9月第2週が始まり弱気派が主導権を握る中、ビットコインは依然として2万ドルをサポートとして固めようとしている。

ビットコインは週末横ばいで取引され、ほぼ正確に20,000ドルの水準で週を終えたが、この重要な心理的レベルはすでに苦戦している。

今月、市場はビットコイン価格のさらなる下落を予想している。これは「9月弱気市場」として知られる現象で、BTC価格は通常9月に下落する。これまでのところ、今年のビットコイン価格が例年と異なるという証拠はほとんどありません。

2022 年 9 月に BTC/USD は 1.5% 下落し、下落幅はそれほど大きくありませんでしたが、潜在的なきっかけはまだたくさんあります。

マクロ経済の混乱は依然として世界の多くの地域でテーマとなっており、エネルギー危機の展開とユーロの対ドル相場が20年ぶりの安値に下落するにつれ、焦点はますます欧州に移っている。

株価もドル高に苦戦しており、仮想通貨には上昇余地がほとんどない。

それでも、ここ数週間でビットコイン価格のマクロ的な底値の兆候が現れており、少数のアナリストは見通しに引き続き自信を持っている。

20,000ドルを主要な焦点として、コインテレグラフは今後1週間の5つの潜在的なビットコイン価格トリガーを調査します。

ビットコインは先週2万ドルで取引を終えた

ボラティリティの欠如により、ビットコイン価格は2日間2万ドル前後で変動したため、ビットコイン強気派は穏やかな週末を過ごした。

全体的な方向性が欠如しているということは、既存の価格予想が変わらないことを意味し、週足の終値そのものさえ憶測を生み続けている。

Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、Bitstampにおけるビットコインの価格は、新しい週の最初の数時間に下落圧力がかかる前はほぼ20,000ドルだった。

BTC/USD 1週間ローソク足チャート（Bitstamp） 出典：TradingView

しかし、価格が17,600ドル付近の6月の下限を再び試すだろうと予想しているトレーダーらは、見方を変える理由はないと考えている。

クリプトの著名トレーダー、イル・カーポ氏は、底値反転の可能性がある1万6000ドルの前に、2万3000ドルに向けてショートスクイーズする計画を繰り返した。

一方、別のトレーダー、チェッズ氏は、4時間足チャートがレンジ安値から反発して週を終えた後も「チョッピングを続けている」ことを認めた。

一方、TMV Cryptoは、相対強度指数（RSI）データを強調し、最新のアップデートで同じ時間枠での下値バイアスを明らかにしました。

「H4 RSIは現在弱気です。19,700ドルの損失があれば、BTCは8月の安値を回避し、7月の安値18,777ドルに近づくでしょう。」

一方、オンチェーン分析リソースのマテリアル・インディケータのデータは、バイナンスのオーダーブックの新規サポートが2万ドルをわずかに下回ったため、強気派が取引終了までに2万ドルを目指して「争っている」ことを示した。

「注意。今週は不安定な展開になるだろう」と、引け後にツイートが締めくくられた。

欧州のエネルギー危機はマクロ段階に警鐘を鳴らした

マクロ市場に関しては、今週FRBは後回しとなり、次の重要な経済指標は9月13日に8月の消費者物価指数（CPI）として発表される予定だ。

しかし、欧州での出来事がボラティリティの新たな舞台となったため、リスク資産トレーダーは休む機会がほとんどなかった。

９月５日現在、ユーロは対ドルで０．９９ドルを割り、２００２年９月以来の安値水準に下落した。

この弱さは、不安定なエネルギー市場を背景にしている。ロシアは週末にノルドストリーム1ガスパイプラインを再開する予定だったが、メンテナンスの問題による突然のルート変更により、ガス供給は無期限に停止されることになった。

以前のニュースでは、EUは主要7カ国（G7）に倣い、ロシアに対するエネルギー価格上限の導入を計画していると報じられていた。これに対し、ロシアはすべてのエネルギー輸入を停止すると脅した。

その結果、天然ガス市場は過去最高値から急落した後、今週再び急騰した。

デリバティブ大手ビットメックスの元最高経営責任者（CEO）アーサー・ヘイズ氏は、ユーロの唯一の出口は下落することかもしれないと考えている。

ヘイズ氏は今年初めのブログ投稿での想定を繰り返し、ユーロは週末に「破滅のループ」に入ったと述べた。

同氏は、「ドルの流動性が上昇してドルの価値を押し下げ、欧州のエネルギー輸入代金の支払いを助けるか、欧州がロシアとの緊張緩和協定に達するかのどちらかだ。おそらく3番目の選択肢は、産業用と住宅用の暖房を停止することだろう」と述べた。

この危機は非常に深刻であるため、S2Fビットコイン価格モデルの作成者であるプランBでさえ、BTC/USDが2年ぶりの安値に近づいているにもかかわらず、バーゲンハンティングの機会は基礎的需要の二番目にあるべきだと考えている。

同氏は先週、「食べ物かガソリンのどちらかを選択しなければならない人はビットコインを買うべきではない」とツイートした。

ドル指数は20年ぶりの高値に

先週と同様、仮想通貨とリスク資産に対する根強い抵抗が米ドル高という形で続いている。

米ドル指数（DXY）は2022年を通じて20年ぶりの高値を更新する伝統が形成されており、9月も例外ではなかった。

それでも、DXYは今週2002年6月以来初めて110を超え、ユーロはその横行する強気相場による多くの法定通貨の犠牲者の1つにすぎなかった。

ドルインデックス（DXY）1ヶ月ローソク足チャート出典：TradingView

人気トレーダーで「オールストリートの狼」として知られるポッドキャスト司会者のスコット・メルカー氏は先週末、「以前の抵抗線が再び支持線として試されており、基本的にはドルにそんなことが起こるのを誰も望んでいない」と結論づけた。

「DXYは現在、110の数十年にわたる抵抗線を突破している。BTCは値を保ち、2週間前に毎日のベアフラッグを破った」と人気トレーダーのローマン氏は続けた。

「DXYが上昇し続ければ、私にとって強気のケースは考えにくい。株や仮想通貨は暴落すると予想している。」

ホルダーは決意を強め続ける

典型的な弱気市場スタイルでは、長期保有者（LTH）がビットコイン価格の嵐を乗り切るために戦っており、その過程で記録を樹立している。

オンチェーン分析会社グラスノードが今週発表したデータは、1年前に購入したビットコインでさえ休眠状態になりつつあることを裏付けている。

含み損にもかかわらず、買い手は降伏を拒否した。

したがって、ウォレット内で1年以上眠っているビットコイン供給の割合は65.78%という史上最高値に達した。

Glassnodeのデータはまた、2022年に1年以上の保有軌道が大幅に急勾配になったことを示しており、ほとんどのLTHの判断が強化されていることを示しています。

1 年以上休止状態にあるビットコイン供給量の割合のグラフ 出典: Glassnode/Twitter

一方、補完的な指標であるビットコインの保有量または流通外の量は、ほぼ2年ぶりの最高水準に達した。

現在、7,464,791 ビットコインが保有または紛失しています。

保有または紛失したビットコイン数のグラフ出典: Glassnode/Twitter

一方、別の監視情報源であるホエールマップは先週、ビットコインのスポット価格が1～2年間保有されたビットコインの実現価格の総額を下回っていると指摘した。

「ビットコインの歴史の中で、実現価格が1～2年保有者の実現価格を下回ったのは3回だけだ。今回が3回目だ」とホエールマップチームはコメントした。

ビットコイン実現価格の注釈付きチャート出典: Whalemap/Twitter

実現価格とは、BTC のバッチが最後に移動された合計価格を指します。ビットコインの実現価格の合計は現在約21,600ドルです。

市場心理は6週間ぶりの低水準に戻る

仮想通貨恐怖と貪欲指数は週末に20/100に達しただけです。

現在、同指数は「極度の恐怖」の領域にしっかりと戻っており、過去３週間だけでも半分以上下落しており、市場参加者が極度の冷酷さを経験していることを示唆している。

20/100の測定値が最後に確認されたのは7月18日でした。

暗号通貨の恐怖と貪欲のインデックス (スクリーンショット) 出典: Alternative.me

一方、プランBは先月下旬、スポット価格と実現価格との距離に基づく現在のセンチメントを歴史的な恐怖と表現した。

いつまでも青いままではない。マクロと市場は異なるかもしれませんが、人間は変わりません。人間の行動は貪欲（赤）と恐怖（青）によって動かされます。
— PlanB (@100trillionUSD) 2022 年 8 月 29 日

同氏は「私の意見では、誰もが世界的な景気後退とすべての市場の崩壊を予想している。つまり、ほとんどの市場は織り込み済みだろう。回復の兆しがあれば市場は上昇するだろう」と述べた。