トランプ大統領のNFTプロジェクトが巻き起こすコンプライアンスへの思い

出典:AiYing Compliance

ドナルド・トランプ氏が米大統領に再選される可能性が高い中、暗号通貨とNFT市場の将来が広く懸念されている。トランプ氏の1期目は、金融市場の自由化と企業支援に関する政策で感銘を与えました。そして今回、彼の復帰は暗号通貨市場に新たな変化と挑戦をもたらす可能性がある。詳しくは、昨日の愛英愛英の記事「"The Guns Are Firing, The Twist Is On" Trump's Love-Hate Review of Cryptocurrencies, U.S. Crypto Regulatory Policies May Accelerate" という記事がありました。

暗号通貨市場はここ数日、トランプ氏当選のニュースを受けて上昇に転じ、ビットコインをはじめとする主要暗号通貨の価格は、今後の政策変更に対する市場の期待や反応を反映して上昇しています。今回は、トランプ氏関連の暗号プロジェクトのコンプライアンス上の問題点と、暗号通貨プロジェクトを推進するKOLや有名人に関する判例分析を探ります。

愛敬が収集した情報によると、SECは近年、この種の非公開の有名人のプロモーションを取り締まりつつあり、KOLはソーシャルメディアを通じて迅速に情報を拡散し、プロジェクトにより多くの投資を呼び込むことができます。3月、Monad Labsは、Paradigmのようなベンチャーキャピタル企業の参加を得て、30億ドル相当の巨額の資金調達ラウンドを終了しました。KOLの中には、その評価額の5分の1以下の金額で投資できる者もおり、KOLの投資家は、株式投資のように何年も待つ代わりに、数ヶ月で売却することができる。

Kol氏による暗号プロジェクトの推進には、2つの主要な規制が絡んでいます。

1つ目は、SECの規制は証券法と投資顧問法に重点を置いており、証券を推進する有名人やインフルエンサーは、投資家が透明性のある情報を受け取れるよう、あらゆる形態の報酬を開示する必要があります。投資家が透明性のある情報を受け取れるようにするためである。これらの規定は、誤解を招くような宣伝や、潜在的に詐欺的な行為を防止することを目的としています。

これらの支払いには、以下の形態が含まれますが、これらに限定されるわけではありません。

1.現金での支払い

これは最も単純な支払い形態で、インフルエンサーが直接受け取る現金報酬を指します。

2.トークンまたは暗号通貨

インフルエンサーは、トークンやその他の暗号通貨の形で報酬を受け取ることがあります。これらのトークンは、プロジェクトによって発行された暗号資産であったり、他の形式のデジタル通貨であったりします。

3.株式

インフルエンサーは、報酬として企業やプロジェクトの株式を受け取ることがあります。この形式の報酬は、新興企業やブロックチェーンプロジェクトの初期段階の資金調達でよく見られます。

4.他の形態の金銭的報酬

直接的な現金やトークンに加えて、報酬にはあらゆる形態の金銭的利益が含まれます。例えば、無償で提供される製品やサービス、将来の収益の分け前、または他の形態の金銭的報酬などです。

5.契約と合意

一括払い、定期的な支払い、業績ボーナスなど、あらゆる形式の書面による契約や合意で定められた報酬は、要求される開示の範囲に含まれます。

この規定は、公の場で証券を宣伝し、報酬を受け取る者は、直接的か間接的かを問わず、その事実を開示することを義務付けています。その目的は、投資家を保護し、市場の透明性と公平性を確保することにあります。

しかし、愛英が言いたいのは、報酬を受け取らず、インフルエンサーが単に自分自身でプロジェクトに投資し、個人的な興味や信念から宣伝しているのであれば、一般的にプロジェクトとの金銭的関係を特に開示する必要はないということです。この時点で、彼らの宣伝行動は、より個人的な意見や推奨とみなされる。(これが、後述するように、トランプやマスクのプロジェクトが現在ターゲットにされていない理由です）。

2.市場操作

1.市場操作は、証券法および商品取引法の下では違法です

• 証券法：暗号通貨が証券取引法および商品取引法の下では違法です。暗号通貨が証券として認められれば、SECが規制権限を持つことになる。証券として認められなければ、SECが市場操作に対して直接行動を起こすことは難しいかもしれない。

• 商品法：証券として認められていなくても、暗号通貨は商品とみなされる可能性があり、CFTCは商品取引所法に基づき市場操作を調査することができる。

2.市場操作にあたるかどうかを判断するには、以下の要素を考慮する必要がある:

• 意図：マスク氏、トランプ氏の行為は、意図的なものとみなされる。の行為が、誤解を招く情報や操作的な市場行動を通じて価格に影響を与え、そこから利益を得ようとする意図的なものであると見なされる場合、市場操作に該当する可能性があります。

• 実際の利益：マスク、トランプがこれらの行為を通じて金銭的な利益を得たことが示される場合、規制当局はさらに調査する可能性があります。strong>

  この暗号通貨は、トランプ氏と彼のアジェンダを支援するために作られましたが、トランプ氏自身や彼のチームによって正式に承認されたわけではありません。TrumpCoinは、トランプ氏の政策やイニシアチブを支援するために2016年に立ち上げられました。トランプ一族は、トランプコインとは何の関係もないと公言し、法的措置を取ると脅している。

  2.トランプNFTの発行とプロモーション

  トランプ氏は確かにNFT（非均質化トークン）の発行とプロモーションに関与していました。

  • Trump Digital Trading Cards: 2022年12月以降、トランプ氏は多くのNFTシリーズをリリースしています。これらのNFTは彼の名前とイメージを利用したもので、最初のリリース後すぐに売り切れた「Mugshot Edition」も含まれている。

  • 収益と財務開示：米国政府倫理局の財務開示書類によると、トランプ氏はこれらのNFTの販売から多額の収益を得ています。10万ドルから100万ドルの範囲で。これは、証券法と投資顧問法の要件と組み合わせて行われ、SECの精査から免除された。

  II.他のKOLの判例:
  

  近年、SEC（米国証券取引委員会）は、暗号通貨の宣伝のために報酬を得たことを公表しなかった有名人に対して、多くの強制措置を実施しており、複数の判例や和解があります。以下は、Aiying Aiyingがまとめた具体的な事例です：

  1.キム・カーダシアン

  キム・カーダシアンは、自身が受け取った報酬を開示せずにイーサリアムマックス（EMAX）トークンを宣伝したとして、「イーサリアムマックス」法違反でSECに告発されました。報酬を受け取った彼女は、証券法第17条(b)違反でSECに告発された。彼女は罰金と返還金として126万ドルを支払うことに同意し、今後3年間は暗号資産証券を宣伝しないことを約束しました。

  2.フロイド・メイウェザーとDJキャレド

  2018年、フロイド・メイウェザーとDJキャレドは、開示しなかったことで、SECに起訴されました。彼らが受け取った報酬はSECによって告発された。メイウェザーには60万ドル以上、DJキャレドには15万ドル以上の罰金が科せられた。

  3.ポール・ピアース

  元NBA選手のポール・ピアース氏は、ツイッターでEMAXトークンを宣伝した報酬を開示しなかったとして、SECに告発されました。彼は140万ドルの罰金を科され、今後3年間は暗号資産証券を宣伝しないことに同意しました。

  4.ジャスティン・サンと8人の有名人

  2023年、SECはトロン創設者のジャスティン・サンと彼の会社、そしてリンジー・ローハン、ジェイク・ポール、ソウルジャ・ボーイ、エイコンなど8人の有名人に対して訴訟を起こしました。彼らはトロニクス（TRX）とビットトレント（BTT）トークンの宣伝中に受け取った支払いを開示しなかったと主張している。これらの有名人のほとんどは、告訴を解決するために合計40万ドル以上の罰金を支払うことに同意しました。

  Aiying Aiyingのコメント：SECは、暗号通貨を宣伝するための支払いを公表しなかった有名人に対し、厳しい強制措置を取りました。暗号通貨を宣伝する有名人やインフルエンサーは、法的リスクを避けるために報酬関係を開示しなければならない。