暗号市場7月ガイド：主要な今後の市場ノード

出典：XT総研

2024 年上半期、暗号通貨市場は多くの大きな出来事を経験した。例えば、BTC spot ETF の成立、ETH s ETF も承認されようとしており、現在はさらに多くの SOL s ETF が期待されている。一方、世界経済は利下げサイクルに入り始めている。米国がいつ利下げを行うか正確には不明だが、インフレの抑制は進んでおり、暗号市場にとって大きなプラスであることは間違いない。さらに、規制政策の変更も暗号市場に影響を与える重要な要因の1つであることに変わりはなく、暗号通貨に対する各国政府のスタンスの違いや、規制体制の調整の方向性も市場動向を決定する重要な変数となるだろう。前四半期にBTC は16%下落し、機関投資家の資金流出が続いており、画期的な技術革新の欠如と相まって、暗号通貨市場全体がある苦境に陥っている。投資家は総じて様子見状態である。このような環境では、今が底値の絶好のタイミングなのだろうか？今年後半の暗号通貨市場は、強気市場の新ラウンドの到来を告げるのだろうか？これらの問題は、深く掘り下げる価値がある。

I.今月の暗号通貨の重要イベントのタイムライン

7月に入り、上記の重要なプロジェクト・タイム・ノードに加え、次のようなものが控えている。

• 6月のMT.Goxのビットコイン返済計画が市場急落の引き金となり、7月も引き続き注意が必要です。

• イーサリアムスポットETFの承認プロセスとS-1ファイルの後半を注意深く監視する必要があります。style="text-align: left;">WLD、SOL、ALT、XAI、ARB およびその他のトークンのジャンボロック解除;

• FTX の債権者は、現金または暗号の支払いを行うかどうかを決定する投票を行う。

• メインストリームのパブリックチェーンでは、Cardano がChang のメインネットワークのハードフォークを開始します。ARB s pledging feature will be introduced;

• 最後に、Jupiter s JUP は総供給量の30%を削減し、Gala Games s .nbsp;G トークンは 1: 60 リブランドされ、Orion ORN は Lumia ブランドのアップグレードを開始する。

多くのトークンは大量のアンロックに直面しており、以下のチャートは、上位 15 プロジェクトにランクインしたアンロック量 7 月の@Token_Unlocksの統計を示しています:

• $WLD has the highest unlocked value this month, over  $6 billion, with an unlocked size of  53.36% of current circulating supply.

• $SOL は2位にランクインし、アンロックされた金額は $4 億ドル以上です。0.5%です。

• $ALT has been significant unlockings this month, nearly  45%  of current outstanding supply unlocked.

• $XAI も今月は大幅なロック解除があり、現在の流通供給量の 71.59 を占めています。

• イーサーのティア2である$ARB、$OP、$STRKは、今月7日間で$12 ミリオン、$11 ミリオン、$7,000.nbsp;百万ロック解除。

2.マクロデータ分析

2.今後の重要な市場ノード" src="https://img.jinse.cn/7254906_watermarknone.png" data-img-size-val="1080,1080">

7月7日(金)から7月8日(日)にかけて、暗号通貨市場のマクロ経済分析が行われる。月に入っても、マクロ経済の焦点は利下げのタイミングにある。パウエルFRB議長は以前から、利下げのタイミングはインフレ率と失業率の2つの重要な要素（4 + 2  指標）に基づいて判断すると述べている。大きな変化の現在の国際的なパターンでは、世界経済の米国と中国の産業再編は、背景に大きな影響を与え、これらの変更は、短期的な結果を見ることができません。

金曜日に発表された、米国の 5 月のコア PCE 年率は、 2.6% に低下し、3年ぶりの過去最低を記録し、 9 月の利下げは、サポートに自信を提供します。しかし、7月と8月の経済指標がどのように推移するかが市場の注目の的となっている。

注目すべきは、5月コアPCEデータ発表後、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによると、FRBが9月に25ベーシスポイント利下げするとの見方が示されていることだ。また、12月にも利下げが実施される可能性は44.7％となっている。利下げ期待は高まっているものの、特に6月のデータ発表を前に市場は慎重な姿勢を崩しておらず、ビットコインなどのリスク資産に対する市場の姿勢はこうした慎重な心理を反映している。ビットコインは下落リスクにさらされているが、重大なネガティブニュースがない限り、その下値は限定的だ。

また、国際経済環境の変化も無視できない。中国と米国の産業調整は世界経済の情勢に大きな影響を及ぼしており、その結果が完全に明らかになるまでには長い時間がかかるかもしれない。この再編成は、世界のサプライチェーン、貿易関係、投資の流れに大きな影響を及ぼしており、市場はこれに常に注意を払う必要がある。

今後数カ月の経済データは、市場の期待やFRBの政策決定に重要な影響を与えるだろう。投資家は、国際的な経済環境や市場心理の変化を考慮しつつ、今後発表されるデータに細心の注意を払い、より多くの情報に基づいた投資判断を下す必要があるだろう。

トレントは 3 以来3ヶ月以上修正され、ビットコインは明確な M トップパターンから抜け出した。6月27日の選挙討論会、6月28日のPCEデータ、そして7月2日のイーサスポットに期待した。ETF のローンチは、いずれも市場全体に期待された上昇をもたらさなかった。PCE指標は米国株とリスク市場にとって好材料であるにもかかわらず、市場は米国選挙の影響を受け、データの消化と解釈をためらうようになっている。短期的な上下動の激しさは、市場の乖離と将来の方向性に対する不確実性を浮き彫りにしている。

3つの重要なマクロ市場要因

暗号通貨市場は多くの重要な要因に直面している。過去のサイクルにおける米国株と暗号通貨の相関関係は自明であり、世界経済が利下げサイクルに入る中、リスク資産全体のパフォーマンスも鍵を握るだろう。同時に、過去 30 で最高水準付近で推移している米ドル高も暗号市場に一定の圧力を構成し、ドル高はドル建て暗号通貨を相対的に割高にさせ、投資家のリスク選好度を一定程度低下させ、投資家は高金利に直面して利息を得るために銀行に資金を預けることを選択しやすくなり、市場に影響を与えるだろう流動性への影響。

また、最も懸念されるのは、イーサ・スポットの承認と上場 ETF がイーサと暗号エコシステム全体に新たな勢いを注入することです。また、今年後半には米国の選挙があり、政治的要因が市場センチメントに与える影響も非常に重要です。これらの要因はすべて絡み合っており、2024年下半期の暗号市場の方向性を決定することになるでしょう。

米国東部時間火曜日の朝、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長は、欧州中央銀行（ECB）主催の中央銀行フォーラムで、FRBはインフレ抑制でかなりの進歩を遂げたが、自信を持って利下げを開始する前にさらなる進歩を見たいと述べた。フォーラムにはラガルドECB総裁やブラジル中央銀行総裁も参加した。

パウエル総裁は、この1年のインフレ抑制の成果に満足感を示した。最新のインフレデータは、インフレ抑制の軌道に戻りつつあることを示唆している。しかしパウエル議長は、早すぎる政策調整はインフレ抑制の成果を損なう恐れがあり、遅すぎる政策調整は景気回復と拡大を妨げる恐れがあると強調した。パウエル議長は、FRBはインフレ抑制と労働市場の悪化回避の微妙なバランスを見つける必要があると指摘した。

労働市場に関して言えば、パウエル議長は、米国の失業率は依然として4％と低い水準にあり、労働市場は徐々に冷え込んでいると述べた。パウエル議長は、インフレ率は今後1年間、2％～3％のレンジの中間から下限になると予想しているが、サービス部門のインフレ率、特に賃金関連インフレ率の上昇に懸念を示した。

市場では9月の利下げ観測が高まっているが、パウエル議長は具体的な時期については明言を避けた。パウエル議長は、「9月に利下げを行う可能性はあるのか」との質問に対し、「具体的な時期については、今は決定しない」と述べた。この発言は、FRBが利下げ問題に慎重な姿勢を崩しておらず、今後の政策は引き続きデータ主導で行われることを示している。

パウエル議長はまた、財政政策は政治家の責任であり、債務の持続可能性が今後の焦点になるべきだと述べた。

パウエル議長の講演を好感し、ナスダック指数は上昇に転じ、S&P 500 指数は序盤の下げを帳消しにした。スワップ市場のトレーダーは、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年中に2回近く利下げを実施するとの見方を続けている。

選挙が米国市場に与える潜在的影響

米国の政治・経済変動の引き金となりうる次の大きな要因は、引き続き選挙である。有権者がトランプ氏とバイデン氏の当選に対する期待の変化に順応する中、市場も候補者別の当選の影響や期待の違いに翻弄されている。市場が「トランプ相場」の嵐を巻き起こした場合、トランプ氏が当選して大規模な緩和政策を実施し、株式市場に大量の資金を投入するとの期待が高まり、資本がリスク市場に早期に流入し、急騰の引き金となる。

市場参加者が選挙の不透明感を懸念しているのは、候補者ごとに政策に大きな違いがあるためだけでなく、経済への影響も懸念されているためだ。大規模な財政出動と減税を好むトランプ氏の政策は、株式市場にとって好材料と市場は見るかもしれない。対照的に、バイデンはインフラ投資と社会福祉に重点を置いており、経済成長を押し上げる可能性もある政策だが、市場は彼の税制政策を警戒している。

トランプ氏勝利への期待が高まれば、市場はそのような期待を先取りして反映し、資金が株式やその他のリスク資産に急速に流れ込み、市場価格を押し上げる可能性がある。しかし、このような相場は、政策実施や長期的な経済影響に対する不確実性など、潜在的なリスクももたらす。市場は引き続き選挙動向を注視し、各候補の勝利の可能性と、各候補の政策が経済に与える影響を見極めるだろう。

全体として、米国の選挙は政治的な駆け引きであるだけでなく、世界市場に影響を与える大きなイベントでもある。投資家は常に警戒を怠らず、起こりうる市場の急激な変動や変化に対応できるよう、戦略を調整する必要がある。

4、皿に集中することができます

• ETH エコロジー

注目のテーマ：ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI

ETFストアは、イーサ・スポットETFがおそらく次の週に発売されると予測しています。ETF Store は、イーサ・スポットETFはおそらく7月15日の週にローンチされるだろうと予測しています。ETH スポット ETFが承認され、SEC でオンライン化されれば、市場センチメントにとって重要な修正要因となることは間違いないでしょう。イーサリアムETF の通過とビットコインETF の通過は、より多くの機関投資家が市場に参入しやすくなり、コインの価格を押し上げることを意味します。その時、イーサリアムのエコシステムもすべて上昇に従うでしょう、あなたはイーサリアムのプロ息子 ENSに集中することができ、主要なプロジェクト LDOを誓約し、主要な ETHFIを再誓約します。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私たち約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。

• SOL 生態

主な注目テーマ：SOL、JUP、HNT

6月28日、カストディ大手の VanEckから SECへの 提出された ソラナETF（VanEck SolanaTrust)を提出した。その後、 21 Shares も Solana ETF の S-1 の書類を提出し、市場で大きな注目を集めた。Solana も最近、 Solana の Blinksを組み合わせた強力な Blinksを発表した；Solana はまた最近、強力な Blinksを発表した。ソーシャルメディアのアカウントをリンクすることで、人気のある資産の取引チェーンを追跡するための鍵となり、想像力の様々なアプリケーションのシナリオを開くことができます。情報の高速要件に関する初期の Meme トークンは、 Blinks を通じて、さらにオープンな Meme 市場を満たすことができるかもしれません。Blinksは現在、PhantomとBackpackの2つのウォレット、DEX Jupiter、NFTプラットフォームTensorなど、さまざまなプロトコルでサポートされています。



今月、Helium も初の暗号取引セッションを発表します。nbsp;も新しいサブネットワーク案を発表しますので、 HNT の動向から目が離せません。さらに、Solana のエコロジカルリプレッジ LST 流動性集約プロトコル Sanctum も、そのトークン$CLOUD のトークンエコノミー、 10% がエアドロップに使用されることを発表した後、エアドロップされようとしている。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私のパートナーとi約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。

• AI プレート

注目すべきはRNDR、AKT

資本は大規模に資金を投資し続け、 AI 技術の開発を促進するだけでなく、暗号プレートの AI コンセプトを推進した。AIに対する市場の継続的な嗜好は、 Render や Akash などの分散型 GPU 市場に引き続き利益をもたらすと予想される。また、7月にはAGIX、FET、OCEANの3つのコインが合併し、新たな進展があります。

• MEME プレート

注目はPEPE、BONK, WIF, TRUMP

MEME maker Pump.fun has surpassed Ether in the daily revenue, and context of the broader market's loss and the cottage market's plunge, investors are looking for  MEME in the comfort.快適さを求めています。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私たち約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。この点で、WIF とBONK コミュニティは良い仕事をしており、もしあなたが Solana エコ MEME で投資対象を選びたいのであれば、 WIF とBONK コミュニティが良いと思います。nbsp;WIF and BONK は多くの人にとって最初の選択肢になるだろう。TRUMP も懸案の米選挙で後半はスイングの機会が多い。全体として、 MEME プロジェクトに参加するリスクとランダム性は高すぎるため、慎重に投資する必要がある。

• GameFi and SocialFi  boards

注目：TON、RON

TON のパフォーマンスは、現在のリトレースメントのラウンドで非常に回復力があり、月内リターンはまだプラスであり、これは非常に明るいパフォーマンスです。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私たち約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。また、ゲームパブリックチェーン＆nbsp;Ronin＆nbsp;は＆nbsp;Goda＆nbsp;今月アップグレードされ、ハードフォーク検証者がブロックを生成することにより、毎日報酬を得ることができた後、また、スマートコントラクトのスケーラビリティを導入し、REP-0014＆nbsp;は＆nbsp;されるイーサのEIP-1559＆nbsp;の実装を提案しています。Gas fee transferred to  Ronin treasury, which can be followed up to focus on whether the treasury funds will be used to repurchase  RON.

Fifth, the conclusion

BTC再び58 000を割り込み、市場は非常に悲観的です。現在 BTC 算術は最低水準から 2022 年 12 ヶ月まで下落しており、多くの指標：マイナーの準備金、為替準備金、マイナーのポジション指数（MPI）なども、市場が底を打った可能性があることを示しており、マイナーはポジションを強化する意欲があり、キャッシュアウト行動を減らし、現段階では、マイナーは BTC を販売し、非常に悲観的な市場です。nbsp;BTC の可能性は低い。これらはある程度、市場のセンチメントと期待が改善していることを意味し、ビットコインは、その後のリバウンドのための新たな上昇の勢いを探している基礎を築くために、このパワーは、米国が正式に利下げから来るかもしれない、市場で新たな画期的な技術であるかもしれない、また、選挙のほこりが解決されるかもしれない、暗号チャンピオンのトランプは、より有利な市場政策を開始しました。その時点で、長い間傍観していた投資家が再び市場に参入し、資金流入を再び促進する。

全体的に見ると、暗号市場は2024年後半も強い反発の勢いがあり、政策、ファンダメンタルズ、イノベーション、市場心理の複数の変化にリアルタイムで注意を払う必要がある。この記事は投資のアドバイスにはなりませんが、リスクコントロールも最も重要なことです。"損をしているポジションが嫌な気分にさせるなら、それは単純なことです。""急いで手を引くことです。""いつでも再取引のチャンスがあるからです（ポール・チューダー・ジョーンズ）"。相場が悪いときは、オーバートレードによってもたらされる感情的な頭を避けるために、居座らず、退場し、辛抱強く次の機会を待って様子を見るのが最善である。