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FTX後に急増する5つのDeFi指標

Bankless

2022/12/16 15:07

従う

FTX 後の世界では、資本はどこに流れているのでしょうか? FTX の崩壊からどのプロジェクトが恩恵を受けたか知りたいですか?暗黒の破滅と暗闇の奥深くで光を探していますか?

次に、あなたは正しい場所に来ました！

⬇️ 今日、私たちはあなたの質問への答えをアンパックします。

CEXの流出

ルール #1:あなたの鍵ではなく、あなたの暗号ではありません!

大災害が発生した後、多くの人々が最終的にこの核となる仮想通貨の信条の価値を理解したのは驚くべきことです。残念ながら、Ledger Nano の売上高は確かに上昇しているため、すぐに利用できるデータはありません。

取引所はステーブルコインで46億7500万ドルの純流出 11 月 4 日以降、取引所のステーブルコイン残高は 11.4% 減少しています。

ソース：ナンセン

さらに、同時期の取引所からの純イーサ流出は合計51億2500万ドルで、以前CEXで保有されていたイーサの合計の13.1%に相当します。

ソース：ナンセン

11月4日から、厩舎で98億ドル、イーサはCEXから撤退 .

普及しているバイナンスで倒産の恐れ CT を循環させているため、この撤退の傾向がすぐに逆転する可能性は低いです。

今日の最も洗練された監査ソリューションは、CEX 上の資産の安全性についてユーザーを安心させることはほとんどありません。

埋蔵量の証明の監査では、特定の時点の資産のみがキャプチャされます

ユーザーは負債を認識せず、残高はライブで更新されません

仮想通貨取引所監査人の質が問われている

複雑な暗号操作は、会社の徹底的な監査を実施するためのリソースが不足している可能性のある中小企業に向けられているようです

資本逃避を逆転させるには、取引所が顧客の信頼を取り戻す必要があります。おそらく難しい作業 暗号市場の参加者が（当然のことながら）中央集権型のカストディアンに対してこれまで以上に疑念を抱いている時期に.

GMX TVL

FTXが崩壊したからといって、仮想通貨のレバレッジへの渇望が満たされたことを意味するわけではありません.GMXは、トラストレスな取引体験へのアクセスを求めているDeFiユーザーからのCEX流出の主な受益者でした.

😅ユーザーに提供します最大30倍のレバレッジ 、多くの DeFi プロトコルよりもかなり高い😅

確立された暗号プロジェクトで、11 月の初めよりも高い TVL を今日持っているものはほとんどありません。 GMX の米ドル建て TVL は 11 月 5 日から 9.9% 上昇しています。

ソース：DeFiフレイム

ETH建ての場合、GMXのTVLは11月5日から41.0%アップ！

ソース：DeFiフレイム

FTXの大失敗に続く混乱と連鎖的な倒産により、暗号エコシステム全体の価値が失われました。このため、TVL を ETH の観点から見ると、暗号市場シェアにおける特定のプロトコルの成長をより正確に表すことができます。

たとえば、GMX の USD 建ての TVL は 11 月 5 日から 10 日にかけて 25.3% 下落しましたが、ETH 建ての TVL は 12.1% 上昇しました!

GMX の米ドル建て TVL の一時的な減少は、体系的な必然的要因 (つまり、議定書に固有ではないリスク) の直接的な結果でした。 ETH 建ての TVL の増加は、この期間中に暗号資産の割合が増加し、市場シェアが増加したことを示しています。

現在、USD と ETH の両方で GMX TVL が稼働しており、中央集権型取引所に代わる分散型取引所を探しているトレーダーにとって、このプラットフォームが好ましい選択肢になっていることを示しています。

TVLの決定

GMX は Arbitrum の TVL の半分以上を占めています。この枠組みを念頭に置くと、Arbitrum の TVL が FTX 後にのみ上昇したことは驚くべきことではありません。

ソース：DeFiフレイム

衝撃的なのは、GMX を除く Arbitrum の TVL が、11 月 5 日の FTX 前の最高値から 7.6% 増加したことです。

ソース：DeFiフレイム (データダウンロード)

なぜこれは衝撃的なのですか？

アーバータムと比較した場合、レイヤー 2 TVL の回復が少し楽観的ではなかったとしましょう。L2 USD 建て TVL は 11 月 5 日の高値から 16.6% 下がっています。

ソース：L2ビート

GLP からの高い手数料収入により、アービトラムのエコシステムが加速し、TVL が押し上げられました。資産の手数料構造から生み出される利回りは、チェーンの経済のバックボーンとして機能します。

Arbitrum 開発者は、高い GLP 利回りに依存しています!

たとえば、Umami Finance はVault の起動 GLPの価格リスクをヘッジしながら、関連する高利回りをユーザーに提供し続けます.GLPの高利回りは、この保管庫、ひいてはdAppをDeFiユーザーにとってより魅力的なものにします. Arbitrum のプロジェクトは、GMX の利回りが魅力的な場合、より深い流動性と強化されたバリュエーションの恩恵を受けます。

エコシステムに対する GLP で得られる利回りの重要性は、競争力のある L2 で見られる FTX 後のドローダウンに対するアーバータムの TVL の回復力に明らかです。

レバレッジドファーミング TVL

Sentiment と Gearbox が 10 月に発売21 と23 、それぞれ、この弱気市場が構築市場であることを証明する準備ができているようです!

どちらのプロトコルでも、ユーザーは、担保不足のレバレッジを利用して、ホワイトリストに登録された DeFi プロトコルで高利回りにアクセスできます (これらのプロトコルの詳細については、DeFiにおける過小担保融資の究極のガイド）。

これらのプロトコル、特に Gearbox の開始は、このセクターの TVL にとってプラスの触媒となり、10 月 23 日の 1140 万ドルから 11 月 5 日の 1 億 1990 万ドルに 🌕952%🌕 増加しました!

ソース：DeFiフレイム

残念なことに、FTX の崩壊は、レバレッジド農業部門で見られた急速な TVL の成長にブレーキをかけ、このセグメントで観測された 20.3% のピークから谷までの TVL ドローダウンに貢献しました。分析時点では、このセクターはまだ 11 月 6 日の ATH までギャップアップしていませんでしたが、12 月 13 日には 1% 以内で、TVL は 1 億 1,890 万ドルでした。

高い TVL は、レバレッジド農業部門で長期的に持続可能ではない可能性があります。 Gearbox は、このセクターの TVL の 94% を占めており、その利回りを大幅に補助しています!