ビットコインは 40,000 ドルまで上昇しますが、強気派は金曜日の 7 億 3,500 万ドルのオプション満了を勝ち取るのに十分な強さを持っていますか?

ビットコイン (ビットコイン ) 価格は過去 2 か月間下降ウェッジ パターンにとどまり、その間、複数のインスタンスで $37,600 のサポートをテストしました。 

この「弱気な」価格行動に加えて、BTC は年初来で 16% 下落しており、ラッセル 2000 年代のパフォーマンスと一致しています。

ビットコインの現在の値動きの真の原動力は、マクロ経済状況の悪化に対する投資家の懸念です。プロの投資家は、米国連邦準備制度理事会の引き締め経済政策の影響を懸念しており、5 月 3 日に億万長者のヘッジファンド マネージャーであるポール チューダー ジョーンズ氏は次のように述べています。言った 金融状況がすでに悪化しているときに金融当局が金利を引き上げているため、投資家にとっての環境はかつてないほど悪化しています。

5 月 4 日、CNBC は、欧州連合がロシアの原油輸入を 6 か月以内に段階的に廃止するための新たな制裁を実施したことを報告し、欧州委員会のウルズラ フォン デア ライエン委員長は、「これはすべてのロシアの石油、海上輸送、およびパイプラインの完全な輸入禁止であり、粗野で洗練された。」

これらの理由から、トレーダーは、世界的なマクロ経済危機が暗号通貨市場に及ぼす潜在的な影響についてますます懸念しています.世界経済が不況に陥った場合、投資家はビットコインのようなリスクのある資産クラスから離れることで保護を求めます。

強気派は価格が40,000ドルを下回るとは予想していなかった

ビットコインの 5 月 6 日のオプション満期の建玉は 7 億 3500 万ドルですが、BTC が 40,000 ドルを下回り、強気派が不意打ちを食らったため、実際の数値はもっと低くなるでしょう。

1.22 のコール ツー プット レシオは、3 億 3000 万ドルのプット (売り) オプションに対する 4 億 500 万ドルのコール (買い) 建玉を反映しています。それにもかかわらず、ビットコインが 39,000 ドル近くになると、強気の賭けの 89% が無価値になる可能性があります。

一方、ビットコインの価格が 5 月 6 日に 39,000 ドルを下回った場合、弱気派は 1 億ドル相当のプット (売り) オプションを利用できます。この違いは、満了時にビットコインが 36,000 ドルを超えて取引された場合、ビットコインを 36,000 ドルで売却する権利に意味がないために発生します。

関連している：MicroStrategyが21,000ドルの暴落からビットコインを保護することを誓う中、BTCの価格は連邦準備制度の前に4％上昇

弱気派は金曜日に 1 億 4,500 万ドルの利益を確保できます

以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 4 つのシナリオです。 5 月 6 日に利用できるコール (買い) およびプット (売り) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

• $37,000 ～ $39,000: 500 コール (買い) 対 4,300 プット (売り)。純利益は、1 億 4,500 万ドル弱気派に有利です。
• $39,000 ～ $40,000: 1,200 コール (買い) 対 2,500 プット (売り)。弱気派には 5000 万ドルのアドバンテージがあります。
• $40,000 ～ $41,000: 3,800 コール (買い) 対 1,100 プット (売り)。純結果は強気派に1億500万ドル有利です。
• $41,000 ～ $42,000: 5,300 コール (買い) 対 700 プット (売り)。強気派は利益を 1 億 9000 万ドルに押し上げます。

この大まかな見積もりでは、強気の賭けで使用されるコール オプションと、中立から弱気の取引のみで使用されるプット オプションが考慮されます。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視しています。

たとえば、トレーダーがコール オプションを売却して、特定の価格を上回るビットコインへのマイナスのエクスポージャーを効果的に獲得できた可能性がありますが、残念ながら、この効果を簡単に推定する方法はありません。

1 億 4,500 万ドルの利益を確保するには、5 月 6 日に 39,000 ドルを下回る価格を維持する必要があります。一方、強気派はBTCを40,000ドル以上に押し上げることで損失を回避でき、1億ドルの利益を得ることができます。弱気なマクロ経済状況を考えると、弱気派は 5 月 6 日の満期に向けてより良い位置にいるように見えます。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。