石油やテクノロジーに似た暗号市場のリスクプロファイル：Coinbase

Coinbase のチーフ エコノミストの分析によると、仮想通貨を従来の市場に対するヘッジとして売り込む人もいますが、今日のデジタル資産は、石油やガス、テクノロジーや製薬株などの商品と同様のリスク プロファイルを共有しています。 

感想はブログから役職 コインベースのチーフエコノミスト、チェーザレ・フラカッシ氏は7月6日、2020年のパンデミック以降、「株価と暗号資産価格の相関関係が大幅に上昇した」と指摘した。

「ビットコインが存在してから最初の 10 年間、ビットコインのリターンは平均して株式市場のパフォーマンスと相関していませんでしたが、COVID のパンデミックが始まって以来、その関係は急速に高まっています」と Fracassi 氏は述べています。

「特に、今日の暗号資産は、石油商品価格やテクノロジー株と同様のリスクプロファイルを共有しています。」

エコノミストは、5月に彼の研究所の月次洞察レポートを参照し、ビットコインとイーサリアムは天然ガスや石油などの商品と同様のボラティリティを持ち、毎日4%から5%の間で変動することを発見しました。

2020年以降、仮想通貨と株式市場の相関関係が高まっており、最近の市場の動きから、仮想通貨資産が今後金融システムの残りの部分とますます絡み合うようになると市場がどのように期待しているかがわかります。 (4/5)

— Cesare Fracassi (@CesareFracassi)2022 年 7 月 5 日

よく例えられるビットコイン「デジタルゴールド」 調査によると、金や銀などの現実世界の貴金属に比べて、日々のボラティリティが 1% や 2% に近いほどリスクの高いプロファイルを持っていました。

ボラティリティと時価総額の点でビットコインと比較するのに最も適切な株式は、エコノミストによると、電気自動車メーカーのテスラ (TSLA) でした。 

一方、イーサリアムは、時価総額とボラティリティに基づいて、電気自動車メーカーのルシッド (LCID) や製薬会社のモデルナ (MRNA) に匹敵します。

Fracassi 氏は、これにより暗号資産は、テクノロジー株などの従来の資産クラスと非常に類似したリスク プロファイルに置かれると述べました。 

「これは、暗号資産が金融システムの残りの部分とますます絡み合い、世界経済を動かすのと同じマクロ経済の力にさらされることを市場が期待していることを示唆しています。」

Fracassi は、最近のおよそ 3 分の 2 が暗号価格の下落 などのマクロ要因の結果です。インフレと迫り来る景気後退 .暗号通貨の下落の 3 分の 1 は、暗号通貨の「単独で」昔ながらの弱体化見通しに起因する可能性があります。

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仮想通貨の専門家は、マクロ要因によって引き起こされた仮想通貨の暴落は、業界にとって前向きな兆候であるという事実を見てきました。

Coinapult の共同創設者であり、ShapeShift の創設者であり CEO である Erik Voorhees 氏は次のように書いています。ツイッター 先週、明らかに「仮想通貨以外のマクロ要因の結果」である最初の仮想通貨の暴落だったので、現在の暴落は彼にとって最も心配ではなかった.

アライアンスDAOのコア貢献者チャオ・ワンが作った似ている 2014 年の Mt. Gox の崩壊や 2018 年のイニシャル コイン オファリング (ICO) バブルの崩壊など、以前のサイクルは「内因性」要因によって引き起こされたと説明しています。