摂氏問題「少なくとも 2020 年までさかのぼる」: 審査官の報告書

「セルシウスの問題は 2022 年に始まったわけではありません。」現在破産している仮想通貨の貸し手に関する今日の審査官のレポートを読んでください。 「むしろ深刻な問題は、少なくとも 2020 年にさかのぼります。それは、Celsius が顧客の資産を使用して運用費用と報酬を賄い始めた後のことです。」

セルシウスの破産手続きに関する最終審査官の報告書には、破産に至るまでの仮想通貨貸し手の財政と行動が詳細に説明されています。

摂氏提出した 2022 年 7 月に連邦破産法第 11 章による破産保護を求めた後、米国によってもたらされた「極端な市場状況」により、6 月に顧客の引き出しとスワップが凍結されました。テラの崩壊 .

しかし、審査官の報告書は、セルシウスは 2020 年の早い時期にバランスシートに大きな穴が開いており、市場の「上昇のみ」のサイクルで損失を出していると主張しています。

しかし、それはどのように正確に起こったのですか？

セルシウスの「借りて、貸して、借りる」という死のスパイラル

レポートによると、Celsius は利益を上げた企業ではありませんでした。

実際、同社が 2021 年 5 月にコインごとに資産と負債の追跡を開始した時点で、すでに 6 億ドルの赤字でした。

下のチャートは、強気相場のピーク時にセルシウスのステーブルコイン負債が20億ドル以上に達した後、2022年5月までにビットコインとイーサリアムの巨額の赤字に突然置き換わったことを示しています。

セルシウスは、顧客が預け入れたBTCとETHを担保として使用してステーブルコインを借りていたと言われています。当時、仮想通貨の価格が高かったため、その運営、投資、および顧客の報酬に資金を提供していた、と報告書は主張しています。

報告書によると、セルシウスの元財務担当副社長ジェイソン・パーマンは、貸借対照表の負債をカバーするために顧客資産を売却することを「大罪」と呼んだ.それでも、従業員は顧客の資産を担保にしたローンを使って不足分を補うことができました。

2020 年から 2021 年にかけて、Celsius は顧客が預け入れた BTC と ETH を使用して複数の融資を行いました。

レポートはまた、セルシウスは2021年に、2019年と2020年に機関投資会社Equities Firstから2つのローンを借りるために使用されたBTCとETHの担保を回収できないことを知ったと主張している。ローン。

この担保は実際には顧客の資産であったため、Celsius は不足分を補うために借りたステーブルコインで BTC と ETH を大幅に高い価格で購入しなければなりませんでした。

2022 年までに、仮想通貨市場が衰退していたとき、セルシウスは「BTC と ETH を使って未払いのステーブルコイン ローンを返済し、DeFiポジションの巻き戻し 、撤退する顧客に提供できるより多くのBTCとETHを取得します。」

そもそもなぜ貸し手は借金をしたのでしょうか。

セルシウスが一貫して赤字を抱えていた理由の 1 つは、資産を借りるためにセルシウスがユーザーに提示した金利が、それらの資産を投資することによる利回りと相関していなかったという事実でした。

レポートには、「Celsius は一貫して、顧客資産への投資から得た利回りではなく、競争に打ち勝つために必要であると認識したものに基づいて報酬率を設定した」と記載されています。

そして、この不一致のため、Celsius は DeFi プロトコルに資産をステーキングするなど、よりリスクの高い投資を行わなければなりませんでした。購入 DeFi企業のKeyFiは、取引所に流動性を供給し、BTCマイニング事業を立ち上げるために6億ドル強を融資しています。

摂氏で言えば'次のプレイ、暗号貸し手は伝えられるところによると、熟考している 資金を調達し、債権者の長いリストを返済するのに役立つ新しいトークンの立ち上げ。