分散型取引所がデジタル通貨市場をいかに再構築するか

DeFiはWeb3空間にとって重要なインフラとアプリケーションですが、DEXはエコシステム全体にとって重要な推進力です。DEXは、ユーザーが第三者を信頼することなく、安全かつ透過的に資産を取引できる環境を提供することで、DeFiスペースが繁栄するための基盤を築きます。

本稿では、DeFiエコシステムにおけるDEXの中心的な役割と、DEXがどのように連携して、よりオープンで公正かつ革新的な金融の世界を構築しているかを探ります。DeFiが拡大し続ける中、DEXの役割はさらに重要になっています。DEXは資産の自由な流れを促進するだけでなく、金融サービスにおけるイノベーションの新しい波を推進し、伝統的な金融システム以外の個人や機関に前例のない機会を提供しているからです。

I. DEX入門

1.DEXとは？

分散型取引所（DEX）とは、ブロックチェーン技術に基づくプラットフォームで、ユーザーは仲介者を介さずにデジタル通貨やその他のデジタル資産を直接安全に交換することができます。従来の中央集権型取引所（CEX）とは異なり、DEXはユーザーの資金、秘密鍵、個人情報を保管せず、代わりにスマートコントラクトを通じて自動的に取引を実行するため、取引で直面するセキュリティリスクをより適切に管理・制御することができます。

2.DEXの特徴

非中央集権：DEXの運営は、中央集権的な組織に依存していません。取引はユーザー間で直接行われるため、取引の透明性と安全性が高まります。

User Control of Assets: ユーザーは自分の暗号通貨と秘密鍵を完全に管理することができ、資産を取引所に保管する必要がないため、資金が盗まれるリスクを減らすことができます。

匿名性：ほとんどのDEXは大規模な認証を必要としないため、ユーザーはより高度なプライバシーを享受できます。

Global accessibility: DEXはインターネット接続があれば、地理的な位置やアカウントの凍結などの問題を心配することなく、誰でもアクセスすることができます。

革新的な取引メカニズム: DEXはしばしば自動マーケットメイカー（AMM）などの革新的なメカニズムを採用しており、ユーザーは流動性プロバイダーとなって市場の需給に参加し、報酬として取引手数料を得ることができます。

DEXには多くの利点がある一方で、流動性が比較的低い、取引スピードが中央集権的な取引所ほど速くない、ユーザーエクスペリエンスが異なるなどの課題もある。しかし、技術が進歩し、暗号通貨市場が成熟するにつれ、DEXはますます普及し、分散型金融（DeFi）分野の成長に大きく貢献しています。

3.DEXの分類

一般的に言って、異なる取引モードに従って、DEXは3種類に分類することができます：1つはOrderbookオーダーブックモデルに基づいており、カストディアンシップと取引がマッチングされます。Orderbookモードは、チェーン上のトランザクションのホスティングとマッチングを完了するには、チェーンのトランザクション速度が遅い、スリッページの欠如の深さ、大規模な、頻繁に損失やその他の問題を解決するために、そのようなLoopring（道路印刷プロトコル）、0xなど、このモードで使用されます。1つ目はAMM自動マーケットメーカーモデルに基づくもので、人間と機械の瞬時取引をサポートし、誰でもマーケットメーカーになることができ、取引の厚みを増し、オンチェーン取引の欠点を解決する。3つ目は、カイン・プロトコルのようなポイント・ツー・プール・モデルだ。

このうち、AMM自動マーケットメーカー（AMM）モデルは、長年の開発と進化の結果、最もインパクトのあるDeFiのイノベーションの1つであることが証明されたため、特に紹介する必要がある。分解を続けると、AMM自動マーケットメーカーモデルは、コンスタントプロダクトマーケットメーカー（CPMM）、コンスタントサムマーケットメーカー（CSMM）、コンスタントミーンマーケットメーカー（CMMM）、そしてアドバンスドハイブリッド・コンスタントファンクションマーケットメーカー（CFMM）に分けられますが、今日のトピックではその詳細には触れず、経済モデルのマクロレベルに焦点を当て、その仕組みについて説明します。

AMMモデルは、ユーザーが暗号資産を取引する方法を根本的に変えます。従来のオーダーブック取引とは異なり、AMM取引の双方はチェーン上の流動性資産のプールと相互作用するからです。この流動性プールにより、ユーザーは完全な非中央集権的かつ非管理的な方法で、チェーン上の暗号資産をシームレスに切り替えることができる。一方、流動性プロバイダーは、取引手数料を通じて受動的な収入を得ます。取引手数料は、資産プールへの貢献度に応じて計算されます。

II.Kine Protocol DEX

KineProtocol.">KineProtocol Point-to-Bottom Pool: マーケットメーカーはデプスを行う必要がなく、マーケットメーカーの資金はすべて流動性プールにあり、ワイヤレスデプスを提供し、マーケット注文は非常に低いスクラッチでマーケットメーカーと直接取引することができ、マーケットメーカーのコストは低くなります。

カイン・プロトコルの取引プラットフォームの技術的優位性により、分散型取引所の中でもユニークな存在となっています！

1.カイン・プロトコルの取引プラットフォームの永久契約は、ポイント・ツー・プールの取引流動性メカニズムを使用しており、分散型デリバティブ・プラットフォームの流動性を中央集権型の取引プラットフォームを超えるものにし、ユーザーに優れた取引体験を提供しています。

2.カイン・プロトコル・トレーディング・プラットフォームの高性能予測マシンと流動性プールを組み合わせることで、運用とレバレッジの面で中央集権的な取引所よりも優位に立つことができます。

3.カイン・プロトコル・トレーディング・プラットフォームのトレーディング・エンジンは、清算エンジンから分離されており、ユーザーにガス代無料、ミリ秒単位の取引パフォーマンスと、取引効率を向上させる低コスト取引の利点を提供します。

4.カイン・プロトコル取引所の署名認証暗号化メカニズムにより、モバイルアプリを通じたやり取りが可能になり、ユーザーの利便性が向上します。

カイン・プロトコルは、ユーザーの資産の安全性と円滑な取引を確立するというコンセプトに基づいており、分散型デリバティブの最も権威ある取引プラットフォームの1つとなるべく、常に革新的な取り組みを進めています。