金融サービスのための DeFi: アレックス・タプスコットの「デジタル資産革命」

分散型金融 (DeFi) には、従来の金融サービスを変革する大きな可能性があります。最近の Emergen Research のデータ 見つかった  グローバルな DeFi プラットフォームの市場規模は、2028 年までに 5,070 億ドルに達すると予想されています。超える  750 億ドル、 急成長を遂げる  今年の前月との比較。

それでも、DeFi の可能性は、ブロックチェーン エコシステムに不慣れなビジネス リーダーにはまだ認識されていない可能性があります。この概念は、  で強調表示されています。アレックス・タプスコット  最近の本、 デジタル資産革命。  Blockchain Research Institute の共同創設者であり、Ninepoint Digital Asset Group のマネージング ディレクターである Tapscott 氏は、Cointelegraph に対し、デジタル資産は、ビジネス モデルを変える金融業界とともに、新しいインターネットの重要な構成要素になると考えていると語った。市場。しかし、タプスコット氏は、今日まで、企業のリーダーがデジタル資産の関連性を理解するのに役立つリソースはほとんどない、と指摘しました。彼は言った：

「代替不可能なトークン、中央銀行のデジタル通貨、ステーブルコインなどの言葉は、暗号やブロックチェーンの世界に関与していない人々にとってはなじみのないものです。ブロックチェーン研究所の目標は、さまざまなデジタル資産の背後にある可能性を明らかにし、それらが何であるか、なぜ人々がそれらを気にかけるべきかを理解しやすい言葉で説明することです。」

DeFiと金融業界の関係

読者が DeFi の背後にある概念を理解できるように、  の最初の章では、デジタル資産革命   では、分散型金融がどのように金融サービスを再発明できるかについての概要を説明しています。タプスコットは、DeFiが金融業界の9つの特定の機能にどのように関連しているかを簡単に要約することから始めます。価値の保存、価値の移動、価値の貸し出し、資金調達と投資、価値の交換、価値の保証とリスクの管理、価値の分析、価値の会計と監査、アイデンティティの認証です。 .

たとえば、価値の保存に関して、Tapscott は、個人や機関が MakerDAO のような非管理型ウォレットを使用して、独自の銀行として機能できると述べています。資金調達と投資に関して、タプスコット氏は、Yearn.finance や Rariable などのアグリゲーターが、投資アドバイザーやロボ アドバイザーを仲介しない可能性があると指摘しています。タプスコット氏は、これらのさまざまなユースケースを考えると、採用率が高まるにつれて、従来の金融と DeFi の境界線が最終的に曖昧になると指摘しています。ただし、近い将来にはそうではない可能性が最も高いでしょう。DeFiに対する懐疑論は依然として残っている .

第 1 章では、DeFi の成長からデジタル資産の新しいエコシステムがどのように出現しているかについても取り上げます。共著者のドン・タプスコットがコインテレグラフに語ったように、これは本の重要な側面であり、ビジネスリーダーは暗号が何を表しているかについていまだに非常に混乱している.これを明確にするために、 デジタル資産革命   では、暗号通貨、プロトコル トークン、ガバナンス トークン、非代替トークン (NFT)、取引所トークン、証券トークン、ステーブルコイン、自然資産トークン、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) に焦点を当てた 9 つの異なるデジタル資産クラスについて説明します。

デジタルアセットレボリューションの表紙。出典：ブロックチェーン研究所

これらの資産はそれぞれ重要ですが、読者は今日勢いを増しているデジタル資産に注目する傾向があるかもしれません。たとえば、この本はステーブルコインに関する章全体を特集しており、これらがSWIFTのような従来の支払いインフラストラクチャを変革する可能性をどのように保持しているかを示しています.

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これは事実のようです いくつかのステーブルコインで 、 Circle の USD Coin のように (USDC ）。 USDC は  最近、Banking Circle に採用されました 、国境を越えた支払いに焦点を当てたヨーロッパの銀行。しかし、一部のステーブルコインは物議をかもしています。これは、  の後に表示されました。アルゴリズムステーブルコインの崩壊  TerraUSD クラシック (USTC) または Luna クラシック (LUNC)。そのため、  の読者はデジタル資産革命  特にこの分野は常に進化しているため、さまざまなデジタル資産のユースケースを調べる際には、独自の調査を行う必要があります。

CBDC 別の興味深いトピックです   本全体で言及されています。第 4 章は完全に CBDC に専念しており、ブロックチェーン研究所が米国商品先物取引委員会の元委員長であり、デジタル ダラー プロジェクトの共同創設者である J. クリストファー ジャンカルロと一緒に主催したウェビナーからの編集されたトランスクリプトを特集しています。

この章では、Giancarlo は「デジタルドル」が何を表しているかを説明し、その概念は、しばしば別の価値のある資産に関連付けられているステーブルコインとは大きく異なることに注目しています。ジャンカルロは、CBDCとしても知られるデジタルドルは、それ自体が価値のあるものであると述べています。多くの CBDCに関する懸念は残る 、ジャンカルロは、デジタルドルが成功するためにプライバシーが重要である理由についても詳しく説明しています。

「デジタルドルプロジェクトでは、ソブリン通貨を使用した商業活動に対する米国政府のアプローチに関する法学を発展させることは、それが正しく行われれば、他の世界の準備通貨よりも優れたデジタルドルの特徴になる可能性があると信じています。」

これらのデジタル資産を取り巻く誇大広告を考えると、NFT に関する章も読者の関心を引く可能性があります。人工知能、ロボティクス、ブロックチェーン、メタバースを探求する会社である Good Robot の創設者である Alan Majer は、NFT に関する章に貢献し、「NFT はデジタル所有権の概念に命を吹き込む」と述べています。

このことを考えると、著者は、企業のリーダーは、有形および無形の財産権について創造的に考え始めなければならないと指摘しています。たとえば、Majer は、NFT の使用例を示すグラフをここに含めています。1 つは知的財産用です。チャートには、「NFT は、著作権で保護された作品だけでなく、3D プリント デザイン ファイルと同様に、商標や特許のライセンスやタイトルを付与する可能性がある」と記載されています。表示されたもう 1 つの興味深い使用例は、DeFi に直接関連しています。NFT は資産の範囲を拡大して証券化し、カスタマイズし、追加の価値を引き出す可能性があるからです。

デジタル資産は別として、相互運用性については本の第 2 章で説明しています。 Tapscott 氏によると、相互運用性は企業のリーダーが理解することが重要です。これにより、本質的に異なるブロックチェーン ネットワークが相互に通信できるようになるからです。

「スマート コントラクト プラットフォームは、DeFi やその他の新しいブロックチェーンのユースケースでシームレスに相互運用して、その可能性を最大限に引き出す必要があります」と彼は書いています。タプスコット氏は、Cosmos や Polkadot などのスマート コントラクト プラットフォームは、この問題に対処するために開発されたと指摘しています。 Digital Entrepreneurship and Economic Performance Center の共同創設者兼社長である Anthony Williams 氏は、第 2 章全体でこれについて詳しく説明し、Cosmos と Polkadot によってブロックチェーン ネットワークがトラストレスかつ効率的な方法で価値を転送できるようにする方法を説明しています。

DeFi導入の課題

ながら デジタル資産革命   は、DeFi に関連付けられたさまざまなデジタル資産が従来の金融にどのように影響を与えるかについての詳細な概要を提供します。タプスコットは、採用に関連する課題も認識しています。著者は、第 1 章の最後でこれらのジレンマに言及し、DeFi はまだ初期段階にあり、成長が必要であると述べています。

たとえば、DeFi アプリケーションを強化するブロックチェーン ネットワークには、依然として多くのエネルギーが必要であると彼は説明します。多くの DeFi アプリケーションが Ethereum 上に構築されていますが、統計では  見せる   イーサリアムの年間電力消費量は 2021 年に増加し、コロンビアやチェコなどの国の消費量を上回りました。

Tapscott は次のようにも述べています。政府はDeFiを規制するかもしれません 、成長を妨げる可能性があります。さらに、ドン・タプスコット氏は、DeFiは10億ドル規模のフィンテック部門よりも大きくなる可能性があるが、そのためには上級管理職や銀行などの仲介者が分散型金融の価値を理解する必要があると述べた. 「当然のことながら、古い中間層の指導者は通常、新しい中間層を最後に受け入れるという課題があります」と彼は言いました。

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しかし、すべてのことを考慮して、タプスコットは概要を第 1 章で締めくくり、DeFi の側面を実装できなかった組織は「このホットな新しい業界」に飲み込まれることを示唆しています。 Tapscott は、弱気相場の最中に DeFi に関する本をリリースしたと付け加えました 貴重な教訓を示しています .彼は言った：

「私たちは仮想通貨の冬にいます。これは実際、アイデアを掘り下げて教育を受けるのに最適な時期です。強気相場は稼ぐためのものであり、弱気相場は学ぶためのものです。」