イーサリアムオプションのデータは、4,000ドルETHの戦いが少なくとも1週間先であることを示唆しています

過去40日間、イーサリアム（ETH）は主に狭いチャネルでわずかに上昇傾向にあります。 9月第1週に一時4000ドルまで上昇したが、その後の急落で上昇チャネルに入った。

Bitstamp のイーサリアム価格出典: TradingView

8月には記録的なNFT取引によりイーサリアムネットワークが詰まり、9月初旬には平均取引手数料が40ドルを超えました。 NFTの取引量は減少し続けていますが、取引されるかどうかに関係なく、新しいプロジェクトが毎分鋳造され続けています。

9月13日、米国に本拠を置く資産管理会社アーク・インベストの最高経営責任者（CEO）キャシー・ウッド氏は、アークの仮想通貨配分はビットコイン60％、イーサリアム40％の配分を目標としているとコメントした。 Ark Invest は、Coinbase (COIN) および Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) の株式の関連ポジションを保有しています。さらに、ウッド氏は長年にわたりビットコインを支持してきました。

9月14日、イーサリアムの最大の競争相手であるソラナは7時間のオフライン状態に陥った。トランザクション量の突然の急増により、ネットワークが麻痺します。

同じ日、イーサリアムのレイヤー 2 アグリゲーション ネットワークである Arbitrum One がオフラインになってから 45 分後に、別の事件が発生しました。研究チームは、短期間にアービトラム・シーケンサーに大量のトランザクションが送信されたことが機能停止の原因であると考えた。

9 月 3 日のビットコイン オプションの累積建玉。出典: Bybt.com

これらの出来事は、並列処理を実現し、取引手数料を大幅に削減するETH 2.0アップグレードの重要性を示しています。奇妙なことに、イーサリアムは悪意のあるエンティティからの多数の無効なブロック シーケンスにも直面しています。しかし、大多数の Web クライアントが攻撃を拒否したため、攻撃は成功しませんでした。

上のチャートが示すように、弱気派は弱気（売り）商品の95％が3,500ドル以下で不意を突かれた。したがって、ETHが9月17日の時点でその価格を上回っていれば、期限切れ時に800万ドル相当の中立対弱気のプットのみが行使されることになります。

プットオプションとは、設定された有効期限にあらかじめ決められた価格でビットコインを売る権利です。したがって、UTC 9 月 17 日午前 8 時の時点で ETH がまだその価格を上回っている場合、3,000 ドルのプット オプションは無価値になります。

コールとプットの比率はバランスの取れた状況を反映しています

コール/プット比率 0.95 は、1 億 7,300 万ドル相当のコール (買い) オプションと 1 億 8,100 万ドル相当のプット (売り) オプションのわずかな差を表しています。このチャートにはより詳細な分析が必要であり、現在の 3500 ドルのレベルを考慮すると、いくつかの賭けは無理があります。

たとえば、9 月 17 日のイーサリアムの満期価格が 3,300 ドルの場合、その価格を超えるすべてのコール オプションは無価値になります。この場合、ETHを3700ドルで購入する権利は無価値になります。

以下は、イーサリアムの現在の価格を考慮した最も可能性の高い 4 つのシナリオです。いずれかの当事者に有利な不均衡は、満期後の理論上の利益を表します。以下のデータは、有効期限価格に応じて金曜日に約定される契約数を示しています。

3,100 ドルから 3,300 ドルの間: 2,100 コール対 20,300 プット。最終的な結果は、保護的なプット商品を支持する 5,800 万ドルになります。

3,300 ドルと 3,500 ドルの間: 最終的な結果は、ショートとロングのバランスになります。

3,500 ドルから 3,700 ドルの間: コール 17,600 対プット 2,300。最終的な結果は、コール オプションを支持する 5,500 万ドルです。

3,700 ドル以上: コール 17,600 対プット 2,300。最終的な結果は、コールを支持する8,500万ドルでした。

この元の推定では、コールは強気戦略にのみ使用され、プットは中立から弱気の取引にのみ使用されることが考慮されています。ただし、投資家はより複雑な戦略を使用する場合があり、多くの場合、異なる満期が関係します。

今週はボラティリティがほとんどないと予想される

毎週のオプションの満了時には、買い手と売り手はイーサリアムの価格変動によるわずかな利益を得ることで利益を増やすことができます。それが 3,500 ドルに達するかどうかを見るのは興味深いでしょう。状況は 2 つの方向のいずれかになる可能性があります。

それを大局的に見ると、9月24日に期限が切れるETHのマンスリーオプションには現在16億ドルの建玉がある。そのため、双方とも来週に向けて集中している可能性がある。

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