Coinglassレポート 2024年：サーキット・ランドスケープの再構築と主要な相違点の説明

2024年、暗号通貨市場は回復と構造変化を目の当たりにし、時価総額は前年比110％増の3.8兆ドルを突破した。中でもBTCの価格はこの年に10万ドルの大台を超え、過去最高を記録した。これは暗号市場の発展における重要なポイントであっただけでなく、デリバティブ市場が本格的に勃興した年でもあった。

この「節目」となる数字の背景には、業界における複数の前向きな動きがある。1月、SECはブラックロックやフィデリティといった資産運用大手の商品を含む11のビットコインスポットETFの上場を承認した。同年7月にはイーサリアムのスポットETFが承認され、投資家の選択肢がさらに広がり、市場に流動性が注入された。一方、テスラCEOのイーロン・マスクがビットコイン2024カンファレンスで公に支持を表明したことで、市場にさらなる信頼が注入された。彼はビットコインを「デジタル時代の金」と呼び、DeFiに対する長期的な信念を繰り返した。この発言により、暗号は主流の投資カテゴリーとしてさらに確固たるものとなった。

デリバティブ市場は、2024年の暗号業界にとって、マクロ的な利益を原動力とするもう1つの重要な成長エンジンです。 Coinglassのデータによると、世界の暗号デリバティブ市場の取引高は2024年に大幅に上昇し、未決済の契約量は過去最高を記録しました。レバレッジ商品と市場価格のボラティリティに対する投資家の関心の高さを示している。主要取引所はデリバティブとスポット市場において独自の競争力を発揮し、以下のような結果を残した。

• Binance 市場シェア首位。バイナンス 1日のメインストリーム契約高400億ドルで市場をリードし、その強力な流動性と幅広いユーザーベースで業界リーダーの地位を確固たるものにしています。

• OKXは、1日平均メインストリーム契約高190億ドルで2位につけており、主要なプルーフ・オブ・アセット・リザーブメカニズムを通じて、プラットフォームの持続的発展のための強固な基盤を築いています。

• Bybit は、1日平均メインストリームスポット取引高23億ドルで、世界の取引所スポット市場で2位につけており、2024年には80億ドルを超える資本流入が見込まれています。

• Crypto.comは、特定の分野でブレークスルーを見出し、革新的な機能とユーザーエクスペリエンスを通じて市場シェアを獲得しています。

• Deribit ビットコインオプション市場シェア82.2%でオプショントラックを支配し、デリバティブ専門分野のリーダーとしての地位を確立。

• Hyperliqud 主要なオンチェーン取引所として、分散型の永久契約と証拠金取引で業界の透明性と効率性を推進しています。

これらのプラットフォームは、取引量の成長を促進するだけでなく、世界の暗号市場の貴重な観察サンプルを提供します。業界をリードする契約データ分析プラットフォームとして、Coinglassは、主要取引所がどのように世界の状況を支配しているかについての洞察を提供し、デリバティブ市場、スポット取引量、資産の透明性、取引レートからのデータを見ながら、2024年の暗号市場の中核的な推進力について議論し、投資家と業界に将来を見据えた洞察と思考を提供します。

I. デリバティブ市場 

2024年、暗号通貨デリバティブ市場は歴史的な成長を遂げ、暗号通貨市場の重要な一部となりました。世界の暗号デリバティブ市場は、1日の平均取引高が1,000億ドルを超え、月間取引高が3兆ドルを超えるという新記録を打ち立て、これはスポット市場の取引高をはるかに上回っています。この著しい成長は、特に市場のボラティリティが高い時期に、レバレッジ商品に対する投資家の需要が高まることを反映している。市場が成熟し、規制の枠組みが改善するにつれて、ヘッジファンドや資産運用会社など、デリバティブ市場に参入する機関投資家が増加し、さらなる成長を後押ししている。加えて、使いやすい取引プラットフォームが参入障壁を下げ、デリバティブのレバレッジの高さが短期的な利益を求める多くの個人投資家を引き付けているため、個人投資家の参加も急速に拡大している。

2024 年末時点で、世界の暗号デリバティブ市場のBTC契約の建玉は、合計で600を超えました。600億ドルとなり、リスク管理ツールやレバレッジ商品に対する市場の継続的な需要が実証された。 デリバティブ取引が市場に与える影響は無視できない。第一に、トレーダーがより少ない資本でより大きな市場規模を活用できるため、市場の流動性が大幅に向上し、大口取引がスポット価格に与える影響が軽減されるため、市場がより効率的に運営されるようになる。第二に、デリバティブ市場は価格発見に重要な役割を果たしており、特に市場のボラティリティが高い時期には、先物や永久契約の価格がスポット市場の値動きの指針となることが多い。さらに、デリバティブは機関投資家にヘッジ手段を提供し、資産ポートフォリオのボラティリティを下げ、より長期的な資金流入を呼び込む。結局のところ、デリバティブ市場の取引行動は、効率的な市場価格決定を促進し、暗号通貨資産のボラティリティを低下させ、市場全体の安定性を高め、暗号通貨市場の成熟と健全な発展の基礎を築きます。

2024年、暗号通貨デリバティブ市場の取引量は総取引量のかなりの割合を占め、主要取引所間の市場分布には大きな違いが見られた。Coinglassの契約量データによると、バイナンスが引き続き市場をリードしている。上位10契約コインの総取引高は146億8550万ドルに達し、他の競合を大きく引き離し、暗号デリバティブ取引における比類なき優位性を実証した。一方、OKXは、7兆648億ドルの取引高で世界第2位となり、世界のデリバティブ市場における中心的な地位を示している。OKXのユーザーは、主にBTC、ETH、に注目している。SOL、DOGE、PEPEが上位5コインの中に入っており、これらの通貨の市場支配に対する彼らの高い需要をさらに強固なものにしている。

3位のBitgetと4位のBybitもそれぞれ印象的なパフォーマンスを見せた一方で、そのしかし、彼らの取引量とBinanceやOKXの取引量にはまだ大きな開きがあり、世界市場がまだ比較的集中していることを示唆している。

異なる取引所間の競争力学は、より顕著な差別化を示しています。OKXやBinanceなどのプラットフォームは、取引商品を最適化し、ユーザーエクスペリエンスを向上させることで、世界市場におけるリーダー的地位を確固たるものにしている一方、Bitgetは依然として世界で最も競争力のある取引所です。とBybitは、特定のセクターやコインにおいて独自の競争力を発揮しています。

2024年、BTCの価格が10万ドルの大台を突破し、BTCオプション市場が大きく成長しました。ビットコインの価格が上昇するにつれて、オプション取引の活動は劇的に増加し、オープンポジションの総額は411億2700万ドルに達し、世界市場における中心的な地位をさらに強固なものにしました。

2024年12月19日現在、BTCオプション市場のオープンポジションの総額は、ETHの100億7200万ドルに対し、411億2700万ドルとなっています。
BTC市場の規模はETHの4倍であり、暗号市場の流動性における中核資産としてのBTCの地位を反映しています。

BTC オプション市場の競争状況において、Deribitは引き続き優位に立ち、世界的な市場シェアを堅持しています。strong>82.2%を維持している。一方、柔軟な商品戦略と強力な流動性を持つOKXは好調で、29億2700万ドルのポジションを獲得し、世界市場シェアの7.1%を占めて第3位となった。7.1パーセント。この実績は、オプション市場におけるOKXの急成長と、継続的な成長の可能性を浮き彫りにしている。 

2024年、イーサリアム（ETH）オプション市場は成長を続け、建玉は合計で100億7200万ドルに達しました。スマートコントラクトエコシステムのさらなる発展と誓約活動の推進により、ETHオプション市場は堅調な成長傾向を示しています。

ETH価格は2024年に最高値の4,000ドルを突破し、市場の需要拡大を牽引しています。市場環境では、Deribitが引き続き優位を保っている一方、他のプラットフォームはそれぞれの市場戦略で徐々にシェアを拡大しています。データによると、上位にランクインしているプラットフォームの中には、市場シェアが10％を超えているものもあり、この分野における競合他社の活発なレイアウトがうかがえる。

2、スポット取引量 

2024年、暗号通貨のスポット取引市場は一極集中の傾向を示し、主要取引所の市場シェアの差はさらに広がった。市場の絶対的優位を占めている。BybitとCrypto.comがそれぞれ8,580億ドルと8,100億ドルのメインストリームスポット取引高で僅差で続き、第2層を形成し、中規模市場での競争優位性を示しています。

CoinbaseとOKXは、6,350億ドルと億ドルでトップ2でした。6,060億ドルの取引高で、市場での確固たる地位を固めている。これに対し、Krakenの取引高は1330億ドル、Bitstampの取引高は6060億ドルだった。670億ドル、Bitfinex580億ドルである。ジェミニの取引高はわずか180億ドルで、機関投資家や長期投資家向けにより重点を置いているという市場ポジションを反映し、主要取引所の中では下位に位置している。

3つ目：資産ポジションの透明性

中央集権的な取引所がユーザーの信頼を勝ち取るためには、透明性がますます重要になってきています。2022年のFTXの破綻は、資産の透明性とリスク管理に関する業界の根深い問題を露呈し、市場の信頼の危機に直接つながりました。ユーザーは取引所の真の財務状況を確認することが難しく、内部ガバナンスの欠陥が資産流出のリスクを悪化させた。 このため業界の信頼性は大きな打撃を受け、市場の不確実性は劇的に上昇し、暗号通貨業界の長期的な発展に深刻な課題を突きつけた。

FTX事件後、市場の透明性への要求は急速に高まり、CEXは資産の開示と技術のアップグレードを通じて信頼を回復し始めた。OKXを含むトップクラスの取引所は率先してProof of Asset Reserve PORを立ち上げ、zk-STARKのような先進的な暗号技術を採用することで、ユーザーは資産の状態を独自に確認できるようになり、透明性とプライバシー保護のバランスが取れた。この流れは、業界における信頼の基盤を再構築しただけでなく、CEXの新たな開発基準を設定し、暗号市場の将来にとって重要な礎石を築きました。

さらに、取引所の透明性は、明確で定量化可能な測定基準システムなしには達成できません。DefiLlamaによると、「資産」と「クリーンアセット」が取引所の健全性を評価する鍵となります。

1つ目は資産です。資産）、これは取引所が保有するすべての資産を含みますが、他のチェーンでカウントされているIOU資産は除外されます。例えば、CoinSmartチェーン（BSC）上のアンカリングされたBTCは、すでにビットコインチェーンに記録されているため、二重にカウントされることはありません。 

2つ目はクリーン資産：取引所のロックポジション総量（TVL）を反映したもので、取引所が発行した独自資産（プラットフォームコインなど）を除外し、取引所のより現実的な指標を提供します。取引所の資産の質と流動性。 

これら2つの指標を通じて、ユーザーはプラットフォームの堅牢性と透明性をより明確に評価することができます。

CoinShares の総資産は1652.91002億ドルで業界1位となっており、規制の圧力がますます厳しくなる中、CoinSharesの透明性と資産の質は市場で大きな注目を集めています。 

2024年、OKXの資金流入と透明性のパフォーマンスは、暗号業界にとって重要なデータポイントになります。DefiLlamaのデータによると、OKXの純流入額は$4.602億で業界トップ、総資産は$2886億で、そのうち$28.72億は$4.602億でした。>287億2,000万ドルのクリーン資産で、クリーン資産比率は99.5%である。純資金流入の数値は、OKXがそのカテゴリーにおいて主要な取引所の一つであることを示しており、ユーザー活動と資本フローの大幅な増加を示しています。クリーンアセットレシオは、プラットフォームが保有する資産の大半が抵当権のない資産または借り入れ資産であることを示しており、高水準の資本安全性と流動性を反映しています。 

80億ドルというBybitの純流入額は急速に増加しています。一方、Crypto.comとBitfinexは、2,200億ドルと23億ドルの純流出に直面した。純流出額は、市場シェアのさらなる低下を反映している。

第四部：取引レートの指標

(a)スポット取引レート

スポット取引市場の競争激化に伴い、主要取引所では、スポット取引市場の競争が激化した。市場の競争激化に伴い、主要取引所はレートの最適化を通じて、利用者の閾値を調整し、利用者を惹きつける差別化戦略を実施しており、市場は明確な階層化の傾向を示している。

一般ユーザーレベルでは、主要取引所のレート戦略は一貫しており、すべて0.1％のMakerとTakerレートを使用しています。

VIPユーザーレベルでは、競争はさらに激しくなり、OKXはトップVIPユーザーに対して、マイナス0.01%のメーカーレート、0.02%のテーカーレートという非常に競争力のあるレート体系を提供しています。0.02パーセント。これは、CoinAnnがトップユーザーに対して提供している0.011%のメイカーレートと0.023%のテイカーレートよりも優れている。 この分野におけるBybitのレート構造は比較的保守的で、0.015%のテイカーレートと0.005%のメイカーレートとなっており、これは他の2つの取引所よりも高いが、それでも市場において一定の競争力を持っている。 

これらの優遇レートに到達するために必要な取引量のしきい値から見ると、OKXの要件が最も高く、30日以内に50億ドル以上の取引量に到達する必要がある。Coinは40億ドル以上、Bybitは10億ドルと最も低い。この閾値設定の違いは、ハイエンドユーザーをめぐる戦いにおける各取引所の戦略や市場での位置づけの違いを反映している。

(2) 約定取引レート 

デリバティブ市場の急速な発展に伴い、約定取引は主要取引所にとって競争の中心的な戦場となっています。プラットフォームは、洗練されたレート構造や差別化されたしきい値戦略を通じて、さまざまなユーザーレベルで競争しています。

一般ユーザーレベルでは、市場をリードする取引所は基本レートレベルで顕著な一貫性を示しています。CoinAnとOKXは、成熟市場の価格コンセンサスを反映し、統一レート構造（0.0200％のメーカーレートと0.0500％のテーカーレート）を採用しています。bybitは、同じメーカーレート（0.0200％）を維持しながら、テーカーレートを0.0550％にわずかに調整しており、収益構造の面での戦略を反映しています。

VIP 加入者レベルでは、競争環境はより激化し、差別化が進んでいます。OKXは最も積極的なレート戦略で際立っており、マイナスのメーカーレート（-0.0050%）を提供し、トップクラスのVIP加入者には非常に高いテーカーレートを設定しています。0.0050％）、トップクラスのVIPユーザーには非常に競争力のあるテイカーレート（0.0150％）を提供している。CoinのVIPユーザーにmaker 0.0000%とtaker 0.0170%の組み合わせを提供するという比較的保守的な戦略は、マーケットリーダーとしての堅実な姿勢を反映している。bybitのレート戦略（maker 0.0000%、taker 0.0180%）はCoinに近い。

参入障壁という点では、3つの取引所は明確な勾配を示しています。Coinは最も高い基準を維持し、30日間の取引量が250億ドルであることを要求しており、市場リーダーの地位を強調しています。OKXはこれに続き、200億ドルのしきい値を設定しており、その積極的なレート戦略を反映しています。Bybitは500億ドルという比較的友好的なしきい値を採用しており、市場シェアを拡大する戦略的意図を示しています。

このような閾値の違いは、各プラットフォームの市場ポジションを反映しているだけでなく、ユーザースクリーニングとリスクコントロールにおける哲学の違いも反映しています。これらの料金設計は、異なるユーザーグループを引き付けるためにプラットフォームが採用した戦略を反映しています。市場競争が激化するにつれ、プラットフォーム間の料金差は、ユーザーの選択に影響を与える重要な要因となるでしょう。

(3)契約ファンディングレート 

ファンディングレートは、永久契約の中核的なメカニズムとして、ロングサイドとショートサイドの間の定期的な手数料の交換を通じて、契約価格とスポット価格の間の均衡を維持します。ファンディングレートのプラスは、ロングがショートに支払うことを意味し、逆もまた同様である。この指標は市場心理を反映するだけでなく、市場のレバレッジ選好度を測る重要な参考資料でもある。(注: この記事の分析は8時間のレートデータに基づいており、年率換算は次のように計算されます: 8時間のレート×3×365.例えば、8時間のレート0.01%は年率換算10.95%にほぼ等しい)。

暗号市場全体は2024年も楽観的な見方を維持しており、これは資金調達率のデータからも明らかです。CoinSafeは1年のうち322日間プラスの資金調達率を維持し、Bybitは320日間、OKXは291日間続いた（毎日の0:00 BTC-USDT Coinglass contractデータに基づく）。この一貫してプラスの資金調達率は、2024年のほとんどの期間、長い市場センチメントが支配的であることを示唆している。 

主要取引所の資金調達率は、2024年の市場センチメントによって変動し続けました。

第1四半期：ETF主導の歓喜の時期

2024年初頭の市場センチメントは高水準だった。76.65%に達し、極めて楽観的な市場予想が反映された。これはビットコインスポットETFの承認という大きな出来事と非常に重なった。なかでもOKXは3月上旬に約0.078％（年率換算で約85.41％）の一日高値をつけた。

Q2～Q3: 正気に戻る

4月から8月にかけて、市場は落ち着きを取り戻しました。資金調達金利は低水準で推移し、ほとんどが0.01％以下（年率10.95％以下）にとどまり、期間によってはマイナスにさえなった。これは市場の投機心理が冷え込み、理性的になっていることを示している。

第4四半期：政策期待に後押しされた時期

11月は再びピークを迎え、3大取引所の資金調達金利は概ね0.04%～0.07%（年率換算で43.8%～76.65%）の範囲まで上昇し、市場は再び強い強気心理を示しました。これは年末の政策期待や機関投資家ファンドの参入が関係しているのかもしれない。

差別化された料金戦略を通じて、ヘッドエクスチェンジは市場競争でさらにリードしています。また、「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」「兌換停止」の3つの兌換停止条件があります。この傾向は、市場の需要と供給の直接的な変化を反映するだけでなく、流動性管理、リスク管理、ユーザーエクスペリエンスの最適化など、運用能力の継続的な探求と改良における取引プラットフォームをある程度反映しています。

CoinShares: 世界最大の暗号通貨取引所として、コインシェアーズの資金調達レートの動向は著しい安定性を示しています。年間を通じてレートの変動幅は比較的狭く、極端な値の発生頻度はごくわずかで、年率換算レートは通常5％～15％の合理的な範囲で維持されている。この特徴は、「市場の風見鶏」としての地位を裏付けている。

OKX：対照的に、OKXはより大きな市場感応度を示している。その資金調達率は最も変動が激しく、年率換算で-20％から85％の範囲にある。この特徴は、特に短期的な市場機会を利用しようとする高頻度トレーダーにとって、市場心理の変化を予測するための重要な参考資料となり、「鋭い市場のバロメーター」と見なすことができる。

Bybit:Bybitの資金調達レートは通常、CoinのものとOKXのものの間で変動し、年率変動幅は-10%から60%です。この「バランスの取れた市場ポジショニング」機能により、ユーザーに比較的安定した取引環境を提供しながら、市場競争力を維持することができます。

V.Coinglass 取引所格付け 

Coinglassは、暗号通貨市場における権威あるデータ分析プラットフォームとして、包括的な取引所格付けシステムを確立しました。Coinglassは暗号通貨市場の権威あるデータ分析プラットフォームとして、取引規模、プラットフォームの評判からセキュリティの透明性に至るまで、多くの次元で世界中の主要な暗号通貨取引所を評価する包括的な取引所採点システムを確立しました。この採点システムは、投資家にプラットフォーム選択の客観的な基準を提供するだけでなく、業界全体の発展をより標準化された透明性の高い方向に促進します。 

具体的には、採点システムは主に以下のレベルの進歩に基づいています： 

取引規模のパフォーマンス

スポットとコントラクトの取引量の観点から、市場は明確な層別効果を示しています。Coinglassによると、Binanceはメインストリームのコントラクト取引で1日平均400億ドル、メインストリームのスポット取引で60億ドルという驚異的な取引量で市場をリードしました。僅差で続いたOKXも同様に好調で、1日平均メインストリーム契約取引高は190億ドルで、強力な市場ダイナミクスを実証した。これらの数字は、市場における主要取引所の支配的地位を十分に反映している。この規模の優位性は、プラットフォームの取引の深さを反映しているだけでなく、ユーザーのプラットフォームに対する信頼も反映している。

Platform Reputation Assessment

2024年、主要取引所の業界評価と社会的影響力は、プレマーケットでの複数回のテストを経て、さらに強固なものとなりました。2024年、ソーシャルメディアユーザーの総数は1,000万人以上に達し、コミュニティーの活動とプラットフォームの取引量には有意な正の相関関係がありました。バイナンスとOKXをはじめとする主要取引所は、継続的な製品の革新とサービスのアップグレードを通じて、ユーザーコミュニティーの間でプロフェッショナルで信頼できるブランドイメージを構築してきました。Xのような主流ソーシャルメディアにおけるプラットフォームの日常的な交流と情報の透明性も、ユーザーの信頼を高める重要な手段となっている。

セキュリティと透明性のパフォーマンス

ポストFTX時代において、セキュリティと透明性は、ユーザーが取引プラットフォームを選択する際の主要な考慮事項となっています。主要取引所は一般的に、複数署名やコールドウォレットストレージなどの高度なセキュリティ対策を採用しており、年間を通じて重大なセキュリティ事故は発生しておらず、風管理システムの有効性が実証されています。特に注目すべきは、OKXが定期的に公表しているプルーフ・オブ・リザーブ（PoR）システムを通じて、業界の透明性の新たな基準を打ち立てたことである。その99.5％のクリーンアセット比率は、質の高い資産構成を示すだけでなく、リスク管理におけるプラットフォームの専門性をも浮き彫りにしている。

Coinglassの採点システム,BinanceとOKXは、市場においてそれぞれの強みを持っています。BinanceとOKXは市場においてそれぞれの強みを持つ。Binanceは、その強力な市場規模と完全なエコシステムを頼りに、グローバルリーダーであり続けている。同プラットフォームは最大のユーザー基盤を有し、1日のメインストリーム契約高は400億ドル、メインストリームスポット高は60億ドルで、その市場支配力を証明している。また、同社のユーザーレート構造は市場競争力が高い。

僅差でOKXが続き、OKXは総合スコア78ポイントで世界第2位となった。トレーディングエコロジーの面では、OKXは柔軟なレート体系（VIPユーザーは-0.0050%のメーカーレートを享受できる）と包括的なデリバティブツールチェーンを通じて、さまざまな層のユーザーに高品質のトレーディング環境を提供している。リスクコントロールと透明性の面では、先進的な資産積立証明メカニズムと効率的なリスク管理システムにより、プラットフォームの持続的発展のための強固な基盤を築いています。同時に、専門的な取引インターフェース設計と包括的な商品マトリックスにより、優れたユーザーエクスペリエンスも実現しています。

Coinglass の採点システムは、暗号通貨取引市場の現在の発展傾向を明らかにしています。取引規模はもはやプラットフォームの強さを測る唯一の基準ではなく、資産の透明性とセキュリティがますますユーザーの注目の中心的な指標となりつつあり、製品の革新能力とユーザーエクスペリエンスがプラットフォームのものとなっています。プラットフォームは、そのようなプラットフォームが提供するサービスやサービスの質を向上させることで、利用者の信頼を獲得している。プラットフォームは、そのようなプラットフォームが提供するサービスやサービスの質を向上させることで、利用者の信頼を獲得している。Binance、OKX2つの取引所の特徴的な開発戦略は、市場に健全な競争をもたらした。Binanceは市場の拡大とエコシステムの改善に注力し、OKXは革新的な製品とユーザー体験のブレークスルーを追求しています。この差別化された競争環境は、最終的に業界全体に利益をもたらし、より標準化され、透明性が高く、専門的な方向への業界の発展を促進するでしょう。 

サマリー 

2024年の暗号通貨市場は、構造的な変革と質的な変化が特徴です。機関投資家ファンドの参入と規制枠組みの段階的な改善という2つの原動力のもと、市場は量的指標において飛躍的な進歩を遂げただけでなく、市場構造、取引メカニズム、リスク管理においても大きな変化を遂げました。

市場パターンについては、主要取引所間の競争は、単純な規模の拡大から多次元的な総合力競争へと変化しています。CoinOnはその強力なエコシステムと年間2.15ドルのメインストリームスポット取引量で市場をリードし続け、OKXは製品の革新と正確な市場ポジショニングを通じて、


世界で最も人気のある取引所はOKXです。4.602億ドルの純流入額と99.5%クリーン資産比率を誇り、プロのトレーダーコミュニティにおいて独自の優位性を確立しています。この差別化された競争環境は、商品の厚み、技術革新、リスク管理における業界全体の改善を促しました。

デリバティブ市場の急成長は、2024年の最も大きな構造変化の1つとして浮上しました。1日の平均取引高が1500億ドルを超えた背景には、機関投資家の暗号資産配分に対する需要の根本的な変化が反映されています。オプション市場の活況は特に注目に値し、ビットコインオプションの建玉は合計で411億2700万ドル、イーサリアムは100億7200万ドルに達し、市場のリスク管理ツールが高度化し、機関投資家レベルの取引インフラが徐々に成熟していることを示している。 

業界の傾向から、資産の透明性とプラットフォームの安全性は市場競争の中核要素となっています。プルーフ・オブ・リザーブ（PoR）メカニズムの人気と革新的なリスク管理システムの確立は、業界が野放図な成長から標準化された運営へと移行していることを示しています。主流の取引所は、技術的なアップグレードとプロセスの最適化を通じて、コンプライアンス、透明性、リスク管理の面で新たな業界標準を確立しました。 

2025年を見据えて、暗号通貨市場はイノベーションの新たなサイクルの到来を告げています。第1に、ETFの継続的な承認により、暗号資産と伝統的な金融市場との統合が深まり、市場に機関投資家レベルの流動性がもたらされます。第2に、DEXにおける技術的なブレークスルーは、市場のミクロ構造を再構築し、より高い効率性と透明性に向けた取引モデルの進化を促進する可能性がある。さらに、資産トークン化の波の加速は、暗号市場の境界を拡大し、取引所に新たなビジネスの成長点をもたらすだろう。