注目すべき8つの物語の方向性と関連プロジェクト

Author: arndxt, Crypto Researcher; Translated by goldenfinancialxiaozou

なぜ私は友人に「まず暗号について学ぶ」ことを勧めなくなったのか？

先月、私はループから外れた友人をもう一度暗号の世界に導こうとした。わずか10分後、プロセスが「ウォレットを選択」し、「別のトークンでガス料金を支払う必要があります」となったとき、彼女の目はうつろになりました。私たちが直面しているのは、知識の差ではなく、デザインの差なのだ。

厳しい現実が明らかになった。投機はユーザーの第一波をもたらしたが、次の10億人をもたらすことはない。真の人気は、暗号が「不可視」になったとき、つまり、人々が暗号を使っていることに気づかないまま、暗号の恩恵を受けるようになったときに始まる。ステーブルコインの台頭から、機関投資家向け誓約書の人気、デジタル経済の形成におけるAIの役割の高まりに至るまで、大量導入の基盤は整いつつある。しかし、この未来を実現するためには、ユーザーが暗号について学ぶことを期待するのをやめ、代わりに暗号を使用していることさえ気づかせないような製品を作り始める必要がある。

以下は、私が注目に値すると考える8つの物語の方向性と関連プロジェクトです：

1.次世代。ウォレットで勝つ方法：1つのことをうまくやる

私たちは大きな構造的変化を目の当たりにしています：ユーザーは2つの補完的なウォレットを中心に習慣を形成しています：1つはフィンテックアプリの「日常の財布」のように感じ、もう1つは銀行アプリの「金庫の財布」のように感じます。銀行アプリの「財布」。

ウォレット体験は断片化している。

ウォレット体験は断片化しています。単一のインターフェイスにすべてを詰め込もうとする開発者は、(a)摩擦のない入力体験と(b)高度に安全なストレージ・ソリューションに焦点を当てたソリューションの組み合わせに負けるでしょう。

半数以上の人がすでに2～5のウォレットを同時に使用しており、48％近くが、これは各ネットワークがまだ独自の壁の庭に住んでいるためだと述べています。

頭脳集中が顕著

2年以上の経験を持つユーザーの54％が、Coinbase、Coinbase、MetaMask、Trustのウォレットに集中しています。

また、初心者グループにはまだ20％の市場シェアに達しているウォレットはありません。

しかし、セルフホスティングはほとんどのユーザーにとって困難なままです。興味深いことに、Coin独自のセルフホスティングソリューションであるBinance Web3ウォレットは、22%のユーザーしか引きつけておらず、セルフホスティングへのよりシンプルなパスが馴染みのあるブランドエコシステムで提供されても、ユーザーはまだ躊躇していることを示唆しています。

複数の財布を持つのは当然です。

何ヶ月も観察してわかったことは、人々は一度に複数の財布を管理したがらないということです。選択の余地がないからそうするのだ。

私たちが話してきた「シームレスなマルチチェーンの未来」は、実際にはまだ到来していないことは明らかです。ユーザーの48%は、主に異なるブロックチェーンエコシステムにアクセスするために複数のウォレットを維持しています。

44%のユーザーが、セキュリティ上の理由からウォレットを分割することに興味を持っており、昨年の33%から増加しています。

これは2つのことを物語っています。業界が真の相互運用性を達成できていないことで、運用の複雑さがエンドユーザーに移行していること、そして同時に、これらのユーザーはより賢くなっていることです。

Phantom（ファントム） - SolanaとEtherで人気のウォレット。

2.行動と信念のズレ

私たちはこの空間で推測を続けます。

過去四半期に54%のユーザーが実際に暗号通貨を使って支払いやピアツーピアの送金を行ったのは事実だ。しかし、お気に入りのアクティビティについて尋ねたところ、支払いを選んだのはわずか12％だった。

その代わりに、取引（スポット、ミームコイン、DeFi）は、あらゆるタイプのユーザーにとって、引き続き毎週トップの行動となっています。

開発者がこれらの逆風を取り除かない限り、投機は将来的にユーティリティ機能に値する注目のシェアを奪い続けるでしょう。

このギャップは、3つの主要な抵抗から生じています。ユーザーの39%は、高いL1ガス料金を依然として採用の最大の障壁として挙げており、これが最も顕著な問題です。経験への抵抗。現在の導入プロセスが一般ユーザーにとって十分に利用しやすいものだと考えているユーザーは、わずか11％しかいない。ネットワークの抵抗。支払いは、加盟店や友人がすでに存在しているプラットフォームに流れます。断片化されたウォレットとチェーンのエコシステムは、この閉じたループを弱体化させます。

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3.パブリックチェーンは目に見えないインフラ層になる-ユーザーはその存在を認識する必要すらなくなる

マルチチェーンのエコシステムは、本質的に分業の結果である

勝利するUXモデルは「チェーンの抽象化」、つまりウォレットセッションにスムーズに流れ込む能力です。勝利するユーザーエクスペリエンスモデルは「チェーンの抽象化」であり、ウォレットセッションが注文、残高、アイデンティティを、レイテンシー-コスト-セキュリティの最良の組み合わせを提供するバックエンドに、ユーザーが選択することなくスムーズにルーティングする能力です。

Etherは依然として機関投資家向けの決済レイヤーですが、Solanaは急速に、高頻度、高関与のリテール活動に選ばれるパブリックチェーンとしての地位を確立しつつあります。しかし、勢いという点では、Etherはかつてない競争圧力に直面しています。ソラナは年間手数料成長率3000%、TVL成長率127%を達成しており、これはどのL1よりも高い成長率である。この急上昇はミームコインブーム（特に2024年第4四半期）によるところが大きいが、スピードと取引コストにおけるSolanaの構造的優位性も反映している。

ユーザーの認識はすでに形成されつつあります：43パーセントがイーサが最も一般的に使用されているパブリックチェーンであると答え、39パーセントがソラナを選択し、L2を主に使用しているのはわずか10パーセントです。-- これは、相互運用性が理論的なレベルにとどまっていることを証明している。

Chainlink（チェーンリンク） - CCIPを使用したクロスチェーン相互運用性プロトコルのリーダー（トークンLINK）

LayerZero（レイヤーゼロ） - OFT標準を使用したチェーン全体の相互運用性プロトコル（トークンZROAxelar -- クロスチェーン通信ネットワーク（トークンAXL）

Wormhole -- クロスチェーンメッセージングプロトコル（トークンW） SocketDotTech -- クロスチェーン相互運用性プロトコル（トークン近日公開） eOracle -- イーサリアムセキュアな予言マシンベースのプラットフォームで、スマートコントラクトのためのスマートコントラクトのためのイーサリアムセキュアな予言マシンベースのプラットフォーム。

4.ユーザーの信頼性を高めた誤った安心感

ユーザーはオンチェーンではより安全だと感じていると主張していますが、彼らのウォレットデータは違うことを物語っています。

この矛盾をどう説明するのか？ユーザーは個人的な安全策（ハードウェアウォレット、複数の署名）をシステム的なリスクと混同しています。同時に、攻撃者はフィッシング・アズ・ア・サービスを産業化し、悪意のある契約の平均ライフサイクルを4分の1に短縮しました。

製品の最適化は、特に主流の「日常使用」ウォレットにおいて、下流のアンチフィッシング・ユーザー・エクスペリエンス（明確なシグネチャー・インターフェイス、リアルタイムの取引シミュレーション、MPCトレード・ファイアウォール）をプレミアム・アドオンからデフォルト設定に移行することに焦点を当てるべきである。特に主流の「普段使い」のウォレットでは。

5.デジタル文化インフラとしてのNFT

NFT市場は必要な再構築が進んでおり、投機的なPFPプロジェクトから本物のデジタル商品や実用性主導の体験へと移行しています。と実用性を重視した体験へと移行しています。NFT市場が持続可能な成長を示したのはこれが初めてです。

Rodeo.ClubやBase chainのようなプラットフォームにおける低価格の収集品の普及は、手頃な価格で高頻度のインタラクティブモデルへのシフトを示唆しています。ゲームのアプリ内課金に似たものだ。

NFTはデジタル経済のインタラクティブなインフラになりつつあります。

NFTはコンシューマー向けアプリのデフォルトのインタラクションレイヤーになるでしょう。形式で提示されるようになるでしょう。所有権はプラットフォーム間で移転・取引され、ユーザーにとっては二次的な市場価値が解放され、ブランドにとっては新たな収益チャネルが開かれることになる。スターバックスのロイヤリティ・プログラムがチェーン上で実行されることを想像してみてほしい。1つのアプリで獲得したポイントが、パートナー・サービスのネットワーク全体で権利のロックを解除するのだ。

通貨としての文化資本の台頭：NFTは急速に、ユーザーがデジタル空間でアイデンティティと文化的帰属を示すメカニズムになりつつあります。ソーシャル・プラットフォームがアセット・チェーンを統合するにつれ、NFTの所有権は、現実世界でブランドの服を着るように、デジタルでの自己表現の主要な形態へと進化していくでしょう。

指標はフロアプライスからユーザーリテンションにシフトする：投機的価値でNFTを判断する時代は終わりつつあります。新しい指標は、ユーザー保持とエンゲージメントです。これらのアセットが継続的な体験、コンテンツ、または報酬に結びついているか？構築者は、アンロック可能なコンテンツ、動的に進化するトークンプロパティ、現実世界の権利によって可能になる、繰り返しエンゲージメントを促すNFTエコシステムを設計する必要があります。

AI+NFTは、パーソナライズされたダイナミックアセットの新しい波を放つでしょう：ユーザーの行動、感情、またはコミュニティイベントに関連付けられたAI生成のNFTが登場します。これらのダイナミックアセットは、ユーザーの参加に応じて進化し、静的なアセットでは不可能な、深くパーソナライズされた体験や感情的なつながりを生み出します。

Treasure DAO -- MAGICトークンによるNFTインフラ

モカバースNFT -- アニモカのブランドエコシステムをつなぐインフラ（MOCA

ロデオクラブ（Rodeo Club）--NFTインタラクティブプラットフォーム NFP--AIが生成するNFTプラットフォーム（NFPトークン）

ファイナルボス（Finalbosu）--アブストラクトチェーンの人気シリーズ

。Good Vibes Club -- 活発なコミュニティを持つ新進気鋭のシリーズ

Onchain Heroes -- Abstractチェーンの人気シリーズ

Hypio -- 取引量が急増しているシリーズ

steady teddys -- Berachainで人気のシリーズ

Pudgy Penguins -- メインストリームで採用されているNFTの代表的なブランド（ウォルマートが物理的なトー玩具、PENGUトークン）

Bored Ape Yacht Club -- 象徴的なシリーズ（強力なコミュニティとAPEトークン）

CryptoPunks -- 歴史的な元祖NFTシリーズ

CryptoPunks -- NFTをリードするブランド。オリジナルNFTシリーズ

あずき - 日本の漫画スタイルシリーズ（ANIMEトークン、強力なブランドプレゼンス）

落書き - マルチカラーシリーズ（最近ソラナでDOODトークンを開始した）

ミレディ・メーカー（Milady Maker）--文化現象（CULTトークン、強力なコミュニティ）

6.マクロ資産クラスとしてのビットコイン

ビットコインは投機資産からマクロレベルの金融商品へと進化した。

並行する変革が展開されています。レイヤー2のエコシステム（特にライトニング・ネットワークや、Ark、Fedimintなどの新興プロトコル）の成熟に後押しされ、ビットコインは静かに世界的な決済の取引レイヤーになりつつあります。

目に見えない決済レイヤーとしてのビットコインの役割は、次世代のクロスボーダー決済、機関金融、政府デジタル準備に力を与えています。

ビットコインのマクロ的関連性：ヘッジツールから戦略的準備資産へ：脱ダラーという課題に直面している国々は、ビットコインをソブリン準備の多様化戦略に静かに組み込んでいます。金融機関や政府関係者ですら、ビットコインをシステミックな金融リスクに対する必要な保険と見なしています。

レイヤー2プロトコルがビットコインの決済ユーティリティを解放：ライトニングネットワークは、技術的な実験から、ほぼ瞬時に低コストで国境を越えた取引を可能にするスケーラブルな現実世界の決済レイヤーへと進化しました。FedimintやArkのような新しいソリューションは、ビットコインを新興市場で真に実行可能な取引通貨にするために、ビットコインのユーザーエクスペリエンスとプライバシーの制限に取り組んでいる。FedimintやArkのような新しいソリューションは、ビットコインのユーザーエクスペリエンスとプライバシーの制限に対処し、新興市場で真に実行可能な取引通貨を実現しようとしています。

担保としてのビットコイン - 機関融資と資金調達戦略の台頭：主流の機関は、ビットコインを受動的な投資としてだけでなく、仕組まれた金融商品における生産的担保として利用し始めています。strong>生産的担保。伝統的な金融市場とシームレスに統合された、ビットコイン担保のクレジット商品、資金管理ソリューション、デリバティブの普及を期待したい。

台頭するグローバル決済ネットワーク：地政学的摩擦が激化するにつれ、中立的で検閲に強い決済チャネルの必要性が高まるでしょう。ビットコインは、不換紙幣と競合するのではなく、それを補完する貿易決済のグローバルな清算レイヤーとして、独自のポジションにあります。エンドユーザーのためにビットコイン取引の複雑さを抽象化し、シームレスな決済のために一階でビットコインを利用するインフラは、暗号のネイティブサークル以外でのビットコインの採用を促進するでしょう。

ソルブ・プロトコル（Solv Protocol）--初のオンチェーンビットコイン金融化とビットコインバンキングソリューション（SOLVトークン）

スタックス（Stacks）--主要なビットコインスマートコントラクトLayer2（STXトークン）Alpen Labs -- Bitcoin Layer 2ソリューションBabylon Labs -- Bitcoinクロスチェーンブリッジングソリューション（BABYトークン）

Zeus Network -- クロスチェーン通信プラットフォーム（ZEUSトークン）corn -- Ethereum Layer 2ビットコイン・ソリューション（CORNトークン）

ルネス・チャイナイ（Runes ChainaI）--ビットコイン・レイヤー2ソリューション（RUNIXトークン）

7.機関投資家向け誓約：戦略的資金調達のための新たなパラダイム資本配分のための新たなパラダイム

ビットコインがマクロ資産クラスとして、また現代の資本戦略の中核的な要素としての地位を確立したことで、機関投資家は当然、次の問いを考え始めました：これらの資産に収益を上げさせるにはどうすればよいのか？

個人投資家がまだミームコインやリスクの高い取引を通じて投機的な利益を追い求めている一方で、機関投資家の資金は静かに、そして着実に構造化された、収入を生み出す暗号資産に、特にイーサやエセリウムを通じて流入しています。-特にイーサとソラナの誓約エコシステムを通じて。

ビットコインは依然としてマクロヘッジとして選択されるかもしれませんが、プレッジは急速に生産的なオンチェーン資本への機関投資家の資金の橋渡しになりつつあります。

New Institutional Strategies:

Bitcoin's Move from a Store of Value to Productive Capital:ビットコイン固有の誓約メカニズム（バビロンなどを通じて）の出現により、機関投資家の資金が生産的なオンチェーン資本への橋渡しになりつつあります。(例えば、バビロンや今後予定されているBTCレイヤー2ソリューションなどのプロトコルを通じて)出現することで、ビットコインはまた、その中核となる暗号通貨の特性を損なうことなく、収益を生み出す戦略の領域へと移行し始めています。

真のチャンスは、検証者ではなく、インフラにある：次の10億ドルの機関投資家の資金流入は、機関投資家レベルのカストディアン、コンプライアンス報告、リスク管理誓約商品を提供するプラットフォームからもたらされるだろう。

Return Diversification in an Uncertain Macroeconomic Environment：金利がピークに達し、伝統的な債券商品の魅力が低下する中、プレッジド・リターンは新たなリスク調整済みリターンとなります。カテゴリーである。これは特に、現金保有や低利回り債券からの脱却を図りながら、投機的な暗号資産のボラティリティ・リスクを回避し、配分の多様化を目指す企業ファンドにとって魅力的です。

Core DAO - セルフホスト型BTCプレッジソリューション（COREトークン）

BounceBit-機関投資家向けプレッジプラットフォーム（BBトークン）

TruFinプロトコル - 機関投資家向け流動性プレッジArchipelago（BBトークン）。Institutional-grade liquidity pledge Archax -- Regulated institutional-grade exchange (supports HBAR pledges)

8.Regulation, stablecoins, and AI: The next entry point to growth

コンプライアンスが安定コインチャネルを開く→安価でインスタントなグローバルペイメントが日々の真のタッチポイントを生み出す→検証可能なオンチェーントレーサビリティがAIが価値を生み出すための信頼レイヤーとなる。決済は、この変化の橋頭堡に過ぎない。

規制楽観論：86%は、より明確なルールが採用を加速させると考えており、イノベーションの妨げになると考えているのはわずか14%です。

ステーブルコインの成長の勢い：保有率は前年比2倍の37%に達し、30以上のストライプ市場でデフォルトの決済ゲートウェイとなっています。

AIシナジー: 64%がAIは少なくとも暗号業界を加速させると考えており、さらに29%が双方向のフライホイール効果を期待している。

WLFI--1ドルに固定されたステーブルコイン（WLFIトークン）

リップル--RLUSDステーブルコイン（ガストークンとしてXRPを使用） Ethena Labs--USDeステーブルコイン（ガストークンとしてXRPを使用USDe Stablecoin (伝統的な金融のためのトークンを近日公開予定) OpenEden -- Income USDO Stablecoin Syrup.fi - SyrupUSDC -- Institutional Grade Income Programme (Stablecoinの年率10%のリターン) cap -- 信頼できる金融保証を提供するStablecoinプロトコル

結論：UX 2.0の時代 - 進化するか、時代遅れになるか

ユーザーはもはや「Web3」のオーラに惑わされてはいません。彼らは、Web2レベルの使いやすさ、Web3レベルの所有権管理、AIレベルのインテリジェンスを期待しています。

連鎖の選択を鈍感にし、手数料の痛点をなくし、予測可能なセキュリティを組み込むことができるチームは、暗号空間を投機的な遊び場からオンチェーン・インターネットの結合組織へと変えるでしょう。次の10億人のユーザーは、自分がウェブ3の製品を使っていることにさえ気づかないだろう。この「無感覚な体験」は、ユーザー・エクスペリエンスの究極の勝利となるだろう。