イーサリアムの価格は3,000ドルに近づくが、プロのトレーダーはレバレッジを利用しないことを選択

イーサリアムの価格は2月22日の安値2,300ドルから20％以上上昇しているが、デリバティブデータは投資家が依然として慎重であることを示している。イーサリアムの価格は今年これまでに24％下落しており、重要な諸経費の抵抗がこの先に待ち受けている。

イーサリアムの最も差し迫った問題はネットワーク取引手数料の高さであり、投資家はネットワークに待望のアップグレードが組み込まれた後でもこの問題が残るのではないかと懸念を強めている。

たとえば、7 日間の平均ネットワーク取引手数料は依然として 18 ドルを超えていますが、スマート コントラクトにロックされているネットワーク価値は 1 月 1 日から 2 月 27 日までに 25% 減少して 1,110 億ドルになりました。このマイナスの指標は、イーサリアムが2月初旬以来下落傾向にある理由の一部を説明する可能性がある。

FTXのETH/USD価格出典：TradingView

前述のチャネルは現在 3,100 ドルで抵抗を示しており、毎日の終値サポートは 2,500 ドルです。したがって、現在の下降傾向を解消するには、現在のレベルである 2,750 ドルから 14% 反発する必要があります。

デリバティブ市場は恐怖が支配していることを示している

25% のデルタスキューは、等しいコール (買い) オプションとプット (売り) オプションを比較します。 「恐怖」が優勢になると、プロテクティブプットのプレミアムがコールよりも高くなるため、指標はプラスに転じます。

マーケットメーカーが強気の場合はその逆が当てはまり、25% のデルタスキューがマイナス領域に移行しました。マイナス 8% とプラス 8% の間の測定値は通常、中立とみなされます。

Deribit Ethereum 30 日オプション 25% デルタスキュー 出典: laevitas.ch

上のチャートは、ETHが3,200ドルのレジスタンスレベルを突破できなかった2月11日以来、ETHオプショントレーダーが弱気シグナルを送っていることを示している。さらに、8.5％という現在の測定値は、2月28日に7.5％の価格上昇にもかかわらず、マーケットメーカーとクジラが自信を持っていないことを示唆しています。

取引所が提供するデータは、トレーダーのネットロングショートポジションを浮き彫りにしている。各顧客のスポット、無期限、および先物契約のポジションを分析することで、プロのトレーダーが強気になる傾向があるのか、それとも弱気になる傾向があるのかをよりよく理解できるようになります。

異なる取引所間では方法論的な違いが時折存在するため、観察者は絶対的な数値ではなく変化を監視する必要があります。

取引所のトップトレーダーによるイーサリアムのロング/ショート比率 出典: Coinglass

イーサリアムが2月24日以来21.5％上昇しているにもかかわらず、Binance、Huobi、OKXのトップトレーダーはレバレッジを利用したロングポジションを減らしている。より正確に言えば、トップトレーダーのロングショート比率のわずかな低下に直面した唯一の取引所はHuobiだった。

しかし、これはOKXトレーダーが2月24日から2月28日にかけて強気の賭け金を2.15から1.58に増やしたことで相殺された。過去 4 日間で、トップトレーダーはロングポジションを平均 8% 削減しました。

トップトレーダーは不意を突かれる可能性がある

上記の指標の観点から見ると、イーサリアム市場には強気の雰囲気はほとんどありません。さらに、データは、先物およびオプション市場のパフォーマンスから判断して、プロのトレーダーがロングポジションを増やすことに消極的であることを示しました。

もちろん、プロのトレーダーでさえ間違っている可能性があり、イーサリアムが現在の下降チャネルの抵抗である3,100ドルを突破した場合は、ショートカバーが行われるはずです。それでも、トレーダーは現在のレベルではデリバティブを購入する意欲がほとんどないことを少なくとも認識することも重要です。

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