連邦準備制度理事会議事録は、インフレ圧力が弱まっていることを示す「ほとんど証拠」を示しています

連邦準備制度理事会は、将来の利上げの規模を決定するために、好ましい政策経路とは対照的に、入ってくるデータを使用する可能性が高いと、中央銀行の7月の政策会議の議事録が水曜日に示しましたが、インフレは ' ;不快なほど高い'ジェローム・パウエル会長とその同僚たちによるものです。

議事録は、利上げのペースが今後数か月で減速する可能性が高いことを示していましたが、その時点で「証拠はほとんどない」ことに同意しました。 2 回連続で 75 ベーシスポイントの利上げが行われた後、インフレ率が鈍化し、最後は 7 月 27 日でした。これにより、ベンチマークの Fed Funds の利率は 2.25% から 2.5% の間に引き上げられました。

その決定以来、総合 CPI は著しく減速し、7 月には 8.5% のペースに達しました。一方、ガソリン価格の下落により小売売上高が改善し、堅調な雇用を背景に消費者信頼感が高まっています。 FRB は、9 月 21 日の次の金利決定の前に、PCE 価格指数データ、優先インフレ ゲージ、8 月のジョブ レポート、および別の月次 CPI 測定値の 2 つのリリースを確認します。

「一部の参加者は、政策金利が十分に制限的な水準に達したら、インフレ率が確実に 2% に戻る道を確実に進むように、しばらくの間その水準を維持することが適切である可能性が高いと指摘しました。」読んだ議事録。 「参加者は、政策金利を迅速に引き上げるにあたり、委員会がインフレ率を 2% に引き下げ、長期的な目標と一致する水準にインフレ期待を固定するという決意をもって行動していたことに同意した。」

米国東部時間午後 2 時に議事録が発表された後、米国株式市場はこれまでの下落を抑え、ダウ工業株平均はセッションで 170 ポイント安で取引を終え、S&P 500 は 31 ポイント安で取引を終えました。

CME グループの FedWatch ツールは現在、9 月にさらに 75 ベーシス ポイントの利上げが行われる可能性が 47.5% であることを示唆しており、50 ベーシス ポイントのより小さな利上げへの賭けは 52.5% であり、7 月の利上げの直後とほぼ同じレベルです。しかし、1 週間前よりも約 10 ポイント高くなっています。

「FRBの議事録は、インフレを制御することが最優先事項であることを再び示しています。」モルガン・スタンレーの E*TRADE のマネージング・ディレクターであるクリス・ラーキンは、次のように述べています。 「一部の投資家が期待したほどハト派的ではないかもしれないが、そう遠くない将来に利上げの減速が見られる兆候がある」

「議事録は 7 月の大幅な給与計算の前のものであり、インフレが鈍化したことを示すデータであることを心に留めておいてください。」彼が追加した。 「投資家はFRBが9月に何を決定するかを把握しようとしているため、今後1か月のデータによって、上昇がどれだけ続くかが決まる可能性があります。」

とはいえ、アトランタ連銀の GDPNow 予測ツールが経済が 2.5% クリップで成長していることを示唆しているにもかかわらず、米国財務省のカーブは急激に逆になったままです。 .

一方、ベンチマークの 10 年物国債利回りは 2.897% とほとんど変わらず、2 年物国債は 3.312% に固定されています。