ブラックロック、フィデリティ、JPモルガン・チェースがRWAを独占する理由

出典：ブロックチェーンナイト

ブラックロック、フィデリティ、JPモルガンなどの金融大手が主導権を握る中、実資産（RWA）のパススルーへの関心が急増している。

この傾向は金融業界における大きな転換の前触れであり、資本市場の効率性とアクセシビリティを向上させるためにブロックチェーン技術がますます採用されていることを示唆しています。

フィデリティ・インターナショナルが最近、JPモルガン・チェースのパススルーネットワークに参加したと発表したことは、重要なマイルストーンだ。

開高のアナリストによると、この動きにより、フィデリティ・インターナショナルはパススルー証券化の分野で他の大手企業と肩を並べることになる。このパートナーシップは、実用的なアプリケーションにブロックチェーンを使用することへの関心が高まっていることを強調するものです。

ブラックロックのパススルー流動性ファンドであるBUIDLは、この傾向を例証しています。

BUIDLは今年3月にローンチし、すでに4億6,000万ドル以上を集めており、Maple FinanceのようないくつかのCryptoネイティブを上回っています。

BUIDLの成功は、Mapleが2022年のCryptoレンディングの暴落から回復したにもかかわらず、同社のキャッシュマネジメントファンドが約1600万ドルの資産で遅れをとっているという事実によって強調されている。

カイコのアナリストは次のように書いています。"3月にローンチして以来、ブラックロックのBUIDLは、短期キャッシュビークルに焦点を当てているメープル・ファイナンスのキャッシュ・マネジメント・ファンドを含む、いくつかのCryptoオリジネーターをアウトパフォームしている。"

ブロックチェーン技術の魅力は、資本市場を変革する可能性にあります。

ウィズダムツリーの事業開発責任者であるマレディス・ハノン氏はこの点を強調し、ブロックチェーンはインフラの課題を解決し、新たな投資機会を解き放つことができると指摘した。ワークフローを合理化し、決済時間を短縮する技術の能力は特に説得力がある。

スマート・コントラクトはこのシフトの中心にあり、仲介者を介さずに事前に定義された条件を実行することで取引を自動化します。

これらの自己実行型契約は透明性と効率性を確保し、ブロックチェーン上にアクションを記録します。例えば、証券貸付では、スマートコントラクトは業務を自動化し、ミスを減らし、標準化されたIDクレデンシャルを作成することができます。

ハノン氏は、「スマートコントラクトは、今日の伝統的な金融市場で見られる多くの手順や手作業による取引を簡素化し、システム化する機会を提供します」と述べた。

"スマート・コントラクトは、金融会社間でIDや認証情報を共有し、カウンターパーティ・リスクを排除し、投資家の所在地や投資家ステータスに基づき、特定のプライベート・エクイティ・ファンドを保有する投資家の能力を検証するために使用することができます。"

アバランチ・スプルース・サブネットにおけるシティ、ウェリントン、DTCCデジタル・アセッツの協力は、スマート・コントラクトの実用化を実証しています。この取り組みはまた、パススルーがいかに運用効率を向上させ、カウンターパーティーのリスクを軽減できるかを実証しています。

しかし、デジタルインフラへの移行は課題にも直面しています。

法的な考慮事項、ID基準、データプライバシーは、規制当局と協力して慎重に評価する必要がある。金融サービス業界は協力して、セキュリティとコンプライアンスを確保しつつ、パススルーの幅広い導入をサポートするIDインフラを構築しなければなりません。