FBIコイン・フィッシング：トークン発行者とマーケット・メーカーはいかに市場を操作するか

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暗号業界が混迷していることはよく知られている。

米証券取引委員会（SEC）のゲーリー・ゲンスラー委員長は、多くの暗号トークンを証券として扱い、暗号業界が深刻な市場操作を行っていると批判している。これは主に米国の公式な規制姿勢を表している。

2024年10月9日、米証券取引委員会（SEC）、米連邦捜査局（FBI）、米司法省（DOJ）を含む多くの政府機関が共同で、市場操作や詐欺行為に関与した疑いで、暗号通貨トークン企業4社、マーケットメーカー4社、関連団体の創業者や従業員多数に対して訴訟を起こした。4人の被告は有罪を認め、もう1人は有罪を認めることに同意し、今週、米司法省はテキサス州、英国、ポルトガルで他の3人の被告を逮捕した。米司法省は2500万ドル以上の暗号通貨を押収し、約60種類の暗号通貨で数百万ドル相当の取引をシャッフルしていた複数の取引ボットを無効化しました。

8つの暗号企業は、4つの暗号トークン企業、Saitama、Robo Inu、VZZN、Lillian Finance、4つの暗号トークン企業、Saitama、Robo Inu、VZZN、Lillian Financeです。

起訴状によると、クリプトトークンを作成した被告は、そのクリプトトークンについて虚偽の説明を行い、マーケットメーカーはこれらのトークンの見せかけの「ウォッシュトレード」に従事した。「活発な取引が行われていると錯覚させ、トークンが優良な投資対象であるかのように見せかけた。こうした欺瞞的な手口は新たな投資家や購入者を引き付け、トークンの取引価格の上昇につながったとされる。被告らはその後、人為的につり上げた価格でトークンを売却したが、これは一般に「引き抜き」と呼ばれる詐欺行為である。一時、暗号トークンの最大手であるSaitamaの時価総額は数十億ドルに達していた。

暗号業界の多くは、ゲーリー・ゲンスラー氏が規制に対して過度に保守的で強引だと批判することが多いが、暗号業界には多くの操作や詐欺があるのは事実だ。起訴されたマーケット・メーカーが言ったように、「流通市場の目的」は、「コミュニティ内の他の買い手、あなたが知らない人、あなたが気にかけていない人」を見つけることである。「なぜなら、「利益を上げるためには、（他の買い手に）損をさせなければならない」からだ。

これはアメリカ政府の複数の部門による共同作戦であったことは注目に値する。具体的な証拠をつかむために、米国FBIは自ら暗号トークンを作成し、マーケットメーカーをフィッシングするために降りてきた。

前代未聞のFBIの行動：イーサでトークンを作成し「フィッシング」

FBIは常に「フィッシング」スタイルで知られてきました。今回、FBIはその「フィッシング」戦術を暗号業界にも使うことに成功しました。

FBIによると、このフィッシング調査は、暗号通貨業界における潜在的な市場操作に関する米国政府の「Operation Token Mirrors（トークン・ミラーズ作戦）」調査の一環でした。

詐欺師を特定し、混乱させ、裁判にかけるため、米FBIは、独自の暗号通貨会社とトークン「NexFundAI」を創設するという前例のない措置を取りました。 NexFundAIトークンは、暗号通貨業界の潜在的な市場操作に関する調査の一環として展開されていると報告されています。NexFundAIトークンはイーサに配備されています。

FBIは、この告発における4つのマーケットメーカーのうち、ZM Quant、CLS、MyTrade MMの3つがNexFundAIのマーケットを作ることを発見し、その結果FBIによってフィッシングされることに成功しました。

このうち、ZM QuantはNexFundAIとSaitamaの両方のマーケットメーカーであり、GotbitはSaitamaのマーケットメーカーである。

FBIは、NexFundAIを通じて足跡をたどることで、この告発の被告の大半の犯罪の証拠を得ることに成功しました。

マイトレードMMの創設者である劉周は、NexFundAIの担当者との会話の中で、どのように、何の目的でウォッシュトレードが行われたかを詳細に説明しています。劉周は、NexFundAIの代表と率直に話し、「セカンダリーマーケットのゴール」は、「コミュニティ内の他の買い手、つまり、あなたが知らない、あるいは気にも留めない人たち」を見つけることだと語った。

起訴された企業による市場操作の詳細

4人のマーケットメーカー

1.GotbitとAleksei Andriunin、Fedor Kedrov、Qawi Jalili

裁判所への提出書類によると、Gotbitは次のような人物です。暗号通貨業界の著名な「マーケットメーカー」である。

ロシアとポルトガル出身のアレクセイ・アンドリューニン（Aleksei Andriunin）氏（26）は、GotbitのCEO兼創設者です。アンドリューニン氏は2024年10月8日にポルトガルで逮捕され、身柄引き渡し待ちとなっています。

ロシア出身のフェドル・ケドロフ（Fedor Kedrov）氏は、Gotbitのマーケット・メイキングのディレクターです。

Qawi Jalili氏はロシア出身で、Gotbitの営業部長を務めています。

Gotbit、Kedrov 、Jaliliはそれぞれ、電信詐欺、相場操縦と電信詐欺の共謀で起訴されています。

Andriuninもまた、電信詐欺、相場操縦と電信詐欺の共謀、マネーロンダリングの共謀で別の刑事起訴で起訴されています。

2018年から2024年にかけて、Gotbitは米国を拠点とする企業を含む複数の暗号通貨企業に市場操作とウォッシュトレードサービスを提供していた。Gotbitは顧客に代わって数百万ドル相当のウォッシュトレードを実施し、これらの違法サービスで数千万ドルを稼いだとされる。2019年にオンラインで公開されたインタビューの中で、アンドリューニンはウォッシュトレードを実施し、暗号通貨の取引量を人為的に膨らませるコードを開発した方法を説明した。アンドリューニンは、ウォッシュトレードによって生成された「作成された取引量」と自然に発生する「市場取引量」を比較するスプレッドシートを含め、Gotbitの市場操作を追跡していたとされる。JaliliとKedrov は、これらのウォッシュトレード戦略を潜在的な顧客に説明し、検出を回避する方法を説明したとされる。JaliliとKedrov はまた、Saitama暗号通貨やRobo Inu暗号通貨を含むさまざまな暗号通貨にこれらのサービスを提供した。

2.ZM QuantとRiqui Liu、Baijun Ou

ZM Quantは暗号通貨業界の「マーケットメーカー」で、違法な市場操作サービスを顧客に宣伝しています。

英国と香港出身のリキ・リウ（26）は、ZM Quantの従業員です。

香港出身のBaijun Ou（32歳）もZM Quantの従業員。

ZMクオンツ、リウ・リキ、オウ・バイジュンはそれぞれ、有線詐欺、市場操作と有線詐欺の共謀の罪で追起訴されています。

裁判所文書によると、ZM Quantは「取引量を生み出す」ことができる「取引ロボット」を宣伝していたとされています。ZM Quantの従業員は、テレグラム・メッセージやビデオ会議を通じて、これらの違法サービスについて顧客と話し合っていたとされる。起訴状で主張されているように、2024年3月のビデオ電話会議で、リキ・リウとバイジャン・オウは、ZM Quantが「取引量を増やし」「価格を押し上げる」ために「1分間に10回から20回程度取引する」方法を説明しました。「Riqui LiuとBaijun Ouはまた、ZM Quantが「偽物」に見える取引を避けるために、複数の取引ウォレットを使用したとされる方法を説明した。さらに、ZM QuantはSaitamaやNexFundAIを含む多くの暗号通貨会社に市場操作サービスを提供しているとされています。

3.CLSとAndrey Zhorzhes

CLSは暗号通貨業界の「マーケットメーカー」で、違法な相場操作サービスを顧客に宣伝しています。

アラブ首長国連邦出身のAndrey Zhorzhes氏はCLSの従業員です。

CLSとAndrey Zhorzhesはともに、相場操縦と電信詐欺を共謀した罪で起訴されました。

Zhorzhes容疑者は潜在的な顧客に対し、CLSのアルゴリズムが複数の暗号通貨取引所でどのように取引量を生み出したかを次のように説明したとされる:

「私たちにはアルゴリズムがあります......基本的に自己売買を行います。自己売買を行います。"

"取引量を生み出すというアイデアは......トークンが有機的でアクティブに見え、人々が取引に興味を持つようにすることです"

"追跡するのは難しい......我々は多くのクライアントのためにそれを行ってきました。"

"ウォッシュトレードであることは承知しているし、人々がそれを喜ばないかもしれないことも承知している。"

Andrey Zhorzhes氏らCLSのトレーダーは、NexFundAIにこうした相場操縦サービスを提供していた。

4.MyTrade MMとLiu Zhou

MyTrade MMは暗号通貨業界のもう1つの「マーケットメーカー」で、違法な相場操縦サービスを顧客に宣伝しています。プルアップ・シップ」コンサルティングサービスや、「ボット」によって促進される「ウォッシュトレード」などを含む、違法な市場操作サービスを顧客に宣伝しています。

中国とカナダ出身の39歳のLiu Zhou氏は、MyTrade MMの創設者です。

劉周は起訴され、相場操縦と電信詐欺の共謀について有罪を認めることに同意しています。

MyTradeMMの顧客は、MyTradeMMのウェブサイトのダッシュボードを通じて、特定された暗号通貨取引所で1日に必要なウォッシュトレードの量を指定することができます。MyTradeMMのダッシュボードでは、このサービスを「ボリュームサポート」と表現し、顧客1人あたり1日に数百万ドルの暗号通貨を取引できるようにしています。NexFundAIとの会話の中で、Liu Zhou氏はMyTrade MMが「CLS」や「Gotbit」よりも優れていると述べています。劉周はまた、ウォッシュトレードについて、「持続的な1時間足」を示すなど、さまざまな目的があると述べている。1時間ごとの継続的な取引」、「暗号通貨取引所の上場手数料を免除するのに十分な取引量の創出」、「プルアップ出荷」の実行など、さまざまな目的があるという。法廷文書によると、リウ・ジューはさらに、「セカンダリーマーケットの目的」について、「コミュニティ内の他の買い手、つまりあなたが知らない、あるいは気にも留めない人々」を見つけることだと説明した。利益を上げるためには、（他の買い手に）損をさせなければならないからです」。

4つのCrypto Token企業

1.SaitamaとManpreet Kohli、Haroon Mohsini、Nam Tran、 Max Hernandez、 Russell Armand、 Vy Pham<。

埼玉はもともと2021年8月にマサチューセッツ州で法人化された暗号トークン企業である。

英国出身のManpreet Kohli氏（43）はSaitamaのCEOです。Kohli氏は2024年10月7日に英国で逮捕され、身柄引き渡しを待っています。

Haroon Mohsini（37歳、テキサス州出身）も埼玉に勤務しており、2024年10月7日にテキサス州南部地区で逮捕された。

ベトナム出身のナム・トラン（32歳）は埼玉に勤務し、現在はベトナムにいる。

コーリ氏、モフシニ氏、トラン氏はそれぞれ、有線詐欺、相場操縦、有線詐欺・相場操縦・無許可での送金業務への関与の共謀の罪で追起訴されている。

マックス・ヘルナンデス（36歳、マサチューセッツ州）、

ラッセル・アーマンド（42歳、テキサス州）、同じく埼玉県在住

は別々の起訴で起訴され、ともに市場操作のほか、電信詐欺の共謀、無許可送金業の共謀を認めた。

カリフォルニア州出身のVy Pham被告（32）も別の暗号通貨会社での行為で起訴されたが、有罪答弁の一環として、埼玉県に関わる特定の行為を認めた。

起訴状によると、Saitamaはトークンで使用できる一連の製品を作り、ピーク時には75億ドルの時価総額を誇りました。また、埼玉トークンは市場操作を防止するようにコード化されていた。実際には、起訴状によると、埼玉の指導者たちは埼玉トークンの市場を積極的に操作し、密かに埼玉トークンを売却して数千万ドルの利益を得ていた。

埼玉の市場操作活動は2021年7月頃に始まり、指導部が複数の暗号通貨ウォレットにまたがる一連の小さな購入を調整した。この取引はテレグラム上で調整され、アルマンの説明によると、その目的は「より多く購入するよう人々を煽る」ために、「多数の購入と新規ホルダーの錯覚を作り出す」ことだった。マイクロ・パーチェス・リストを、より多くの購入者がいるように見せたい。それが狙いだ"埼玉の指導者たちは、互いに購入を確認し合い、他の人たちに埼玉の暗号通貨を買わせることにどのように成功したかを話し合い、絵文字や「引き上げる」アニメーション画像を交換したとされる：

その後、埼玉の指導部は、BitMart、LBank、および XT.comを含む暗号通貨取引所で埼玉暗号通貨の取引を洗浄するために、複数のマーケットメーカーに支払った疑いがある。埼玉によって支払われたとされるマーケットメーカーには、ZM QuantとGotbitが含まれる。

2.ロボ・イヌ・ファイナンス（ロボ・イヌ）

ロボ・イヌは暗号通貨会社であり、2021年にVy Phamによって設立されたトークンである。Saitama.Phamは起訴され、市場操作の共謀、電信詐欺の実行、無許可での送金業務への従事について有罪を認めることに合意した。

ファム被告は米国でロボ・イヌを設立し、宣伝していた。埼玉と同様、ロボ・イヌは暗号通貨で使用できるさまざまな製品を作ると主張していた。2022年頃から、Robo InuはGotbitに報酬を支払い、Bitmartなどの暗号通貨取引所での取引をシャッフルすることで、Robo Inuトークンの取引量を人為的に膨らませたとされている。

3.VZZNとマイケル・トンプソン

VZZNは、アーマン氏が2023年に埼玉を去った後に設立した暗号通貨会社とトークンである。

バージニア州出身のマイケル・トンプソン（50）もVZZNで働いている。トンプソンはアーマンドと同様、市場操作の共謀罪で起訴され、有罪を認めた。

VZZNは、VZZNトークンと組み合わせて利用できるビデオストリーミングサービスと称していた。アーマンド氏とトンプソン氏は、このサービスを宣伝する一方で、VZZNについて誤解を招くような公表を行い、ウォッシュトレードを通じてVZZNトークンの取引量を人為的に膨らませたとされています。

4. リリアン・ファイナンスとブラッドリー・ビーティ

リリアン・ファイナンスは、フロリダ出身のブラッドリー・ビーティ（48）が設立した暗号通貨会社とトークンです。

Lillian Financeは、暗号通貨会社とトークンを設立した会社です。

リリアン・ファイナンスは、ヘルスケア産業でブロックチェーン技術を使用し、トークンの販売で得た収益の一部を慈善目的に使用すると主張したとされる。ビーティは投資家を引き付けるため、リリアン・ファイナンスについて一連の虚偽の説明を行い、例えば、自分は防衛請負業者であり、暗号通貨をテーマに議会で演説したことがあるなどと述べた。.その後、ビーティはリリアン・ファイナンスのトークンの小売販売から数十万ドルを受け取り、慈善目的に使用されるべきリリアン・ファイナンスの利益の一部を不正流用した。

米規制当局は別の立場を取る：暗号市場操作と「ウォッシュ・トレーディング」は違法

ジョシュア・レビー連邦検事代行は次のように述べています。「この捜査はこの種のものとしては初めてであり、暗号通貨業界における多数の詐欺師を特定するものです。ウォッシュ・トレーディングは金融市場では長い間違法とされており、暗号通貨も例外ではありません。このようなケースでは、暗号通貨という革新的な技術が、出荷を引き上げるという何世紀も前から行われている詐欺にさらされている。今日のメッセージは、投資家を欺くために虚偽の発言をすれば、それは詐欺だということだ。我々は、暗号通貨業界を含め、詐欺と積極的に戦っていく。" 「これらの疑惑はまた、オンライン投資家が常に警戒を怠らず、デジタルフロンティアに踏み出す前に下調べをすることが重要であることを痛感させるものです。暗号通貨業界への投資を検討している人は、自分自身を守るために、こうした詐欺の仕組みを理解すべきです。"

米証券取引委員会（SEC）の執行部副部長であるSanjay Wadhwa氏は、「SECの執行措置は、個人投資家が暗号資産市場における機関投資家の詐欺行為の犠牲になっていることを改めて示している。いわゆるプロモーターと自称マーケットメーカーが手を組み、暗号市場で利益が得られるという偽りの約束で投資家を引き付けているため、投資家は不利益を被る可能性があることを認識すべきです。"

FBIのジョディ・コーエン特別捜査官は、「FBIがこの事件で発見したのは、本質的に旧態依然とした金融犯罪に新たなひねりを加えたものだ。Operation Token Mirrors』は、暗号空間の極悪トークン開発者、プロモーター、マーケットメーカーをターゲットにしました。私たちの発見により、4つの暗号通貨会社のリーダー、および4人の暗号「マーケットメーカー」とその従業員に対して告発が行われ、彼らは誠実な投資家から数百万ドルを騙し取る複雑な取引スキームの陣頭指揮を執ったとして告発されています。

米司法省によると、それぞれの罪状に対する量刑は以下の通りです：

相場操縦罪には、最高で懲役20年、最高で3年の監視付き釈放、最高で500万ドルまたは犯罪収益もしくは損失の2倍の罰金、財産の没収が科されます。

電信詐欺の罪状では、最高刑が懲役20年、最長3年の監視付き釈放、最高25万ドルまたは犯罪収益もしくは損失の2倍の罰金、返還、財産の没収となる。

電信詐欺、相場操縦、および/または無許可で送金の業務に従事した共謀罪には、最高5年の禁固刑、最高3年の監視付き釈放、最高25万ドルまたは犯罪収益もしくは損失額の2倍の罰金、返還、財産の没収が科されます。

マネーロンダリングを共謀した罪は、最高20年の禁固刑、3年の監視付き釈放、最高50万ドルまたは犯罪によって得た財産の価値の2倍のいずれか大きい方の罰金、財産の没収に処される。