「強気期」の買い圧力 - 今週のビットコインについて知っておくべき5つのこと

ビットコインは3月最終週、年間初値の4万6000ドルを上回る勢いでスタートした。

週末にかけてBTC/USDの上昇の勢いは予想外に強く、土曜日に急騰し始め、夕方には引き続き2022年初頭の高値に挑戦し続けた。

不確実性が非常に高い現在のマクロ環境では、今月のビットコインの強さは当然疑わしいでしょう。複数か月にわたる取引レンジを突破しようとするこれまでの試みは失敗に終わっていたため、この反応は当然だ。

不安定な期間があるにもかかわらず、強気派は常に失望しており、その後ビットコインは反転するだけでなく、しばしばレンジの下限に戻り、弱気派と強気派の両方に損害を与えます。

それでも、今回は実際には違うことが期待されている。アナリストらは長年、レンジの上限（年初値4万6200ドル付近で形成される）を突破するだけでパラダイムシフトを引き起こすのに十分だと主張してきた。

これがチャートに反映された今、注目は最後のハードル、つまり複数か月にわたるレジスタンスレベルをサポートに統合することに集中しています。

月曜日にプロセスが展開されるにつれて、コインテレグラフは、ビットコインの価格変動におけるこの重要なエピソードを決定づける可能性がある潜在的なトリガーに焦点を当てました。

ビットコインは2022年の損失を帳消しにする

「徐々に、そして突然」それとも単なる偶然でしょうか？トレーダーらは今週もビットコインの新たな強さを理解しようとしている。

これは新年以来チャートでは見られなかった光景で、BTC/USDは47,000ドルに戻っています。 24時間で3,000ドル近く上昇した後、この最大の仮想通貨は数カ月にわたって強気派を維持してきた抵抗線に大きな打撃を与えた。

46,000ドルの重要性は、ほぼ常にホットな話題であり、多くの人は、年始に戻ることは、ビットコインがより大きなものを狙う準備ができている兆候であると述べています。

しかし、この現象が「延長戦」で起こると予想していた人はほとんどいなかったため、週が始まり、ラリー自体が始まると、当然のことながら、ソーシャルメディアはラリーの本当の強さについての疑問でいっぱいでした。

それでも、より慎重な声は、たとえ長期見通しが引き続き下振れしたとしても、さらなる上昇の可能性をもはや見込んでいない。

アナリスト兼統計学者のウィリー・ウー氏は、「ビットコインの基本的な買い圧力は強気の領域にまで高まっている」と報告している。

別のアナリスト、マシュー・ハイランド氏は4万6000ドルという見方を強く支持しており、打ち破る必要がある次の抵抗壁として5万2000ドルという目標も示した。

ビットコインは46,000ドルのレジスタンスゾーンを突破した

次の主要なレジスタンスゾーンは約52,000ドルです

— マシュー・ハイランド (@MatthewHyland_) 2022 年 3 月 28 日

同氏はツイートの中で、これに先立ってビットコインの相対強度指数（RSI）がブレイクアウトしたことがあり、それ自体がトレンドブレイクアウトの典型的なシグナルであると付け加えた。

RSIは、特定の価格で資産がどの程度買われすぎ、売られすぎかを評価しており、コインテレグラフ・マーケット・プロとTradingViewのデータによると、ビットコインの場合、そのスコアは1月中旬以来底値から上昇している。

したがって、RSI がさらに発展することで、過去の行動規範に基づいて上昇の程度が決まる可能性があります。

BTC/USD 1 日ローソク足チャート (Bitstamp)、RSI データソースを含む: TradingView

アナリストはビットコイン株のデカップリングに注目

世界は混乱しており、ビットコインが何をすべきかということになると、これほど簡単なことはありません。

3つの主要なマクロ要因を挙げると、インフレ、ヨーロッパでの戦争、そしてコロナウイルスの再流行という継続的な脅威により、評論家らは2022年の株式とリスク資産の見通しが暗いと予想している。

ちょうど今月、複数の情報筋が、株価の急落が2020年3月に新たな瞬間を引き起こすため、ビットコインはすぐにワーテルローに直面する可能性があると警告した。

この事件を受けて「イージーマネー」の時代は終わり、量的緩和を継続することでのみビットコインは同年後半のような大規模な資金流入を享受できると考える人もいる。

しかし現在、ビットコインは株式市場との強い相関関係に疑問を呈し、独自性を高めているようだ。先週、S&P500指数は17カ月ぶりの高値を記録した。

S&Pはロシア・ウクライナ戦争とFRBの引き締めプログラムを無視してきたが、分析によると、大幅な下落が見られ、どこにでも弱気相場が存在している。皮肉なことに、これは新たな「ショート・スクイーズ」による上向きの絶好の燃料の始まりだ。

「リスクオン/リスクオフと株式との相関関係は短期的な影響である。ビットコイン取引のこの相関関係は短期的な投機家によるものだ」とウー氏はこの話題に関する最近のツイートで述べた。

「普及曲線によって引き起こされるビットコインの内需ファンダメンタルズはより強い。最終的に市場は分離するだろう。前回は2020年10月だった。」

今年これまで投機筋が優勢だった場合、ビットコイン先物への関心が戻ってくることが今後の注目のきっかけとなる可能性がある。コイングラスによると、ビットコイン先物の建玉は現在、12月以来の高水準となっている。

ビットコイン先物建玉出典: Coinglass

資金を取り戻したい人は誰ですか?

46,000ドルの話には、単なる新年のトークンレベル以上のものとなる別の側面があります。

オンチェーン分析会社Glassnodeが週末に指摘したように、45,900ドル付近の領域は、これまで多くの購入者の活動が見られた領域である。

市場参入者は史上最高値からの下落に伴いビットコインを購入したが、これによりビットコインの2022年の取引範囲に上限が設けられたため、ビットコインはその後水面下に留まった。

グラスノードは、こうした買い手が急いで撤退する中、戻りがセンチメントを損なう可能性があると警告した。

「ビットコインのオンチェーン上の次の大きな逆風は、4万5900ドルで取引されている短期保有者の実現価格だ。指標は10月の高値後に購入した投資家がビットコインに支払った平均価格だ」とグラスノードは金曜、グラフの隣で説明した。長期および短期保有者がキャップ指標を達成しています。

「弱気の抵抗は『お金を取り戻したい』と考えている短期保有者から来ている。」

これまでのところ、短期保有者（ビットコインを155日未満保有する事業体と定義される）はトレンドの反転を引き起こしていない。しかし、ウォール街での取引の開始は依然として驚きをもたらす可能性がある。

マイニングの難易度は今後数日以内に最高値に達するはずです

今年、ビットコインのネットワークの基礎は期待を裏切りません。

翌週も例外ではなく、ビットコインのネットワーク難易度は過去最高の28兆6,700億に達した。

ただし、次回の難易度の自動調整では、これらの損失が相殺されるだけでなく、既存の難易度に 4.4% が追加され、以前よりも難しくなります。

ビットコインの 7 日間平均マイニング難易度チャート 出典: Blockchain

難易度の上昇が意味するのは、基本的に、ビットコインの同様に強気なハッシュレートの数字が証明しているように、マイニングのためのブロック補助金をめぐる競争がかつてないほど激化しているということだ。

同様に、より多くのマイナーが同じ固定報酬を求めて競争するためにより多くのリソースを投入するにつれて、ビットコインはネットワーク攻撃に対する耐性が高まり、プロセスのネットワーク参加者を保護します。

昨年、マイニングヒットによりハッシュレートが 50% 低下したことは、今では遠い記憶になったようです。

ビットコインマイニング「禁止」の影響。ビットコインの計算能力は、「禁止」が行われた時よりも高く、新たな最高値に達した。

— CZバイナンス (@cz_binance) 2022年3月25日

一方、欧州連合はプルーフ・オブ・ワーク暗号通貨のサポートを禁止しようとしたが、先週、議員らから二度目の支持を得ることができなかった。

監視リソース MiningPoolStats によると、既知のマイニング プールは約 219 EH/s のコンピューティング パワーを提供しており、これ自体がこれまでに記録された最高レベルです。

グリードが6万ドル以来初めて戻ってくる

底値では弱気、抵抗値では強気 – これは、何度も繰り返される古典的なセンチメントの特徴です。

しかし、Crypto Fear and Greed Indexは、2022年に初めて、平均的な仮想通貨投資家のセンチメントがどれほど強気であるかを示しています。

11月にビットコインが過去最高値の6万9000ドルを記録して以来初めて、古典的なセンチメント指標は「貪欲」の領域に入った。

その月の気分そのもののような変化が印象的です。ほんの 1 週間前、それは気分 (単なる「恐怖」ではなく「極度の恐怖」) を 22/100 のスコアで測定しました。

現在、その傾向は逆の方向に向かっており、長期投資家ならご存知のように、上昇が続くと市場センチメントの緩やかな上昇が伴うことが多い。

今日の恐怖と貪欲指数は、BTCの行動で急激に上昇しています。

前回グリードゾーンに入ったときの価格は6万ドル以上でした。

— フィリップ・スウィフト (@PositiveCrypto) 2022 年 3 月 28 日

しかし、彼らの中には、次に何が起こるかについてまだ興奮している人もいることは明らかです。

JRNYクリプトは日曜、「供給ショックが始まったとき、仮想通貨市場は堅実な上昇傾向にあった。指数を史上最高値に戻すには、たった1回の強気イベントが必要だ」と述べた。

「供給が限られている中で、人々の感情が恐怖から貪欲に向かうと、事態がどれほど狂気を帯びるかを見てください。」

暗号通貨の恐怖と貪欲のインデックス (スクリーンショット) 出典: Alternative.me

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