グレースケール・ビットコイン・トラスト・ファンド（GBTC）が50億ドルの大幅な資金流出となり、世界市場に波及したため、暗号通貨市場は低迷した。GBTCからの流出が減速する一方で、フィデリティ・スポット・ビットコインETFが流入を緩和した。スイスとドイツは顕著なデジタル資産流出を目撃し、カナダは月間最高流出額を記録した。とはいえ、ビットコインは5カ月連続で上昇する勢いを維持している。特筆すべきは、新規の米国スポット・ビットコイン上場投信（ETF）が歴史的な大記録を打ち立て、8億1,700万ドルの純資金を集め、暗号通貨の取引指標を再構築したことである。

ビットコインETFが米国金融界で勢いを増す

ビットコインETFはビットコインの価格に連動する投資ファンドで、伝統的な証券取引所で取引されている。これらのETFは、投資家が暗号通貨を直接所有することなく、ビットコインの値動きへのエクスポージャーを得る方法を提供する。

米国では最近の動きとして、証券取引委員会（SEC）がビットコインETFを承認した。この規制上の青信号は、伝統的な金融機関がより幅広い投資家にビットコインベースの投資商品を提供する門戸を開いた。GBTCのようなクローズドエンド型ファンドからビットコインETFへの移行は、流動性の向上とビットコイン取引のよりダイナミックな市場をもたらした。こうした動きは、伝統的な金融システムの中で暗号通貨が受け入れられつつあることを示すものであり、投資家にデジタル資産市場への新たな参加の道を提供するものである。

米国のビットコインETFが過去最高の46億ドルデビュー

米国で上場されたビットコインETFの第一陣がデビューし、取引初日の総取引高は46億ドル（約61億SGD）を超え、成功を収めた。米証券取引委員会（SEC）は11のスポット型ビットコインETFを承認し、その一部は1月11日に取引を開始した。主な発行体には、ブラックロック、フィデリティ、インベスコ、アーク・インベスト（キャシー・ウッド傘下）、スイスの暗号投資会社21シェアーズが含まれる。

シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）に6銘柄、ニューヨーク証券取引所（NYSE）に3銘柄、ナスダックに2銘柄のETFが上場している。グレースケールのビットコイン・トラストは、初日の取引高が約23億ドルに達し、史上最高記録を樹立した。ブラックロックが発行するもう一つのビットコイン・トラスト、iシェアーズ・ビットコイン・トラストも取引高が10億ドルを超えた。

ブルームバーグのデータによると、この前例のないパフォーマンスは、これらのETFに対する市場の強い需要を示しており、全体としてそのパフォーマンスは注目に値する。しかし、一部のアナリストは、市場需要のかなりの部分はファンド発行会社が手配した「シード・ファンディング」によるものであり、個人投資家やファイナンシャル・アドバイザーが、より多くのトレーダーがこれらのETFを自社のプラットフォームに組み込んだ後に需要を示すかどうかは未知数であると指摘している。

これに関連して、2021年に導入されたビットコイン先物ファンドは、初日の取引高が10億ドル近くに達し、これまでで2番目に取引高の多いファンドとなった。

BTC ETFの旅：成功か挫折か？

ビットコインETFの登場は、暗号通貨の展望を再形成しており、この発展がビットコインを前例のない成功に導くのか、それとも予期せぬ課題をもたらすのか、憶測を呼んでいる。

ここでは、薬事承認後の主な進展とマイルストーンを包括的に紹介する。

1月10日SECの究極のグリーンライト

歴史的な動きとして、米国SECは11のビットコインETFの上場を承認した。1月10日に発表されたこの決定は、暗号通貨投資オプションの進化における重要なマイルストーンとなる。BlackRock、Fidelity、Invesco、Ark Invest、21Sharesなどの大手金融機関が承認された発行体となっている。SECの承認により、これらのETFが市場に参入する道が開かれ、投資家は規制されたアクセス可能な手段で暗号通貨の世界に触れることができる。

米SECによる公式声明のスクリーンショット（出典：www.sec.gov）

1月11日取引初日

1月11日、承認されたビットコインETFのうち6銘柄の取引が開始され、初日の取引高が46億ドルを超えるというインパクトのあるデビューを飾った。

GrayscaleのCEOは、Grayscale Bitcoin Trust ETFが米国で取引される初のスポット型ビットコインETFであることを誇らしげに宣言している。

1月22日流入急増、流出緩和

12日目の暗号通貨市場は、資金流入の加速と資金流出の減速に より、堅調なパフォーマンスとなった。特に、BlackRockとFidelityはこの1週間で最強の資金流入を記録し、11日目の2億7,000万ドルから4億4,700万ドルへと全体的な資金流入の増加に貢献した。さらに、GBTCの流出額がさらに減少するなど、流出額の減少傾向が続いた。全体として、この日は暗号通貨市場における資金流入と資金流出の双 方にプラスの勢いが見られた。

ETFフローの日々の動き（出典：X.com @Sinz_Bitguide）

1月31日米国ビットコインETF、2億4700万ドルの純流入を獲得

Farside Investors'のモニタリングによると、13日の取引日、すべての米国ビットコインスポットETFは、合計2億4700万ドルの純流入を経験した。特に、グレースケールGBTCは約2億2,100万ドルの流出を記録し、ブラックロックIBITは約2億9,900万ドルの流入を目撃した。フィデリティFBTCは1億1900万ドルの純流入、ビットワイズBITBは2200万ドルの純流入、アーク21シェアーズARKBファンドは2億2100万ドルの純流入を記録した。残りの純流入額は以下のように分配された：インベスコのBTCOに600万ドル、フランクリンのEZBCに300万ドル、ウィズダムツリーのBTCWに200万ドルであった。

ビットコイン市場は強気の急騰を予想

GBTCの流出がもたらす現在の課題にもかかわらず、BTC ETFの潜在的な強気相場への期待とともに、ビットコイン市場の全体的な上昇トレンドに楽観的な見方がある。市場はGBTCの大幅な売りを乗り切っており、残る流出も徐々に吸収されるとの予測もある。GBTCの試練が終わり、ビットコイン市場は解放の態勢を整え、特にスポットETFに期待される安定性によって、ポジティブなモメンタムへの道を開く。不確実性は残るものの、見通しは強気に傾いており、近い将来のBTC ETFの回復力と潜在的な成長を強調している。

その上、SECは、このような問題を解決することを承認する見込みである。5月23日のイーサリアムETF ビットコインETFの成功に呼応するように、イーサリアムは今年後半に上場する予定だ。投資家はイーサリアムのエコシステムに関与するための規制された手段を待ち望んでおり、期待は高まっている。