ウィンクルボス氏、ビットコイン暴落の中で戦略的買いを呼びかけ

ジェミニの共同設立者であるキャメロン・ウィンクルボス氏は、ビットコインが9万ドルを割り込んだことで、滅多にない買い場が訪れる可能性があると投資家に語った。10月6日に126,000ドルを超えるピークをつけた後、BTCはこれまでで最も低い90,000ドル台まで急落し、およそ6,000億ドルの市場価値を消し去り、7ヶ月前の水準に戻った。ウィンクルボス氏のコメントでは、この下げは長期投資家にとって戦略的なエントリー・ポイントと位置づけられている。

奇妙なことに、今回のビットコインの暴落はヘッドラインとなるような出来事によって引き起こされたものではなく、多くの投資家が4年間の半減劇に逆戻りしている。しかし、専門家は、ビットコインの下落は、何よりもマクロ市場の要因の結果である可能性があると述べている。

アナリストは、米政府機関閉鎖リスクの長期化、貿易摩擦の継続、世界的な流動性の低下などがリスク資産に重圧を与えており、暗号も例外ではないと指摘している。その結果、ビットコインは現在、純粋な需給ダイナミクスというよりも、グローバルな金融トレンドに反応するマクロ資産のような動きを見せている。

この下落には、190億ドルのレバレッジをかけたポジションの清算と長期保有者の利益確定売りが重なった。歴史的に、同様の修正は半減イベントのおよそ400-600日後に起こるため、今回の動きは2024年4月以降の半減トレンドに沿ったものである。

クジラの動きと機関投資家のシグナル

11月中旬からのオンチェーン指標は、大口保有者による大規模な動きを示しており、1,000BTC以上を保有するウォレットが集中的な売りを実行し、価格を100,000ドルを下回り97,000ドルへと押し上げた。取引所とデリバティブのデータは、売り圧力が協調していることを示しており、ショートポジションが21.7億ドルであるのに対し、ロングポジションは11.8億ドルだった。

ETFの連続流出がさらに圧力を強めている。デリバティブ・トレーダーは90,000ドルから95,000ドルのプット・オプションを買っており、ヘッジ需要を示している。GlassnodeとMarketVectorのアナリストは、これはパニック的な売りではなく、長期保有者による予定された分配であると解釈しているが、市場のこうした量を吸収する能力は弱まっている。

現在のトレンドは、ビットコインがマクロ経済情勢に敏感になっていることを強調している。ドル高、金利、地政学的な不確実性、流動性の制約が、今や暗号内部のファンダメンタルズと同様にBTCの短期的な動きを後押ししている。これは、ほとんどが半減期と供給力学の影響を受けていたビットコインの歴史的な行動からの転換を意味する。

しかし、機関投資家の動きは活発だ。MicroStrategyは最近、平均価格$102,171で8,178 BTCを購入し、およそ8億3,500万ドルを費やし、長期的な価格成長への自信を再確認した。

アナリストは、10万ドルのレジスタンスと9万3,000ドル付近のサポートを重要な閾値としている。市場参加者は、クジラのウォレットフロー、ETFの動向、オプションのポジショニングを注意深く監視し、需要再燃の兆しを探っている。

スポット資金の流入が強まり、ショートエクスポージャーが減少し、ボラティリティが低下する方向にシフトすれば、短期的なショートカバーではなく、本物の買い意欲を示すことになる。長期投資家にとっては、9万ドル以下の水準は戦略的エントリーとなる可能性があり、同時にビットコインが世界のマクロ情勢との相関性を高めていることを思い出させる。

深い調整と高値更新：投資家は何に注目すべきか

ウィンクルボス氏の「買う最後のチャンス」というフレーミングは、お馴染みの暗号パターンを浮き彫りにしている。上昇の道筋は流動性、政策、半減サイクル、オンチェーンフローに左右されるが、現在の環境は戦略的蓄積のための潜在的な窓を提供している。

投資家はテクニカルサポート、クジラの動き、ETFの動き、マクロ指標を注視し、市場が次の上昇足への準備ができているかどうかを判断する必要がある。