ビットコインの価格は 43.5 千ドルに下落したが、データと BTC の市場構造は強さを示している

ビットコイン (ビットコイン ) は 47,000 ドルのレジスタンスを破るのに苦労しており、4 月 6 日に 44,000 ドルを下回ったにもかかわらず、市場構造が健全であることを示す証拠が増え続けています。 

2021 年 12 月 3 日、ビットコインは 25.6% の修正を開始し、18 時間続き、42,360 ドルの安値で最高潮に達しました。 4 か月後、価格は 56,650 ドルを 18% 下回る水準に留まり、2021 年 12 月 2 日に取引を終了しました。

その間に多くの変化があり、確固たる証拠はセクターの他のセクションから得られます. 2022 年 2 月 15 日から 4 月 2 日にかけて、エンタープライズ ソフトウェア開発会社の MicroStrategy は、4,197 ビットコインの取得 .

カナダのビットコインへの流入上場投資信託（ETF）も史上最高値を更新 、Glassnode のデータによると。カナダのこれらの投資ビークルは、1 月以降、6,594 BTC の保有を増やし、管理下にある 69,052 BTC の歴史的な高値を記録しました。スポット商品であるパーパス ビットコイン ETF は現在、16 億 8000 万ドル相当の資産を保有しています。

最近のバイヤーの波の中には、Terra の Luna Foundation Guard (LFG) があります。30億ドル相当のBTCを取得 TerraUSD (UST) ステーブルコインの予備として。

CoinMetrics のデータによると、年間のアクティブなビットコインの供給量は 4 月 5 日に 36.8% に達し、2010 年 9 月以来の最低水準に達しました。

このチャートは、「ダイヤモンド ハンド」の所有者が過去 12 か月間コインを動かしていないことを示しています。

先物市場は、トレーダーが47,000ドル近くで不快であることを示しています

クジラやマーケットメーカーを含むプロのトレーダーがどのように位置付けられているかを理解するために、ビットコインの先物とオプションの市場データを見てみましょう。ベーシス指標は、長期先物契約と現在のスポット市場レベルとの差を測定します。

ビットコイン先物の年間プレミアムは、トレーダーが契約満了までの 2 ～ 3 か月間お金を「ロックイン」したことを補償するために、5% ～ 12% の間で実行する必要があります。 5% 未満のレベルは非常に弱気であり、12% を超える数値は強気であることを示します。

上のチャートは、この指標が 2 月 11 日に 5% を下回ったことを示しています。これは、レバレッジのロング (強気) ポジションに対するトレーダーの需要の欠如を反映しています。 3 月 26 日にベーシス レートが「中立」の 5% のしきい値に戻った後、センチメントは変化しました。これが起こったとしても、先物プレミアムによると、プロトレーダーからの信頼の兆候はありません.

オプショントレーダーは下振れリスクを心配している

現在、ビットコインは 47,000 ドルのレジスタンスを突破するのに必要な強さに欠けているようですが、トレーダーはプロの投資家心理を測るためにデリバティブを使用する必要があります。 25% のデルタ スキューは、アービトラージ デスクやマーケット メーカーがアップサイドまたはダウンサイド プロテクションのために過大請求する場合はいつでも明らかな兆候です。

これらのトレーダーがビットコイン価格の暴落を恐れている場合、スキュー指標は 10% を超えます。一方、一般化された興奮は、負の 10% の偏りを反映しています。

データによると、スキュー指標は 3 月 9 日以降 0% から 8% の範囲で推移しています。恐怖を示しているわけではありませんが、これらのオプション トレーダーは下方保護のために過大請求しています。 BTC オプション市場の観点からは、予想外の価格下落のリスクがわずかに高くなります。

中立から弱気のビットコイン デリバティブ データは、強気派にとって興味深い機会を提供します。 47,000ドルのレジスタンスが破られた場合、これはほとんどの投資家にとって驚きです。この出来事から、2 つのプラスの効果が生じるでしょう。それは、デリバティブ市場からの短期的な圧迫と、買い手が先物をレバレッジとして使用する余地です。

ビットコインの先物プレミアムが 10% を超えていた場合、トレーダーはロング (強気) ポジションを追加するためにはるかに高いコストに直面することになります。強気派は、47,000ドルの価格抵抗に対処する準備が整っているように見えます。これは、買い手のレバレッジが誇張されていないことを特徴とする健全な市場構造を考慮しており、これにより成功の可能性が高くなります。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。