 年 1 月、米国は非農業部門で 51 万 7,000 人の雇用を追加し、失業率は 3.4% と 54 年ぶりの低水準でした。労働省は、金曜日に 2 月の雇用報告と来週 2 月のインフレ報告を発表する予定で、新しい金融政策の指針となります。パウエル議長は、「FOMC 会合の前にいくつかの非常に重要なデータが発表されました。これらは、これらの比較的新しいデータを評価する上で非常に重要です。」