オーストラリア初の暗号通貨担保住宅ローン、借り手はビットコインで物件価格の半分まで担保にできる - しかしリスクが高すぎる？

住宅ローンの担保としてのビットコインがオーストラリアの不動産ゲームを変える

オーストラリアの住宅市場は、その価格の高さで長い間知られてきたが、ビットコインを担保にした住宅ローンが新たに登場した。

シドニーのフィンテック企業Block Earnerは、借り手が暗号資産を売却する必要性を回避し、担保としてビットコインを使用できる国内初の住宅ローンを開始した。

この動きは、2025年4月に連邦裁判所が下した判決に続くもので、同社は金融サービス免許の必要性を免除され、暗号に裏打ちされた融資が主流金融の一部となる道が開かれた。

ビットコイン担保が住宅購入者に新たな道を開く方法

Block Earnerのローン商品では、住宅購入者は保有するビットコインを担保として住宅ローンを組むことができ、暗号資産は規制対象のカストディ・プラットフォームであるFireblocksによって安全に保管される。

借り手は、ビットコインの所有権を維持したまま、不動産価値の50％までカバーする現金融資を受けることができる。

このアプローチにより、暗号投資家はキャピタルゲイン課税を引き起こすことなく、また将来の価格上昇へのエクスポージャーを失うことなく、オーストラリアの住宅市場に参入するチャンスを得ることができる。

借り手もリスクに直面している。

ビットコインの価値が急落した場合、暗号を追加するか、担保を清算されるリスクがある。

ブロック・イヤーは継続的に価格を監視し、借り手が驚かないように警告することを目指している。

金利はローン・トゥ・バリュー40％のローンで年9.5％から始まり、比較金利はLVR80％で11.9％に達する。

市場を形成した規制闘争

この商品は、ブロック・アーナーがオーストラリア証券投資委員会（ASIC）との2年にわたる法廷闘争に勝利して初めて実現した。

当初、ASICはクリプトレンディング商品がライセンスを必要とする投資商品に似ていると主張していた。

しかし、連邦裁判所は4月、この見解を覆し、これらのローンは会社法における「金融商品」の法的定義を満たしていないとの判決を下した。

この判決により、Block Earnerは、これまでオーストラリアにおける暗号融資の革新を妨げていた規制上の制約から解放された。

ブロック・アナーのチャーリー・カラボガCEOはこう語る：

「暗号保有者は、ビットコイン保有と住宅購入のどちらかを選ぶ必要はありません。私たちは、暗号を手放すことなく、暗号を働かせる方法、よりスマートな選択肢を提供しているのです」。

ビットコインが厳しい市場で住宅取得をより身近にする

オーストラリアの不動産価格の危機はよく知られており、平均住宅価格は一般的な世帯収入の10倍に近づいている。

シドニーではこの比率はさらに高くなり、所得の中央値の14倍近くとなる。

多くの人々、特にビットコインで富を築いた若いオーストラリア人にとって、伝統的な融資要件は持ち家を持つことを手の届かないものにしてきた。

ビットコインを担保にすることで、給与や貯蓄に基づく信用評価に代わるものが提供され、不動産ファイナンスへのアクセスが広がる可能性がある。

ブロック・イヤー氏は、オーストラリアの平均的な住宅価格は2016年には627ビットコインだったが、2024年にはわずか4.3ビットコインに激減したと指摘し、ビットコインの上昇に比して不動産価格がいかに下落しているかを強調している。

米国、暗号を住宅ローンに組み込む競争に参加

暗号担保住宅ローンを模索しているのはオーストラリアだけではない。

米国では、規制当局や法律家が、暗号通貨の保有を住宅ローン査定に含めようと動き出している。

2025年6月25日、FHFAディレクターのウィリアム・プルテは、ファニーメイとフレディマックに対し、規制取引所で保有されている暗号資産を借り手の準備金の一部として認識するよう調査するよう指示した。

さらに、米下院に提出された法案は、借り手に現金への換金を強制することなく暗号通貨の保有を考慮するよう、住宅ローン機関にガイドラインの更新を求めることを目的としている。

この法案が可決されれば、米国における暗号投資家の住宅ローン対象が拡大する可能性がある。

暗号担保融資は住宅購入方法を変えるか？

オーストラリアと米国では住宅価格危機が続いているが、ビットコインは昨年87％増と好調で、暗号保有者に資産を活用する新たな機会を提供している。

Block Earnerのイニシアチブは、デジタル資産が伝統的な金融セクターとどのように相互作用することができるかのシフトを示すもので、住宅購入者と投資家の両方に新たな扉を開く可能性がある。

ソフトローンチ時に1億1,000万ドルを超える住宅ローン需要を記録したブロック・アーナーのモデルは、すでに支持を集めている。

他国が注視しているように、暗号を担保にしたローンは、不安定なデジタル資産と不動産所有の安定性とのギャップを埋めようとする人々にとって、すぐに身近な選択肢となる可能性がある。