ハッシュキー・リビオ：流動性がビットコインの過去最高値更新を呼ぶ

出典：HashKey、初出はFT中国語、転載許可済み

利下げからわずか1カ月しか経っていないが、世界の資本市場ではすでに大規模な資金流入が起きている。国慶節前のA株と香港株式市場も大幅上昇の波が押し寄せた。そして今週は、ナスダックと暗号通貨市場に資金が戻り、ビットコイン関連資産の価格を押し上げ、68,000ドルを突破し、まもなく新高値を更新すると見られている。

ファンドは急速に異なる路線を切り替え、「シーソー」効果を形成している。現在、世界の流動性は上昇傾向にあるが、市場パターンをどのように分析するか？暗号資産はどう動くのか？

ビットコイン、歴史的高値に挑戦

今週の暗号市場は印象的で、ビットコインは上昇を続け、現在68,000ドルの大台に近づいており、個人的には近い将来、歴史的高値を突破するために70,000ドルから72,000ドルの圧力レベルへの挑戦を開始すると予想しています。

現在の相場上昇のタイミングは非常に奥深く、米国の次期選挙と関係があるのかもしれない。選挙前は、市場の安定と繁栄が民主党の選挙に重要な役割を果たすため、市場の円滑な運営を維持することが最優先課題となっている。選挙後は、ホワイトハウスの責任者が誰になろうと、金融市場を安定させ、刺激することが政権の重要な課題となるだろう！

同時に、世界に目を向けると、現在の北東アジアの情勢は引き続き緊迫しており、その結果、アジア市場への国際資本の投資姿勢は慎重になる傾向にあり、「東への流れ」のペースは大幅に減速した。このような状況の中、米国の選挙結果は国際的な地政学的景観を再形成するだろう。ロシアとウクライナの紛争にせよ、中東情勢への対応にせよ、新政権の外交政策の方向性が連鎖反応を引き起こすかもしれない。こうした地政学的要因の変化は、世界的なリスク回避と資本フローに影響を与え、金融市場は選挙後の調整により大きな直面を強いられることになる。

政治的要因に加え、暗号通貨市場自体も注目に値するシグナルを発表している。その株価は同社自身の評価を反映しているだけでなく、ビットコインの将来価格に対する米国株式市場の期待も表している。また、MSTRの株価は過去1カ月で約50％上昇しており、暗号資産に対する機関投資家の楽観論を反映していると見ることもできる。

第二に、ビットコインは必要な統合を完了した。ビットコインは過去6カ月ほど、長い横ばい状態が続き、その間にドイツや米国などの国からの売りをうまく消化してきた。これらの売りは主に規制当局が承認したビットコインスポットETFや様々な機関投資家の清算によるものだった。市場がこれらの売りを完全に消化したことで、ビットコインは変化の機が熟している。

さらに、イーサは現在、より良い投資価値を示しています。過去6カ月の市場調整の間、イーサはビットコインと比較してより急激な下落を見せ、大きな価格差が生じました。過去の経験に基づくと、このギャップはその後の市場で修復される傾向があり、現在の価格水準ではイーサが資本にとってより魅力的になっています。

世界的な流動性は上昇傾向にあり、暗号市場には多くの魅力があります

さらに、伝統的な資本市場と暗号市場の間には興味深い現象があります。伝統的な資本市場が好調なとき、暗号市場は比較的落ち着いており、暗号資産暗号資産の価格が急上昇すると、伝統的な資本市場の一部は低迷し、特別な「シーソー」効果が形成される。この「シーソー」効果は、グローバルな資本フローのパターンを明らかにするもので、資本は常に最も投機的な市場機会を追い求める。世界的な競争の激化、政策の転換、新たな資産クラスの出現を背景に、資本は最も高いリターンをもたらす分野へと加速している。

現在、私たちは流動性の奇妙な「飛び回り」を目の当たりにしていますが、長期的な見解では、世界的な資本の流動性が将来的に大規模に暗号に注入されることは避けられず、変曲点がやってくるということです。

まず、経済学の根底にある論理から言えば、暗号市場の隆盛は資本の自由な流れと効率の大幅な向上に起因する。伝統的な金融市場は多くの規制や仲介業者の影響を受け、その結果、資本の世界的な移動が制限されている。一方、暗号市場はブロックチェーン技術を通じて世界的な資本の自由な流れを実現し、資本の移動における摩擦コストを削減する。

仲介を減らし、透明性を高め、金融サービスの効率を向上させることで、暗号市場は市場の変化により迅速に対応し、世界の投資家のニーズに応えることができます。この流動性と効率性の向上は、世界経済により大きな影響を与え、資本配分をより最適かつ合理的な方向へと導くだろう。一方、暗号の普及と応用が進むにつれて、将来的にはより野心的なシナリオが実現する可能性がある。RWAとDePINの継続的な発展により、伝統的な経済の革新を促進することができ、これは暗号市場が将来有望であるための重要な原動力となります。

同時に、「シーソー効果」によって、暗号資産は過去2年間で、伝統的な資産と並んで資本の主流の選択肢となった。暗号市場はこのような大きな可能性を秘めていますが、以前は大規模な資本を引き寄せることができませんでした。重要な理由は、コンプライアンスパスの欠如であり、現在、米国はビットコインスポットETFを通じて、暗号通貨の規制枠組みの導入とWeb3の開発をサポートし、暗号市場の発展のための他のイニシアチブは、コンプライアンスの道を開きます。

現在、世界の流動性の「シーソー」は徐々に香港に傾いています。

2023年以降、香港は個人投資家が認可された取引所を通じて暗号資産取引に合法的に参加できるよう、暗号通貨に関する新たな規制の枠組みを導入しています。当時、HashKey Exchangeは、個人投資家に取引サービスを提供することが認められた最初の認可取引所となった。現在、HashKey Exchangeの総取引高は5380億香港ドルを超え、50億香港ドルを超えるユーザー資産が預けられている。10月16日現在、Coingeckoの最新データによると、HashKey Exchangeは世界の取引所の中でトップ8にランクインしており、香港の認可を受けた仮想資産取引所としては最高位となっています。

香港は確立された政策的保護だけでなく、イノベーションと技術開発という2つの利点を提供し、流動的なグローバル資本の流入を効果的に引き寄せることができる。投資家にとって、この組み合わせは、強力な法的・政策的保護を備えた高度に革新的な市場に安全にアクセスできることを意味します。この双方向の流動性の橋渡し役を通じて、香港は世界の金融ハブとしての地位を固め続けることができると同時に、Web3を活用して新たな流動性の供給源を開発し、国際資本市場における香港の重要性をさらに高めることができる。

流動性と資本配分のグローバル化が進む中、独自の利点と革新の可能性を持つ暗号市場は、世界的な資本争奪戦の新たな戦場となりつつあります。技術の絶え間ない進歩と規制の段階的な改善により、暗号市場はより広範な発展空間の到来を告げ、グローバルな資本配分において侮れない存在になると期待されています。