サム・バンクマン・フリードの暗号帝国がどのように崩壊したか

https://www.nytimes.com/2022/11/14/technology/ftx-sam-bankman-fried-crypto-bankruptcy.html

1 週間も経たないうちに、仮想通貨の億万長者である Sam Bankman-Fried は業界のリーダーから悪役になり、財産のほとんどを失い、320 億ドルの会社が倒産に陥り、証券取引委員会と司法当局による調査の対象となりました。デパートメント。

しかし、日曜日の真夜中を過ぎた広範なインタビューでは、彼は驚くほど落ち着いていた. 「あなたは私が今眠っていないだろうと思っていたでしょうが、代わりに私はいくらか眠っています」と彼は言いました. 「それはもっと悪いかもしれません。」

かつてジョン・ピアポント・モーガンやウォーレン・バフェットのような金融界の巨人と比較されたバンクマン・フリード氏によって築かれた帝国は、先週、彼の仮想通貨取引所である FTX に預金が滞り、80 億ドルの不足が生じた後、崩壊した。に破産申請 .被害は業界全体に波及し、他の仮想通貨企業を不安定にさせ、テクノロジーに対する不信感を広めています。

いくつかのツイッターへの投稿、従業員へのメッセージ、記者への時折のメッセージ以外に、30 歳の Bankman-Fried 氏は先週、公の場でほとんど発言していない。日曜日のインタビューで、彼はFTXの崩壊について多くの遺憾の意を表明した。

しかし、彼は、彼の周りに渦巻く中心的な問題について、限定的な詳細しか提供しませんでした.FTXが、彼が設立した取引会社であるアラメダリサーチを支えるために、顧客の数十億ドルの資金を不適切に使用したかどうか.司法省と S.E.C.その関係を調べています。

バンクマン＝フリード氏によると、アラメダはFTXで多額の「マージンポジション」を蓄積していた。 「思っていたよりもかなり大きかった」と彼は言った。 「実際、下振れリスクは非常に大きかった」ポジションの規模は数十億ドルに上ると述べたが、それ以上の詳細は明らかにしなかった。

しかし、バンクマン＝フリード氏は、仮想通貨コミュニティの批評家たちの意見に同意し、仮想通貨業界の広い範囲にわたってビジネス上の利益を急速に拡大しすぎたと述べた。彼は、彼の他のコミットメントにより、FTXが問題に直面しているという兆候を見逃すようになったと述べました.

「自分がしていることにもう少し集中していたら、もっと徹底できたはずだ」と彼は言った. 「そうすれば、リスクサイドで何が起こっているのかを把握できたでしょう。」

バハマを拠点とするバンクマン＝フリード氏は、安全上の懸念を理由に、現在の所在地についてコメントすることを拒否した。 FTX と Bankman-Fried 氏の弁護士にコメントを求めたが、返答はなかった。

Bankman-Fried 氏の失脚は、仮想通貨の世界を驚かせました。しかし、ニューヨーク・タイムズが入手した内部メッセージと同様に、彼の9人の同僚やビジネスパートナーへのインタビューによると、ここ数ヶ月で、彼のビジネス帝国が危機に瀕しており、彼の野望が彼の理解を超えていることを示す兆候が現れていた.

彼は今年、苦境に立たされていた仮想通貨企業に投資して買いに乗り出したため、主要なスタッフと情報を共有していませんでした。彼はやり過ぎだと言われて、より多くの従業員を雇うように勧められたとき、彼はその提案に抵抗しました。そしてワシントンでは、ライバルの取引所バイナンスの最高経営責任者である趙長鵬について批判的に語りながら、野心的な規制アジェンダを推し進めていた。

ベンチャーキャピタルが数十億ドルを会社に投資したにもかかわらず、FTXの取締役会には外部投資家はいませんでした。事情に詳しい4人の関係者によると、バハマでは、バンクマン＝フリード氏は、同僚の小さなグループに囲まれて、時には閉ざされた生活を送っていた。彼と彼の幹部は、バハマのニュー プロビデンス島にある 600 エーカーの海辺のリゾート、アルバニーのペントハウスに一緒に住んでいました。

その小さなグループに過度に依存しているのかと尋ねると、バンクマンフリード氏は、彼の親しい同僚の輪は約15人に上ると述べた.

「現実的に言えば、15人以上と密接に連絡を取り合い、密接なコミュニケーションを維持できる人はいないと思います」と彼は言いました。
アラメダと FTX の関係は、バンクマン フリード氏の失脚の根源でした。彼は 2017 年に貿易会社を設立し、カリフォルニア州バークレーにオフィスを借りました。スタンフォード法学教授の息子として育った場所からそう遠くない場所です。すぐに、同社はビットコイン市場の非効率性を利用して数百万ドルを稼ぎました。

2019 年、Bankman-Fried 氏は会社を、より友好的な規制環境である香港に移転しました。彼は、金融会社ジェーン・ストリートの元トレーダーであるキャロライン・エリソンを含む少数のトレーダーと一緒に移動し、仮想通貨投資家がデジタル資産を売買および保管するための市場であるFTXを開始しました。

FTX とアラメダは密接な関係にありました。 Alameda は FTX プラットフォームで頻繁に取引を行っていました。つまり、FTX の他の顧客が損失を被ったときに利益を得ることもありました。バンクマン＝フリード氏はこれまで、アラメダが重要な流動性を提供したと述べ、この取り決めを擁護してきた。つまり、他の顧客が取引所で取引を完了できるようにするための資本注入だ。

アラメダはエリソン氏が経営していたが、バンクマン＝フリード氏も関与し、大きな取引の意思決定に貢献したと、同社の内部事情に詳しい関係者は語った。時には、企業間のファイアウォールがほとんどないように見えました。アラメダは別のオフィスで業務を行うことになっていたが、ここ数カ月間、FTX の複合施設を訪れたゲストによると、エリソン氏は取引所の取引データを表示しているコンピューターの前に座っていたという。

Bankman-Fried 氏と Ellison 氏に加えて、バハマで仮想通貨事業を運営する幹部グループには、FTX のエンジニアリング ディレクターである Nishad Singh が含まれていました。取引所の最高技術責任者であるゲイリー・ワン。そして、製品責任者の Ramnik Arora です。

Bankman-Fried 氏は 2021 年に FTX をバハマに移した。これは、米国では合法ではないリスクの高い取引オプションを彼に提供することを許可する規制の仕組みに引き寄せられた。取引所では、投資家はお金を借りて仮想通貨の将来価値に大きな賭けをすることができました。

彼は、オールバニ リゾートのオーキッド ビルディングにある 5 ベッドルームのペントハウスに、エリソンさん、シンさん、ワンさん、その他 6 人と共に住んでいました。 Bankman-Fried 氏と Ellison 氏は時々恋愛関係にあったという。

Bankman-Fried 氏は、彼と Ellison 氏はもはや恋愛関係にないと述べたが、それ以上のコメントは控えた。エリソン氏にコメントを求めたが、返答はなかった。 FTXのリーダーシップチーム間の関係の詳細の多くは、以前に報告 暗号出版物CoinDeskで。

Bankman-Fried 氏の同僚たちは、効果的な利他主義へのコミットメントに縛られていました。これは、支持者に効率的かつ論理的な方法で富を寄付するよう促す慈善運動です。派閥外の同僚にとって、バンクマン・フリード氏と話す時間が取れないことがあったと、事情に詳しい関係者は語った。また、バンクマン＝フリード氏は、FTX のスタッフは約 300 人しかなく、最大のライバルであるバイナンスやコインベースよりもはるかに少ないことを誇りに思っていました。

バンクマン＝フリード氏は、雇用を減らし続けながらも、野心的な慈善活動を構築し、数十社の他の仮想通貨企業に投資し、貿易会社ロビンフッドの株を購入し、政治キャンペーンに寄付し、メディアのインタビューに応じ、イーロン・マスク氏に数十億ドルを提供した。大御所の Twitter 乗っ取りに資金を提供する。

バンクマン＝フリード氏は、「食い物をもっと減らしたい」と語った。

「注目を集めたことを考えると、ベンチャー企業はおそらくそれほど価値がなかったでしょう」と彼は他の企業への投資について言及した。

おそらくバンクマン＝フリード氏の最も野心的な目標は、ワシントンで仮想通貨規制を形成することであり、そこで彼は議会で証言し、規制当局と会った。事情に詳しい複数の関係者によると、同氏は首都での影響力の拡大を利用して、最大のライバルである趙氏を非公開の会合で批判した。

Bankman-Fried 氏は日曜日に言った。 「私が見た多くのことにかなり苛立ちましたが、それを表現するのは良い決断ではなかったことを理解すべきでした。」

FTXの元投資家であるZhao氏は、FTXがそのプラットフォームでの取引を容易にするために発明した暗号通貨であるFTTをまだ大量に所有していました。 11月6日、趙氏発表した Twitter で、彼が FTT を販売していると述べ、FTX 預金の引き出しを急いだ顧客を驚かせました。

「私たちは離婚後、愛し合うふりはしません」と趙さん書きました Twitter上で。 「私たちは、陰で他の業界関係者に対してロビー活動を行う人々を支持しません。」

FTXが崩壊したとき、Zhao氏は当初、救済に相当する金額で取引所を購入することに同意した.しかし、Binance が会社の財務に問題を発見した後、すぐに取引は失敗に終わりました。事情に詳しい関係者2人によると、バンクマン・フリード氏や他のFTX代表者が参加するシグナルのグループチャットで、ジャオ氏は素っ気ないメモを投稿した。 「サム、ごめんなさい」と彼は書いた、「しかし、この取引を続けることはできません。問題が多すぎます。 CZ.」

Bankman-Fried 氏は新たな資金調達を急いだ。タイムズが入手した従業員へのメッセージの中で、彼は「ガラス張りの家に石を投げるべきではないので、少し我慢する」と述べた。 「言うことを除いて、おそらく彼らは実際に取引を行うつもりはなかったでしょう。」

一方、事情に詳しい関係者によると、水曜日のアラメダの従業員との会合で、エリソン氏は崩壊の原因を説明した。声を震わせながら、グループをがっかりさせてしまったと謝った。ここ数カ月間、アラメダはローンを組み、その資金をベンチャーキャピタルへの投資やその他の支出に使っていたと彼女は述べた。

エリソン氏によると、今春仮想通貨市場が暴落した頃、貸し手はこうしたローンの回収に動いたという。しかし、Alameda が使った資金はもはや簡単に利用できなくなったため、同社は FTX の顧客資金を使用して支払いを行いました。彼女と Bankman-Fried 氏のほかに、Singh 氏と Wang 氏の 2 人がこの取り決めについて知っていたと彼女は言った。

会議は以前、報告 ウォール・ストリート・ジャーナルによる。シン氏はコメントの要請に応じず、ワン氏とは連絡が取れなかった。 FTX の財務に詳しい人物によると、FTX はアラメダに 100 億ドルもの融資を行ったという。

FTXが崩壊する中、バンクマン＝フリード氏は「消費者にとって最善のことをしようと、規制当局、破産当局、会社と建設的に協力している」と日曜日に語った。

事情に詳しい関係者によると、彼の FTX の管理は現在、ニューヨークの連邦検察官による調査の対象となっており、目撃者の可能性がある人物に連絡を取り始めているという。 FTXに関係する他の人々は、潜在的な代理人のために弁護士に連絡を取り始めていると、この問題についてブリーフィングされた何人かの人々は言った. FTX は、法律事務所 Sullivan & Co. による調査と破産の代理を受けています。クロムウェル、ポール・ワイスの弁護士がバンクマン＝フリード氏の代理を務める。

バンクマン=フリード氏はインタビューで、収監される可能性について話すことを断った。

「人々は、オンラインで私について言いたいことをすべて言うことができます」と彼は言いました. 「結局、私にとって重要なのは、私が何をしたか、何ができるかです。」

彼は最近、ビデオゲームのストーリーブックブロウルをプレイするなど、他の時間を費やす方法を見つけましたが、通常よりも少ないと彼は言いました. 「少しリラックスするのに役立ちます」と彼は言いました。 「それは私の心をクリアします。」

インタビューの少し前に、Bankman-Fried 氏は不可解なツイートを投稿していた。その後、彼は文字 H をツイートした。説明を求められたバンクマン フリード氏は、文字 A を投稿し、次に文字 P を投稿する予定だと述べた。 「私は行くにつれてそれを作り上げています。」

それで、彼は一連の不可解なツイートを計画していたのですか? "そんな感じ。"

しかし、なぜ？ 「わからない」と彼は言った。 「私は即興です。時が来たと思います。」