【コインライブトーク】DeFiの未来を拓く

• 中央集権型プラットフォームの一部で複数のクラッシュが発生した後、多くは安全のために分散型の代替手段に逃げています
• 分散型取引所は、中央集権型取引所の特徴である不透明性に対して比較的透明性の高い代替手段を提供するだけでなく、所有権とマーケットメイクへの参加の機会も提供します。
• ただし、パスワードのセキュリティや調査など、2 つのプラットフォームのいずれかを使用する場合は、十分な注意と注意を払う必要があります。

2022年は、暗号業界内で無数のスピードバンプとクラッシュに満ちていました.プロトコルから最大 6 億 2,000 万ドルが盗まれた 3 月の Ronin ブリッジ エクスプロイトから、Celsius、Terraform Labs、Three Arrows Capital などの巨大企業の倒壊まで、恐怖、不確実性、疑いのレベルが変化したことは不思議ではありません。 (FUD) は以来、過去最高に達しました。ポジションは閉鎖され、資金は全面的に引き出され、市場は 2021 年後半に過去最高の 2.9 兆ドルに達した後、8,000 億ドルにまで下落しました。中央集権型取引所 FTX の崩壊も最近、火にさらに燃料を追加し、多くの人を仮想通貨業界は常に最後の足を踏み入れていると推測しています。

しかし、これらのショックの前提は仮想通貨の核心から離れていると主張する人もいるかもしれません。スコット・コマイナーズとシャイ・バーンスタインがハーバード・ビジネス・レビューに書いているように、「彼らは、顧客が取っているリスクを理解することを困難にした、不透明で中央集権的な機関によって動かされた市場の特定のセグメントを反映しています。」

実際、FTX の崩壊を受けて、数十億ドルが集中型取引所から分散型取引所に逃れました。分析プラットフォームのDefiLlamaのデータによると、分散型取引所の取引量は過去1か月で11%増加したことが示されており、この問題に関するVitalik自身の意見を反映しています。 dYdX などの分散型取引所でのトランザクションは 97% に達し、レンディング プロトコル Aave のユーザーも 68% 増加しました。

確かに、分散型プラットフォームへの産業移行が進行中のようです。集中型取引所と分散型取引所の違いについて詳しく知るために、Kyber Network のマーケティング責任者である Imran Mohamad に話を聞きます。Kyber Network のコア製品である KyberSwap は、分散型取引所およびアグリゲーターとして機能します。

「価格が低迷していることは明らかであり、ユーザーの信頼と関心が大幅に失われています。」彼は考えます。 「人々は実際に安全な避難所を探しています。」

FTX や Robinhood などの集中型取引所は、多くの人が慣れ親しんでいる Web2.0 取引所に驚くほど類似していることがよくありますが、そうすることで、あいまいさと不透明さという同様の特徴ももたらします。

「集中型取引所に参加する利点は、親権についてあまり考える必要がないことです」と Imran 氏は説明します。 「ユーザーや開発者にとってなじみのあるテクノロジーであるため、手順が少なくてすみます。しかし、プラットフォームがあなたの資産を安全に保持していることをユーザーに信頼させる必要があります。」

しかし、この信頼は、FTX やセルシウスなどの中央集権型機関の崩壊を受けて揺らいでいます。明らかに、これらの集中化されたエンティティにデフォルトレベルの信頼を与えることは、たとえオンボーディングの容易さを約束しているように見えても、単純に難しくなっています.一方、Imran はさらに、分散型取引所はより高いレベルの透明性と参加の機会を提供すると主張しています。

「分散型取引所の要点は、ユーザーに透明で許可のない方法でプライバシーと自己管理を提供することです。これにより、外部の当事者を信頼する必要なく自分の資産を保持できるようになります」と彼は言います。

「分散型取引所はまた、ユーザーが集まって流動性を提供し、マーケットメイクに参加することを可能にします。これまで、マーケットメイクは大企業や金融機関に限定されていましたが、DeFi（分散型金融）はこの概念を完全に覆します。」

実際、Binance などの中央集権型取引所はオフチェーンのオーダーブックを使用して買い手と売り手をマッチングする方法を採用することが多いのに対し、KyberSwap などの分散型取引所は Automated Market Maker (AMM) モデルに依存しています。このモデルは主に、トークン ペアを保持する流動性プールのバランスを維持しようとします。トークンの価格はトークンの比率に従って集計され、流動性プールのバランスを取りながら取引を促進するため、買い手と売り手はブローカーや第三者なしで取引を行うことができます。

Coinlive による Kyber Network のマーケティング責任者、Imran Mohamad へのインタビュー

分散型取引所およびアグリゲーターとして、KyberSwap は Ethereum、Polygon、および Arbitrum を含む DeFi の 14 のチェーンで動作し、暗号交換としての役割に加えて、流動的なステーキング サービスとデータ分析を提供します。

しかし、昨年が示したように、DeFi プロトコルはハッキングや攻撃の影響を受けません。 2 月の Wormhole Bridge エクスプロイトでは、320 ドル以上のラップされた ETH (WETH) がクロスチェーン ブリッジから吸い上げられました。デジタル資産の需要と供給を集約するために設計されたプロトコルである Beanstalk Farms も 4 月後半に大規模な攻撃を受け、プロトコルのガバナンス システムを乗っ取って 1 億 8,200 万ドルが盗まれました。

「多くの建設業者が犯す過ちは、彼らが急いで市場に参入しようとしているということだと思います」と Imran は熟考します。 「そのため、チェックが不十分になるか、さらに悪いことに、既存のプロトコルを完全にフォークして、利便性のために再パッケージ化するだけです。」

ブロックチェーンの基盤となるプロトコルへの変更であるフォークは、マイナーなアップグレードからメジャーなオーバーホールやリワークまでさまざまであり、開発者とコミュニティ メンバーの両方が開始できます。たとえば、ソフトフォークは下位互換性のあるアップグレードです。つまり、アップグレードを実装していないプロトコルのユーザーまたはバリデーターは、引き続きチェーンを使用できます。一方、ハードフォークは、多くの場合、永続的なチェーンの分離につながるアップグレードであり、後方互換性はありません.過去の注目すべきハード フォークには、ビットコイン ブロックチェーンのフォーク バージョンであるビットコイン キャッシュの作成や、カルダノのヴァシル アップグレードなどがあります。

Imran が説明するように、フォークは、既存のプロトコルのコードが新しいプロトコルに移植され、新しい名前が付けられて完全に新しい製品として売り出されるときに発生する可能性があります。ただし、これの問題は、開発者が基礎となるコードを実際に理解していない可能性があることです。これは、脆弱性と抜け穴が現れ始めるときです。

「Kyber では、リミット オーダーのコードからパーペチュアルに至るまで、すべてを自分たちでゼロから構築するだけでなく、コードが公開される前にスマート コントラクトの監査を行うようにしています」と Imran は自信を持って言います。 「当社のオープンソース API 開発者は常にコードを精査し、フィードバックを提供しており、バグ報奨金も提供しています。私たちにとって、セキュリティは本当に最優先事項です。」

ただし、Imran 氏は、DeFi プロトコルを使用する場合は、ユーザー自身がデューデリジェンスを実行するように注意することも求めています。

「実際のプロトコルやプロジェクトでパスワードを要求されることはありません」と彼は警告します。 「パスワードやシード フレーズは絶対に教えないでください。また、どのプロジェクトが安全にアクセスできるかを見極めてください。最後に、失う準備ができている以上に投資しないでください。今日の暗号通貨は明日ゼロになる可能性があることを誰もが認識する必要があります。」

インタビューを締めくくるために、分散型プロトコルの固有の必要性と将来におけるそれらの場所について、Imran と最終的な話し合いを行いました。

「中央集権的な機関を本質的に信用しないユーザーは常に存在すると思います」と Imran は断固として答えます。 「さらに重要なことは、中央集権化の失敗という最悪のケースでは、人々が国営銀行の資金にアクセスできなくなったことです。そして、これらは先進国で現在起こっている現実の状況です。」

実際、Imran が言うように、分散化の支持者と反対者の間には常に分裂があります。それでも、ブロックチェーン エコシステム全体とセルフ ガバナンスの構造を支えている基盤となるテクノロジーが革新的であり、これらの予測不可能な時代に必要とされているいくつかの代替手段を確実に提供していることは疑いの余地がありません。

「誰もが分散化に参加しているわけではないかもしれません」と、インタビューを締めくくる際に Imran 氏は言います。 「しかし、誰もが検討できる選択肢が増えており、それはすでにプラスになっています。」

これは論説記事です。この記事で表明された意見は、著者自身のものです。読者は、暗号市場で決定を下す前に最大限の注意を払う必要があります。 Coinlive は、記事内のコンテンツ、正確性、または品質、または記事に関連して引き起こされる損害または損失について責任を負わないものとします。