ビットコインの目覚め - しかし次は？

Author: On-Chain Mind, Compiled by Shaw Golden Finance

ビットコイン市場が活気づいている。数カ月にわたる統合と比較的穏やかな推移の後、市場は、待望の年末の強気シナリオについに手が届くかもしれないという、微妙だが明確な兆候を示している。

市場のボラティリティは上昇し、短期保有者はポジションを守るために歩み寄り、一時は価格発見が未知の領域に広がり始めました。しかし、以前の垂直ブレイクアウトとは異なり、現在の状況は、より理路整然としたテクニカルな上昇のように見えます。

この記事では、主要な指標、統計的な洞察、構造的な次元を分解し、将来がどこにあるのかを明らかにします。

ハイライト一覧：

• 価格発見段階：ビットコイン

  価格発見局面：ビットコインは初期の価格発見局面にあるが、本格的なブレイクアウトで見られるような垂直方向の熱狂はまだ経験しておらず、高値加速の可能性に備えて統合の底を築いている。

• ボラティリティの覚醒：最近の上昇中のフラクタルパターンは、ボラティリティが20付近でピークに達していることを示しており、新たなエネルギーが30を超えて急上昇し、強い上昇モメンタムをもたらす可能性を示唆しています。

• 117,000ドルの構造的サポート：コントロールは、次の強い上昇の前に良い統合の可能性を持つ弾力性のある「ボリュームサポートレベル」を形成しています。

  117,000ドル：コントロールは弾力性のある「出来高サポートレベル」を形成している。

• 短期的なホルダーの自信：ホルダーは、前回の上昇時よりもコストベースを守る決意を固めており、14万～15万ドルのレンジを次の主要な収益のしきい値と位置付けています。

価格発見

「価格発見」とは、ビットコインが史上最高値を更新する過程を指す。史上最高値を更新し、その価値を取り戻すプロセスを指します。テクニカルな観点からは、価格発見とは、市場が歴史的な抵抗がないゾーンに入ることであり、本質的には、それは純粋に需要によって駆動される全く新しい状態です。

これを追跡するために、私はPrice Discovery Indicatorを使用しています。これは、ビットコインの価格を、前回の史上最高値（ATH）に対するパーセンテージとして測定するものです。ビットコインが史上最高値（ATH）を更新するたびに、インジケータはリセットされ、その水準からの漸増的な変動を測定し始めます。

ビットコインは新高値まで上昇し始めたが、まだ "ruuc40pr5GjlCbRd2FcZa5OU4DCw5mS0nbO8Tpy.jpeg "ほどには見ていない。しかし、通常本格的なブレイクアウトのシグナルとなる2021年初頭や2024年後半のような「ラリー」はまだ見られない。

ビットコインは最近、価格発見局面に再び入り、これまでの史上最高値を上抜いた。しかし、2024年11月の熱狂的な急騰や2021年の強気のピークとは異なり、今回は勢いを増しているように感じられます。

この指標は、新高値が更新されるたびにリセットされ、新高値から何%上昇したかを測定します。つまり、このインジケータには過去の参考資料がなく、価格発見は過去の構造 の存在なしに発生するため、市場心理を純粋に反映したものとなります。これは色のグラデーションとして視覚化され、価格発見の規模を強調し、未知の領域への探索を描写します。

この初期段階は非常に重要です。これは、市場が拡大していること、つまり買い手が戻ってきていることを示しているが、典型的な「集約」パターンはまだ見られない。

水面下のエネルギー

ボラティリティは、しばしば市場の大きな動きの前兆です。ボラティリティ・フラクタル・インディケーターは、複数の時間枠にわたって市場の変動のテンポと強さを追跡します。水面下で蓄積されている「エネルギー」を測定していると考えてください。

現在のフラクタル指標は強気だが、まだブレイクアウトしていない。この勢いが続けば、ビットコインは2024年11月のような主要な価格発見レベルまで上昇する可能性がある。

最近、インジケータは最新のラリーで20近くまで急上昇し、市場がようやく回復し始めたことを示している。歴史的に、ボラティリティ・フラクタルが30レンジに入るとき、それはしばしば強い上昇の勢いを示す - ビットコインを乱高下させる勢いである。

全体的に、フラクタル・スパイクは、買い手と売り手が新しいレベルで活発に関与していることを示しており、今回のようなボラティリティの持続的な拡大は、価格を次の大きな上昇に押し上げる可能性がある。

現在のフラクタルの見方は、この理解をさらに深めている。世界的な流動性が緩和するにつれ、ボラティリティは需要を増幅させ、価格発見プロセスを加速させる可能性があると予想されます。

本当の重みはどこにあるのか

短期的な価格水準と流動性は、市場全体のエネルギーと同じくらい重要です。ローカル・ボリューム・プロファイル（LVP）は、「重心」を明らかにするために、一定期間（この場合は過去120日間）の異なる価格レベルでの出来高をプロットします。

「コントロールポイント」。「11万7,000ドルに位置し、重要な構造レベルです。このボリュームは、一般的に上昇する前に再テストされる前の値の合意を反映しています。ここまでの短期的なプルバックは、健全な統合を示し、拡大する前に供給を吸収する可能性があります。

コントロールポイント（POC）-取引量が最も多い価格水準-は117,000です。117,000ドル付近である。これは、買い手と売り手が以前に価値について合意した価格帯を表す構造的な支持帯です。

現在の影響：

• サポートへのリトレースメントは通常、新たな上昇トレンドが始まる前に健全な統合の領域を提供します。

• 出来高の多いエリアは、市場参加者が価格に自信を持っているアンカーとして機能します。

• 反落した場合、117,000ドルは、流動性が売り圧力を吸収できる可能性があることを示唆する、注目すべき最初の重要なサポートレベルです。

ノイズの中のシグナル

短期保有者（STH）とは、過去155日間にトークンを送金したウォレットのことです。市場の心理に対する重要な洞察を提供します。彼らの行動は通常、市場の転換点（底値での売り越し、または頂点付近での極端な熱狂）を知らせます。

短期保有者コスト範囲インジケーターは、これらの保有者の平均コストベースをプロットし、バリューゾーンとリスクゾーンを区切ります：

• 低グリーンゾーン：短期保有者のコストベースと比較してビットコインが著しく過小評価される傾向にある深い価値ゾーン。

• 中間のイエローゾーン：強気の均衡ゾーンで、価格が平均的な保有者のコストと一致している。

• オレンジ/上段レッドゾーン：含み益の増加、分配リスクを示す。

ビットコインは最近、STHの実現価格を強力に防衛しており、買い手の自信を示している。買い手の自信を示している。次のテストは141,000ドルのオレンジゾーン。このレンジを上抜けすると、過熱した利益ゾーンを示唆する。エネルギーが高まっているため、事態は急速に展開する可能性がある。

ビットコインは最近、10万ドルのコストベースを強力に維持しており、買い手がしっかりとゲームに参加していることを示すポジティブなサインとなっている。次の重要なテストは141,000ドルのオレンジゾーンにあり、歴史的に、これを突破するとラリーが加速し始める。

また、市場のボラティリティが高まっているため、そのブレイクアウトは数カ月ではなく数週間で訪れる可能性がある。

短期的な統計的視点

コストバンドは行動的視点を提供し、短期保有者のMVVR  (実現価値に対する市場価値)は統計的厳密性を高めます。strong>である。これを標準偏差分析と組み合わせることで、含み損益が過去の標準からどの程度逸脱しているかを定量化することができます。

ピンクのオーバーレイは+3シグマと+4シグマで、通常、短期保有者の利益があまりにも魅力的で我慢できなくなり、逆転が先行する規範からの逸脱が稀な上昇の極端さを示しています。

価格は上昇を続ける可能性がありますが、15万ドル前後のエリアがシグナルと統計的しきい値が連鎖的に収束し、潜在的に大きな抵抗となる可能性を示す場所です。

現在、+3シグマレベルは$150,000付近に位置しており、年末までに買われ過ぎの領域に入る可能性を示唆しています。これは、ビットコインが130,000ドル前後まで力強く上昇する余地を十分に残している。

しかし、14万ドルから15万ドルのレンジは特に重要であり、すべての要因が収束するポイントである。ここでは、コスト範囲とシグマの境界が重なり、オンチェーンの評価がより広範な市場構造に適合できるかどうかをテストするために、市場が一時停止する可能性がある。

今後の展開について

これらの指標を総合すると、ビットコインが統合段階から、潜在的に価格発見を加速させる段階へと移行していることがはっきりとわかります。

構造的なサポートは強固であり - 買い手は主要な領域を守り、ボラティリティは覚醒し、流動性の状況は上昇に傾いています。しかし、価格発見が直線的であることはほとんどない。急激なプルバックは通常、以前の高値を上回る流動性にぶつかり、短いプルバックはこの局面の自然な一部である。重要なのは、基礎となるベースが以前のピークよりも健全になり、次の上昇に有利な環境になっていることだ。

初期の価格発見メカニズムが働いている - 需要は現れ始めているが、本格的なブームはまだ来ていない。真の鍵は、ビットコインが到達しうる新たな高みだけでなく、その表面下で形成されつつある強靭な構造にもある。140,000ドルから150,000ドルの範囲は依然として重要なエリアであり、短期的な利益と統計的な極端さが出会う場所であり、自然な休止や統合の可能性が高い場所である。

この観点からすると、ビットコインの成長はバブル的ではなく、より根本的に思えます。このバランスは、ビットコインの成長が誇大広告による投機ではなく、持続可能な要因によるものであることを示唆しています。

私にとっては、これこそが私が見たい構造です。