ゴールデン百科事典｜パイス・ネットワーク（PYTH）とは？

著者：ブラッドリー・ピーク（CoinTelegraph）、編集：デン・トン（Golden Finance）

I. Pythとは？

Pyth Networkは、株価、暗号通貨、商品価格のようなリアルタイムの金融指標をブロックチェーンにもたらす分散型予言者（本質的にはブロックチェーンを現実世界のデータに接続するサービス）です。

2021年にSolana上でローンチされたPythのミッションは、ブロックチェーンアプリケーション、特に正確なデータフィードが資産価格決定や誤った価格での取引の防止に不可欠な分散型金融（DeFi）に高品質のデータを提供することです。

複数の仲介業者からデータを取得する一部の予測業者とは異なり、Pythは取引所や取引会社を含む一流の金融機関から直接データを取得し、データフィードの速度と信頼性を高めている。

Pythネットワークは、取引会社、大手金融機関、取引所などの高品質なソースに直接リンクすることで、ブロックチェーンシステムがリアルタイムの市場データにアクセスする方法を更新しています。

仲介業者に頼る代わりに、Pythは伝統的な金融や暗号通貨市場の企業を含むファーストパーティプロバイダーから資産価格を直接取得します。これにより、分散型アプリケーション（DApps）は、融資プラットフォーム、取引プロトコル、資産トークン化システムなどのツールにとって重要な、正確で低レイテンシーの価格情報にアクセスできるようになります。

Pythが際立っているのは、信頼性と正確性へのこだわりです。多くの予言者とは異なり、Pythはプロバイダーから複数のデータを取得し、変動や操作に強い単一の信頼できる価格メッセージを作成する独自のデータ集約プロセスを使用しています。価格データの遅延や不正確さは、貸出契約における清算ミスや市場に悪影響を与える裁定取引の機会といった問題につながる可能性があるため、これはDeFiにおいて非常に重要です。

Pyth Networkが独自のブロックチェーンであるPythnetでデータフィードを公開することで、ブロックチェーン予言マシン空間の透明性と安全性を高めていることをご存知でしょうか？

Three: How Pyth Network delivers accurate crypto data

Pyth Networkの精度は、データパブリッシャーの膨大なネットワークを活用した強固な検証プロセスと集計モデルによってもたらされます。

取引プラットフォームから金融機関まで、各データプロバイダーは信頼区間（提供する価格の正確さの指標）とともに資産価格をPythに送信します。Pythのプロトコルは次に、これらの複数のデータポイントを集約して、各資産の単一の価格メッセージを形成し、400ミリ秒ごとに更新します。Pythは「プルプレディクター」設計を採用することで、データを継続的にプッシュするのではなく、ユーザーから要求されたときにのみデータを更新することで、ブロックチェーンの混雑を最小限に抑え、コストを削減します。

データの完全性を維持するため、Pythは極端な異常値をフィルタリングし、より信頼性の高いソースを重視する重み付け集計方法を採用しています。このアプローチは、改ざんやデータ操作のリスクを大幅に低減します。その結果、資産価格が複数の独立したソース間で相互検証され、DeFiアプリケーションが正確性と安定性において信頼できる、安全で正確なシステムとなります。

ご存知でしたか？最初のブロックチェーン予測マシンであるReality Keysは、スマートコントラクト固有の限界に対応して開発されました。ブロックチェーンは自己完結的で安全性が高いが、市場価格や天候、イベント結果などの外部情報（多くの現実世界のアプリケーションにとって重要なデータ）に直接アクセスできない。

Pyth Networkの4つの主な使用例

Pyth Networkのリアルタイムデータフィードは、DEX、貸出プラットフォーム、ステーブルコイン、デリバティブ、利回り最適化などのDeFiアプリケーションを強化します。

正確で分散化された価格設定を提供することで、Pythは応答性の高い取引、効率的な清算、ステーブルコインの価値ペッグ、リスク管理されたデリバティブ、利回りの最適化をサポートし、DeFiエコシステム全体の安定性と透明性を確保します。

• Decentralised Exchanges (DEX):Pythのリアルタイムデータは分散型取引所に力を与えます。Pythのリアルタイムデータが分散型取引所を強化し、複数のチェーンで取引される資産の正確な価格更新を可能にします。Solana上のDrift ProtocolのようなDEXでは、Pythの低遅延データが効率的な価格発見とリスク管理の維持に役立ちます。例えば、Driftは永久先物やその他のデリバティブなどの機能でPythの迅速な更新を活用しており、トレーダーは取引の透明性と安全性を維持しながら、不安定な市場環境に効果的に対応することができます。

• レンディング・プラットフォーム：信頼性の高い資産価格設定は、正確なLTV（Loan-to-Value）比率とDeFi貸出契約の自動清算に不可欠です。リアルタイムのデータをレンディングプラットフォームに供給することで、Pythは担保評価と清算イベントをサポートし、貸し手の利益を保護し、プラットフォームの安定性を維持します。 ZKsyncのReactorFusionのようなプロトコルはPythのプライシングを利用して効率的にローンの価値を処理し、SolanaのSolendはPythを活用して担保リスクを監視し、自動清算をトリガーして不安定な市場での損失を最小限に抑えます。

• ステーブルコイン：ステーブルコインプラットフォームは、米ドルやユーロ、その他の通貨やコモディティなどの資産に価値を固定するために、Pythに大きく依存しています。Pythと統合することで、TetherのUSDtのようなステーブルコインは、頻繁で正確な価格フィードによってその価値を維持することができます。この不換紙幣または暗号通貨の担保資産との安定した接続により、DeFi取引は、特に市場のボラティリティが高い期間中、スムーズで信頼性の高いものに保たれます。

• デリバティブとストラクチャード商品：デリバティブ市場において、Pythは永久スワップ、オプション、ストラクチャード商品保管庫などの複雑な金融商品を作成するプラットフォームを可能にします。例えば、Kwentaや他のSynthetixプロジェクトは、Pythのソースを利用してデジタル資産や実物市場へのエクスポージャーを提供し、ポジションを適切にヘッジして清算ミスマッチのリスクを低減しています。 Pythの高頻度データは、レバレッジドポジションなどのユニークなオプションもサポートしており、非中央集権的な価格整合性を持つDeFi取引オプションをさらに進化させています。

• 利回りの最適化およびその他のDeFiアプリケーション：イールドファーミングと流動性プロトコルは、Pythの価格フィードバックを使用して、報酬を最適化し、流動性の差し入れや提供に関連するリスクを管理します。高利回りの投資家は、資産パフォーマンスを追跡するリアルタイムのデータから恩恵を受け、リターンの最大化を支援します。さらに、MantleのLendleのようなブロックチェーンエコシステム内のアプリケーションは、Pythを統合して利回り資産と流動性の動的プールをサポートし、DeFiにおけるイノベーションとユーザーエンゲージメントを促進します。

ご存知でしたか？Pythネットワークを使用する最大のプロジェクトは、Optimismブロックチェーン上のSynthetixで、低遅延価格フィードのためにPythのSynthetix Perpetuals (Perps) v2に大きく依存しています。この統合により、Synthetixは40の新しい恒久的な市場を創設し、約150億ドルの取引量を処理し、ユーザーに多額の誓約料を生み出すことができました。

V.年表：Pyth Networkの歴史

長年にわたり、Pyth Networkは金融データの分散化という使命にコミットし続け、インフラを継続的に強化し、正確で高頻度のマーケットデータフィードでDeFiの成長をサポートしてきました。

2021年：Solana上でのローンチと最初の価格設定

2021年4月、Pyth Networkが発表され、初期開発はJump Cryptoによってサポートされました。 Pythは8月にSolanaの高性能ブロックチェーン上でローンチし、30以上の暗号資産に対して高速で低遅延な価格フィードを提供しました。

年末までに、Pythは取引所やマーケットメーカーを含む約40の主要金融プロバイダーからデータを取得し、DeFiアプリに信頼性の高いリアルタイムデータを提供するという目標をサポートした。

2022年：Pythnetとクロスチェーン機能でスケーリング

Pyth Networkは2022年、Solanaからフォークした独自の権威ある概念実証ブロックチェーンであるPythnetを立ち上げ、大幅に拡大しました。 Pythnetは、より高速なデータ集約と、より頻繁な更新を可能にします。

同年8月、Pythは他のブロックチェーンに到達するためにWormholeブリッジと統合し、イーサやBNBスマートチェーンなどからの価格フィードをサポートできるようになりました。今年はPythのクロスチェーン拡大の年であり、その高頻度データをより広いDeFiエコシステムで利用できるようにすることを目指している。

2023年：ガバナンスのローンチとPYTHトークンのエアドロップ

Pythは2023年11月にPYTHガバナンストークンでローンチします。コミュニティへの参加を促すため、Pythはエアドロップを実施し、アーリーアダプターとアクティブなDeFi参加者にPYTHトークンを配布し、プロトコルの変更と開発に関する投票権を保有者に付与しました。

今回の立ち上げは、Pythのガバナンスを分散化する重要な一歩であり、コミュニティが料金体系、ネットワークの更新、エコシステムの発展に関する決定に参加できるようにするものです。

2024年：マルチチェーンと機関投資家の成長

Pythは、Drift ProtocolやReactorFusionといった様々なDeFiプラットフォームとのパートナーシップや価格フィードバックの統合を拡大し、マルチチェーンの成長を続けます。

2024年半ばまでに、Pythは総額50億ドル以上の価値を報告し、予言者スペースの10％近くを占め、さまざまなブロックチェーンネットワークにわたるDeFiのリアルタイムデータの信頼できるソースとしての役割が高まっていることを強調しています。

第6回：Pythネットワーク対チェーンリング：その違いは？

Pythとチェーンリンクのどちらを選ぶかは、プロジェクトの要件によります。PythはDeFiを中心とした高速で金融主導のデータ用で、チェーンリンクはデータの多様性と強力なエコシステムのサポートを必要とする幅広いユースケース用です。

予言マシンといえば、現在最も広く使われている分散型予言マシンであるチェーンリンクをご存知でしょう。 Pythは1,600以上のプロジェクトをサポートしていますが、なぜPythなのでしょうか？

まず第一に、Pythネットワークとチェーンリンクの間にはデータソースに大きな違いがあります。 Pythは金融機関、取引所、取引会社から直接データを取得し、Jane StreetやBinanceなどの組織から高品質でファーストパーティの情報を確保しているのに対し、チェーンリンクは通常、独立したノード運営者からデータを収集し、CoinMarketCapやBraveNewCoinなどのアグリゲーターからデータを取得しています。チェーンリンクは通常、独立したノード運営者を通じてデータを収集しており、そのノード運営者は通常、CoinMarketCapやBraveNewCoinのようなアグリゲーターからデータを取得しています。

このリピーターへの依存は、チェーンリンクのデータソースがより多様であることを意味しますが、特に高頻度の金融データについては、Pythの直接ソースデータほど一貫していない可能性があります。その他にもいくつかの重要な違いがあります。

コスト効率とデータ更新モデル

Pythは効率的なプルモデルを中心に構築されており、ユーザーは必要なときだけデータ更新を要求できるため、トランザクションコストを大幅に削減できます。その結果、Pythの更新はほぼ瞬時に行われ、わずか300～400ミリ秒しかかからず、待ち時間の影響を受けやすいDeFiアプリケーションに適しています。

対照的に、Chainlinkは通常、価格の変動や時間間隔などの特定の条件に基づいて定期的に価格を更新するプッシュモデルを使用しており、コストと時間がかかります。たとえば、チェーンリンクはあらかじめ定義された条件に基づいて数秒から数分ごとにデータを更新するため、速度はそれほど重要ではないが信頼性が重要なアプリケーションに最適です。

ターゲットオーディエンスとユースケース

Pythは、分散型取引所、融資、デリバティブプラットフォームなどのDeFi空間と金融データアプリケーションを専門としています。そのデータソースは、正確で高頻度のデータが重要なリアルタイムの金融取引に最適化されています。

しかし、チェーンリンクは、保険、ゲーム、サプライチェーンなどの非金融領域を含む、より幅広いユースケースをサポートしています。

透明性とガバナンス

どちらの予言者もガバナンスの仕組みを持っていますが、PythのアプローチはWeb3の精神を重視しています。

PythはDecentralised Autonomous Organisation (DAO)によって統治されており、プロトコルの変更や更新に関する決定にコミュニティの意見を直接取り入れることで、透明性を確保しています。

Chainlinkもコミュニティとの関わりを統合していますが、そのマルチシグネチャコントラクトシステムにより、少数の人々がデータソースを大きくコントロールできるため、中央集権化への懸念が残っています。

Pythのオンチェーンでの完全な透明性は、そのデータの信憑性に対するユーザーの信頼をさらに高めますが、チェーンリンクのデータはオフチェーンのままであり、ユーザーは個別にそのソースを確認する必要があります。

VII.Pyth s Future

Pyth Networkのロードマップは、Near やArbitrumなど50以上のブロックチェーンをサポートすることで、クロスチェーンの互換性を大幅に拡大し、DeFiにおけるプレゼンスを拡大することを強調しています。

チェーン間のシームレスで許可なしのデータフィードを可能にすることで、PythはDeFiアプリケーションの相互運用性を高めます。

今後の計画としては、暗号通貨だけでなく、コモディティ、株式、外国為替まで資産のカバレッジを拡大し、デジタルと伝統的な金融のための多目的な予言マシンにすることが含まれています。

また、高頻度取引およびデリバティブ・プラットフォームのデータの信頼性を高めるため、レイテンシーを20％削減し、フィードごとのデータ・プロバイダーの数を増やす技術的な改善も進行中だ。

最後に、Pythのコミュニティ主導型DAOモデルは、手数料やデータの整合性といった問題について、利害関係者が戦略的方向性を導くことを可能にする。

業界が成熟するにつれ、これらの取り組みにより、PythはDeFiとWeb3にわたる安全なリアルタイムデータソリューションの基盤となる予言マシンとして位置づけられます。