ETFのローンチと高まる選挙の不確実性 暗号通貨はどう進化するのか？

著者：digitalassetresearch出典：substack翻訳者：goodopa、goldfinancial

今週、株式は史上最高値から後退し、暗号通貨は新たに発表されたETHの下で苦戦した。ETFは苦戦し、選挙をめぐる不確実性は高まり続けた。これは懸念すべきことなのだろうか？それとも、過去のサイクルを繰り返しているだけなのだろうか？

まずはじめに、7月1日の投稿をシェアしたいと思います。

上の画像とテキストは、SPXが5,450で取引された7月1日の見通しです。 そのちょうど200ポイント後、17暦日後に、それは引き戻され始めました。そのちょうど200ポイント後、17暦日後に下げ始めた。この正確な転換点を予測するために、私たちがどのように日付範囲と価格帯を使用したかについては、こちらの記事全文をお読みください。

後知恵を十分に研究すれば、それは先見の明になる。では、その意味を先読みしてみよう。

まず、ヴォーンが「グレート・サイクル」と呼ぶ60年サイクルを見てみると、長年の読者ならご存知のように、それが今年にどれほど強力な影響を与えたかがわかる。

上のチャートでは、1964年夏のピークも7月17日に発生し、その後8月26日に50％リトレースメントでダブルボトムになったことがわかります。その後、もちろん強気相場が続いた。これはまさに、私が今日抱いている分析と同じである。トレンドが再開する前の下落を警告しているだけだ。

以下に示すSP500の予測に加え、20年および90年サイクルの主な安値は、この8月初旬のウィンドウで発生していることがわかる。今年の予測は、8月の安値を示唆しているという点で、極めて正確である。この予測は動きの強さとは無関係であり、ご覧のようにチャートは一致しませんが、高値と安値のおおよそのタイミングを示していることに留意してください。

この市場で見てきたことに基づいて、私たちは常に、プルバックで50％リトレースメントを探します。これは、過去2回の安値に基づく5,300～5,400の価格を意味します。

株価が後退すれば、暗号通貨は困るはずですよね？そうではありません。8月とこれからの数週間について私が何を考えているかはもうお分かりだと思うので、決まり文句を繰り返すつもりはない。しかし、選挙に向けたBTC対SPXの小さな歴史を分析したい。

ここに2020年、2016年、2012年のビットコインチャートがあり、まったく同じ期間のSPXの値動きが黒く重ねられています。一見すると非常に相関しているように見えるので、これはより多くのコンテキストを提供するのに役立ちます。しかし、よく見ると、SPXはこれらの画像で低いボトムを形成し、BTCは高いボトムを形成する傾向があることがわかる。そして、選挙前夜に、SPXが最終安値まで下落し、BTCが通常選挙前の10月にパラボリック上昇を始めることで、分離が始まるポイントが見える。

最後に、ETH ETFについて少し考えてみたい。まず、私はETFの資金流入という考え方がまったく好きではありません。私の意見では、それはサイクルには関係ありません。サイクルはETFの流入があろうとなかろうと起こるものであり、ETFは大企業が「今回はETFのおかげで違う」という名目で新たな物語をでっち上げることでより多くのお金を稼ぎ、最終的には疑うことを知らない個人投資家にポジションを売るための手段に過ぎない。

とはいえ、私の経験では、これはより多くの個人投資家の買いの門戸を開くことになる。人々と話すことで、証券口座で資産を持っている年配の世代は、伝統的な口座を通じてそうすることができるため、暗号通貨に投資する意欲と可能性が高まっていることに気づきました。

ETHの現在の値動きを見る限り、私はまったく心配していません。暗号通貨スペースの誰もが、そしてこのETFを立ち上げた誰もが、既得権益を持っています。上の画像は、現在のIsharesウェブサイトのトップページです。ブラックロックが顧客にこのETFへの投資を促していないと思うなら、ここで何をしているのか考え直した方がいいかもしれない。ビットコインETFはETF上場直後に2週間の調整を経験した。同じようなタイムテーブルであれば、8月頃の主要な日付の下限に位置することになる。