EMCラボ：BTCは10万ドルへ一直線、流動性の高まりで暗号強気相場が再始動

Written by 0xWeilan, Source: EMC Labs

循環的な車輪が回転し、少し前までは恐怖と懐疑に満ちていた市場を、突然の感情の高まりで取引が過熱する新たな段階へと押し上げる。

私たちが予測した通り、暗号市場は以前、内部的な整理を終えており、今月は外部的なトリガーがありました - 米大統領選挙が11月6日に終了し、暗号に友好的な共和党のドナルド・トランプ候補が勝利しました。最高値を更新し続け、100,000米ドルに近づいた。

この年中行事の決着により、あらゆる種類の金融市場のトレーダーが徐々に混乱と不確実性から抜け出し、確立された取引のリズムに戻り、米国株は上昇を再開した。「トランプ経済政策」が主な取引ポイントになると予想され、テスラ、マイクロ戦略などが最大の上昇要因となった。

BTCは10月末に突如始まった退廃の中で、一気呵成の攻防「新高値フィニッシュエリア」「上昇トレンドライン」など複数のテクニカルを抑え、過去最高値を更新し続けている。最高値突破は99,860米ドルで、月全体では37.42％の急上昇を記録した。

取引市場の加熱に伴い、ファンドは11月に巨額の資金流入を先導し、全月で259億ドルの資金流入を記録し、Crypto市場の過去最大の資金流入となった。

BTCが10万ドルの大台に近づいている状況の中、資金の持続的な流入がついにETHに代表されるアルトコインの急上昇を引き起こし、市場全体が上昇した。

EMCラボの包括的な多次元的判断では、暗号市場の「上昇」サイクルのこのラウンドは、市場の資金が徐々に一般的な市場を形成するためにアルトコインに流入した後、第二波が開始されています。

また、「トランプ大統領の経済政策」は高インフレを引き起こす可能性があり、FRBは最大の不確実性と競合して発生する利下げのリズムにある。しかし、この不確実性は、大きな確実性の小さな不和に過ぎず、市場運営の流れを変えるほどではない。

マクロファイナンス：トランプ経済政策

「トランプ経済政策」には主に、減税と規制緩和、保護貿易政策、エネルギー独立と伝統的なエネルギー支援、財政拡大と債務リスクが含まれます。移民政策と労働政策、政治と債務管理などである。

「アメリカ・ファースト」の精神に導かれたこれらの経済政策は、既存の世界貿易・金融秩序に大きな挑戦状を突きつけ、予測不可能な紛争や混乱を引き起こすだろう。米国内でも、経済成長、不法移民、金融システムの各レベルで、一見両立しないように見える対立がある。

不法移民の送還と関税引き上げはインフレを押し上げる可能性があり、一方で連邦金利はまだ高く、インフレが跳ね返れば金利引き下げは阻止される可能性がある。また、金利を下げなければ、政府の財政拡大は間違いなく難しくなり、債務の規模が大きいため、米国政府はより無理をすることになる。

米連邦準備制度理事会（FRB）も利下げとテーパリングの過程でジレンマに直面している。11月の米消費者物価指数（CPI）は予想外に反発したが、雇用統計や経済状況は依然として良好で、利下げの必要性はかなり弱まっている。FRBが発表したドット・プロットと議事録によると、12月に25ベーシスポイントの利下げが実施される可能性は依然として高いが、2025年の利下げプロセスは減速する公算が大きい。

パウエルはプロフェッショナリズムを堅持し、経済の安定とインフレ水準の正常化を維持したいと考えている。しかしトランプ氏は、法人税の引き下げ、輸入関税の引き上げ、国内雇用の拡大といった選挙公約を実現するために、変化や対立を容認する姿勢を鮮明にしている。この2つの主張はほとんど両立せず、その矛盾は公になっている。

大きな不確実性がある一方で、あらゆる市場のトレーダーはすでに、「高インフレ、高成長」という最も楽観的な結果で、米国経済をロングにするという、どちらかの味方を持ち、決断を下している。

11月のナスダック、ダウ・ジョーンズ、S&P500はそれぞれ6.21％、7.54％、5.74％を記録し、中小企業の指標であるRUT2000は11.01％上昇し、過去最高を記録した。

米国債については、長短利回りがそれぞれ4.177％、4.160％で月末を迎え、ともに小幅な低下を記録し、米国債の弱気リスクが一時的に低下したことを示している。

米ドル指数は上昇を続け、11月の終値は105.74と前月からさらに1.02％上昇し、ユーロ、人民元、円はすべて対ドルで下落した。その余波で、世界のファンドは米国の金融市場に強気で、ドル建て資産を買い集める傾向が続いている。

これに呼応するように、世界の安全資産である金は月間で3.41％下落し、月間最大下落率から14カ月を記録した。ポスト疫病の時代から徐々に出現し、流動性の洪水の増加に伴い、世界の資金のリスク選好度が上昇している。株式資産、そしてBTCに代表される暗号通貨は、この上昇の恩恵を受けている。

暗号資産：BTCは歴史的高値、アルトシーズンはいつでも始まる

11月、BTCは70,198.02ドルで始まり、96,465.42ドルでクローズしました。

11月の200日SMAへの復帰と下降トレンドラインの反転に続き、今月もBTCはテクニカル指標で画期的な突破を続け、8カ月間停滞していた「新高値」を突破した。8ヶ月間止まっていた「新高値」ゾーンの上端を突破し、4ヶ月ぶりに再び「上昇トレンドライン」を踏んだ。