ビットコインの現在のセットアップは、強気派にとって興味深いリスクと報酬の状況を生み出しています

ビットコイン (ビットコイン ) チャートは対称的な三角形を形成しており、現在 28,900 ドルから 30,900 ドルの狭い範囲を占めています。このパターンは 2 週間近く維持されており、価格がより決定的な動きをする前にさらに 2 週間続く可能性があります。

テクニカル分析に不慣れな人にとっては、対称的な三角形は強気または弱気のいずれかになります。その意味で、価格は一連の低いピークと高い安値に収束します。決定的な瞬間は、市場が最終的に新しいトレンドを決定するサポートまたはレジスタンスのブレークスルーです。したがって、価格はどちらの方向にもブレイクアウトする可能性があります。

ビットコインのデリバティブのデータによると、投資家は景気後退の可能性を高く見積もっていますが、最近の世界経済の見通しの改善は弱気派を驚かせるかもしれません。

マクロ シナリオは改善され、BTC マイナーは引き続き忙しくしています

Cointelegraph によると、米国に牽引されたマクロ経済状況は、5 月 23 日に仮想通貨市場を押し上げた。市場が開く前に、米国のジョー・バイデン大統領は中国との貿易関税を引き下げる 、投資家の士気を高めます。

最新の見積もりによると、ビットコインのネットワークの難易度が 3.3% 低下します 今週の次の自動再調整で。この変化は 2021 年 7 月以来最大の下方シフトであり、ビットコインの下降トレンドがマイナーの収益性に挑戦していることは明らかです。

オンチェーン分析プラットフォームのグラスノードによると、5月23日に取引所へのウォレットの動きが30日ぶりの安値を記録したとしても、マイナーは降伏の兆しを見せていません。

マイナーのセンチメントとフローは重要ですが、トレーダーはクジラと市場マーカーが先物市場とオプション市場でどのように位置付けられているかも追跡する必要があります。

ビットコインのデリバティブ指標は中立から弱気

個人トレーダーは通常、決済日が固定されており、スポット市場との価格差があるため、四半期ごとの先物を避けています。ただし、契約の最大の利点は、変動する資金調達率がないことです。したがって、アービトラージ デスクとプロのトレーダーが普及しています。

これらの固定月契約は通常、スポット市場に対してわずかなプレミアムで取引されます。この状況は技術的には「コンタンゴ」として知られており、暗号市場に限定されたものではありません。したがって、健全な市場では、先物は年率 5% から 15% のプレミアムで取引されるべきです。

上記のデータによると、ビットコインのベーシス インジケーターは 4 月 12 日以降 4% を下回っています。

先物商品に固有の外部性を排除するために、トレーダーは分析する必要もありますビットコイン オプション市場 . 25% のデルタ スキューは、Bitcoin アービトラージ デスクとマーケット メーカーがアップサイドまたはダウンサイド保護のために過充電していることを示すため、非常に役立ちます。

オプション投資家がビットコイン価格の暴落を恐れる場合、スキュー指標は 12% を超えるでしょう。一方、一般化された興奮は、負の 12% の偏りを反映しています。

スキュー指標は 5 月 9 日に 12% を上回り、オプション トレーダーが下値保護のために過大請求したため、「恐怖」レベルに突入しました。さらに、最近の 25.4% は、これまでに登録されたメトリックの最悪の測定値でした。

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ほとんどの人が恐れているときに勇敢になる

要するに、BTCオプション市場は依然としてストレスを受けており、これはプロのトレーダーがダウンサイドリスクを取ることに自信がないことを示唆しています.ビットコインの先物プレミアムはやや回復力がありますが、この指標は、レバレッジをかけたロングバイヤーからの関心の欠如を示しています.

強気の賭けをすることは、今は逆張りに思えるかもしれませんが、同時に、予想外の価格上昇はプロのトレーダーを驚かせるでしょう。したがって、ビットコインの強気派にとって興味深いリスクと報酬の状況が生まれます。

ここで表明された見解と意見は、もっぱら著者のものであり、必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります