インサイダー取引はなぜ続くのか？

文責：ChandlerZ、Foresight News

3月24日、コインセキュリティの公式発表によると、同社の内部監査チームは2025年3月23日、従業員が不正な利益を得るためにインサイダー情報を利用したフロントランニング取引を行っていたとの報告を受けた。不正な利益を得るためにインサイダー情報を利用したフロントランニング取引を行っていたとの報告を受けた。コインセーフは完全な内部調査を開始した。

疑惑の事件が発生した当時、この人物はコインウォレットチームで働いており、問題のプロジェクトとは業務上の関係も協力関係もなかった。しかし、この従業員は、1ヶ月前にウォレットチームに参加する前に、BNBチェーンで事業開発職を務めていたため、個人的な利益のために前職の情報を悪用した疑いがある。そこから、彼は前職で得た情報とオンチェーンプロジェクトに精通していることを利用して、プロジェクトがTGEであることを知り、プロジェクトがトークンの発表を公に発表する前に、複数のリンクされたウォレットアドレスを使って大量のプロジェクトトークンを購入した。

発表後、従業員は保有していたトークンの一部をすぐに売却し、多額の利益を得ました。前職で得た非公開情報に基づくこの行動は、先取り取引であり、会社のポリシーに対する明らかな違反でした。

最初の調査は現在完了しており、関係者は停職処分を受け、法的手段に直面することになります。さらに、CoinSecurityは報告書の検証と重複排除を完了し、10万ドルの報奨金を内部告発者に均等に分配しました。

チェーンの証拠が「ネズミのしっぽ」を捕まえる

Xユーザー@TurkishLionBroLeonによると、CoinSecurityの従業員Freddie Ngは、違法なインサイダー取引で告発され、UUUトークンの操作から11万ドルの利益に参加しました。Freddie Ngは違法なインサイダー取引で告発され、UUUトークン取引から$110,000の利益を取った。彼はチェーンに関する情報を公開した後、CoinSecureに事件に関する合理的な説明を要求した。

BroLeon氏は「UUUトークンのネズミ取引は本当だ！この報告を検証したところ、チキンを盗むプロセス全体がチェーン上で荒らされていました。このネズミ捕りに巻き込まれたCoinsafeウォレットのBDとgrowthの従業員であるFreddie Ng氏はどうなるのでしょうか。"

コーミングの全過程によると、コインセーフの従業員であるFreddie Ngは、UUUトークンが引き抜かれることを事前に知っていたに違いなく、自身のトランペット0xEDb0を使ってアドレスを開始し、平均価格0.00026ドルのBNBを10個使って、312,000ドル相当の2,410万を購入し、それらをすべて0x44aに移しました。すべて0x44aから始まるウォレットに移された。

その後、FreddieはBitgetウォレットを通じて602万UUUを平均価格0.0188ドルで113,600ドルで売却し、残りのUUUトークンをそれぞれ数万ドルの範囲で8つの異なるアドレスに分散しました。

BroLeon氏は、"この男についてはっきりしないのは、彼がラットレースを買うために使っているウォレットが、彼の実名ウォレットであるfreddieng.bnb（0x77Cで始まる）を使って121日前に送金したお金だということだ。"と述べています。

3月23日、BNBチェーンの取引プラットフォームであるuDexは、公式トークンであるUUUをfour.memeで正式にローンチした。BNBChain MVBシーズン8のメンバーであるuDEXは、ユーザーにオンチェーンメッセージングを提供し、ソーシャルネットワークから直接取引できるようにする。このトークンは現在822万ドルの時価総額を持っている。

業界の根強い問題はなかなか治らない

インサイダー取引は暗号通貨市場特有の問題ではない。例えば、米国証券取引委員会（SEC）によると、インサイダー取引関連の強制執行案件は年間総執行案件の平均8～9%を占めており、この割合は従来の金融市場でもすでに存在しています。

コインがインサイダー取引の問題に直面するのは今回が初めてではないが、これまで調査で扱われた従業員はほとんどいない。2018年以降、暗号通貨業界では取引プラットフォームにおけるインサイダー取引に関する組織的な質問が続いている。多くの取引所が異なる時期に同様のネズミ取引問題で告発されており、これは業界の根強い問題となっている。

暗号通貨市場の透明性と非中央集権的な性質は、インサイダー取引のリスクを完全に排除しておらず、その代わりに、統一された規制の欠如と不十分な内部統制により、取引プラットフォームがこの種の行為の温床となっている。大手取引所はコンプライアンスとリスク管理システムを強化しているものの、暗号通貨の匿名性、技術の複雑さ、運営モデルのグローバル化により、従来の規制ツールの導入は依然として大きな課題に直面している。

コインセーフのような業界大手は、インサイダー取引の不正行為に対してしばしば強力な抑止効果を発揮してきたが、効果的な予防策や監視策が欠如しているため、時折同様の事件が発生している。対外的には、コインセーフティ社の迅速な調査結果と行動から、事態の是正に向けた決意が感じられるが、ネズミ取引問題が完全に解消されるかどうかは別として、業界内部では、コンプライアンス管理と透明性を根源から強化する必要がある。