XRPはどのようにして「弱気相場では数年間横ばい、強気相場では半年間上昇」することができるのでしょうか？

著者：Flowie, ChainCatcher

本日、XRPの価格は2018年以来初めて3ドルを突破し、プレスタイム現在、XRPの価格は3.17ドルで取引されており、24hの上昇幅は以下の通りです。XRPの価格は現在3.17ドルで、24時間で9.2％上昇し、過去1週間で30％以上上昇しています。全体の上昇率は暗号市場全体よりもはるかに高い。さらに、XRP価格は2018年1月の史上最高値3.40ドルに非常に近づいています。

米国現地時間1月15日、控訴申請期限の最終日に、SECはリップル社の件を控訴することを決定し、控訴裁判所に判決の再検討を求めた。しかし市場は一般的に、SECは「時間の無駄」であり、トランプ政権下の新しいSECは、特にリップルのような典型的なケースでは、暗号に対してより友好的なアプローチを取るだろうと考えている。

さらに、XRP ETFへの期待は依然として強く、リップル社のモニカ・ロング社長は最近のインタビューで、XRPはビットコインとイーサリアムに次ぐ暗号スポットETFである可能性が高く、これらの申請の承認は特に政権交代によって加速するだろうと述べています。

昨夜発表されたCPIとPPIのデータも相まって、コアPCEインフレ率は予想を下回り、暗号市場は投資家の信頼感を高めています。暗号市場も全般的に上昇した。

XRP価格もまた、再上昇を達成する機会を得ました。いつものように。

XRPは2013年3月に発行され、2014年4月に取引を開始し、合計1000億ユニットが0.0000007ドルで発行されました。

XRPは設立当初からユニークな存在でした。単純にまとめると、弱気相場は数年横ばい、強気相場は半年上昇、そしてプルは「オプティマスプライム」であり、しばしば3倍以上、あるいは10倍以上の上昇で10日以上です。

XRPの最初のバーストであることが引っ張っている。2017年の強気相場に遡ると、XRPは700日以上にわたって横ばいで取引され、2017年3月上旬からの1ヶ月間で約0.005ドルから0.054ドルまで引っ張り、10倍以上に上昇しました。

約50％の短い下落の後、2017年4月末から約1ヶ月間再び横ばいで取引され、半月で約0.37ドルから0.4ドルまで引き上げ、11倍になった。

その後さらに60％下落し、2017年12月12日に0.24ドルから一貫して引き上げ始めるまで200日近く横ばいで取引され、2018年1月8日に史上最高値の3.4ドルまで突破し、1ヶ月足らずでXRPは再び14倍になりました。

つまり、2017年3月～2018年1月の半年間で、XRPは10倍を超えるショートバーストを3回経験している。

しかし、2017年に開かれたこの強気相場のラウンドの終わりとともに、XRPも連続で急落し、3.4ドルの最高点からまず0.7ドルほどまで80％下落し、数回のショックの後、最低は0.14ドルまで下落し、0.2ドルほどの横ばいで2年半が経過しました。

新たな強気相場が始まる2020年まで、XRPは2020年後半から回復の兆しを見せ始めた。2020年11月上旬から、約20日間で約0.25ドルから0.69ドルまで、約3倍に上昇した。

その後、再び60%下落して0.21ドル前後となり、その後2ヶ月間継続的に上昇し、2021年2月14日には3倍の0.62ドルまで戻りました。

そして1ヶ月間0.4ドルから0.6ドルで横ばいで取引された後、2021年3月に0.41ドルから1.84ドルまで上昇し始め、再び3倍以上に上昇した。3倍の上昇の後、プルバックと上昇が繰り返され、1-2倍の上昇が複数回あったが、XRPは1.84ドルを上抜けすることができなかった。

まとめると、2020年に始まったこの強気相場において、XRPは3回の短い3倍の上昇と、多くの1-2倍の短い上昇を繰り返しました。

2020年の強気相場が終わり、XRPは2022年6月に約0.3ドルまで下落し、スタート地点に戻りました。XRPはその後、2023年7月12日まで1年半以上0.4ドル前後で横ばいの取引を続け、2日間で0.47ドルから0.81ドル前後まで上昇し、ほぼ2倍になりましたが、その後急落し、1年以上横ばいで取引されました。

それが本当に弾け始めたのは2024年11月になってからで、0.50ドル前後から3.17ドルまで、わずか2カ月余りで約6倍に上昇した。

リップル社の手法：機関投資家を引き込んで出荷し、好条件の市場を引き込む

ベア市場のXRP価格は0.2～0.5ドルで安定しており、強気相場のたびに何度か上昇しており、倍率も規則的で、通常の市場現象とは言い難い。正常な市場現象とは言い難いが、明らかなディーラーが市場を操作しているようなものだ。

2020年、SECはリップル社を提訴し、リップル社が機関投資家を集めて製品を出荷させ、上昇相場を引っ張っていた事実を暴露した。

XRPのチップは非常に集中しており、リップル社とそのチームがXRPの大半を保有しているため、コントロールが非常に容易です。

XRPの総供給量は1000億トークンで、トークンの初期割り当てのうち、80％がリップルラボに、20％が3人の創設者、ジェド・マッカレブ、クリス・ラーセン、アーサー・ブリットに行き、彼らは90億トークンを得た、70億、40億である。

時が経つにつれて、リップルラボは保有するXRPのほとんどを減らし、OTCを通じて機関投資家に、暗号通貨取引所を通じて個人投資家に売却し、創業者たちは全員XRPを複数回売却して現金化した。

XRPは現在、実際に流通している量の57％です（総供給量は1000億、流通しているXRPは～570億）。リップル社が発表した四半期報告書によると、現在リップル社が保有しているXRPは2つに分かれており、1つはウォレットを通して直接保有され、もう1つは元帳のエスクローに閉じ込められ、月単位で放出されます。

上位100のXRP保有アドレスのcoincarpの統計に基づく。

• 上位10アドレスは全コイン保有量の40%以上を占め、6アドレスはリップルウォレットのアドレスで、合わせて全コイン保有量の30%を占めています

• 上位100のXRPアドレスは全コイン保有量の30%以上を占めています。"text-align: left;">上位20位はコインの50%以上を保有しています。

• 上位50位はコインの約63.83%を保有しています

• 上位100位のアドレスはコインの高い割合を保有しています

• 上位100位のアドレスはコインの高い割合を保有しています。100のアドレスがコインの71.82%を保有しています。

上位100アドレスのうち、クリス・ラーセン（Chris Larsen）取締役会長は、合計28億ドル以上（2.8％以上）を保有する6つのウォレットを持っています。もう一人の共同設立者であるアーサー・ブリット氏は7つのウォレットを持ち、その合計保有量は13億コイン以上、つまり1.3%以上です。

また、リップル社に加えて、保有数トップ100のウォレットアドレスのほとんどが取引所です。 Upbit、Binance、Uphold、Bithumb、いくつかの暗号取引所がXRPの保有数トップで、それぞれ59億、20.5億、20.2億、14.5億、それぞれ5.9%、2.5%、2%、1.45%となっています。

リップル社と関係の深い日本のコンソーシアムSBIホールディングも3億1000万XRP以上、0.31％以上を所有している。

XRPを最も多く保有している取引所であるUpbitでのXRPの販売が開始されました。XRPを最も多く保有する取引所であるUpbitでのXRP取引は、最近のXRPの急騰の重要な原動力にもなっています。

さらに、2つの不明なアドレス、rDdXiA3M4mYTQ4cFpWkVXfc2UaAXCFWeCKとrKDvgGUsNPZxgmoemfrgXPS2Not4co2opがともに35億XRP以上、3．3.5パーセントです。

リップル社を除いて、最も多くのXRPを保有している暗号取引所は、以下のような動きを見せています。リップル社を除き、XRPを最も多く保有する暗号取引所がXRP価格の主要な原動力となっています。

リップル社に対する訴訟のSEC提出書類によると、2019年7月、リップル社の上級副社長の1人が、暗号通貨取引所であるUS Incと協力し、XRPを取引所で取引されるようにした。相手方に送られた電子メールには、"今日のXRPの主なユースケースは投機であり、取引所はそのユースケースの主な実現者である "と記載されていた。

SECの推奨する読み物。SEC Demystifies Ripple's Running of the Markets: Institutional Shipments and Favorable Pulls"

リップル社はこれらの取引所にXRPを支払うだけでなく、取引量を達成するためのインセンティブも提供しています。

リップル社はXRPの価格と数量をコントロールするために多くの努力をしています。例えば、市場にどれだけのXRPを売却するか、いつ価格で売却するかを決定するためにアルゴリズムを使用しており、出来高目標を達成するために特定のマーケットメーカーに報酬を支払っています。

リップル社には、XRPの価格と取引量を監視する社内の「XRPマーケットチーム」もあります。彼らはリップル社のXRPマーケットメーカーとXRPの販売戦略について定期的に連絡を取り合い、XRPの販売量がXRPの1日の取引量の一定割合を超えないようにしています。

リップル社の共同創業者であるラーセン氏とガーリンハウス氏は間もなくこの「XRPマーケットチーム」の一員となり、あらゆる注文を行うことになります。

リップル社の一般的なマーケットメイク手法は、良いニュースに反応してマーケットを引っ張ることです。例えば、2016年9月20日、リップル社の財務担当副社長は、発表から24時間以内に30万ドル全額をXRPの購入に充てるべきだという内容のメールをマーケットメイカーに送りました。

2020年6月、ガーリンハウスやラーセンといったリップル社の従業員は、30万ドル全額をXRPの購入に充てていたと報告しています。ラーセン氏は、リップル社がXRPを販売した結果、ビットコインを下回り始めたため、リップル社がXRPを買い戻すことを望んでいると報告しました。

その後、ガーリンハウス氏は買い戻しプログラムを承認し、リップル社は2024年11月、2020年第3四半期の市場報告書でこれを開示しました。

これは2020年に始まった強気相場で初めてXRPが急騰したもので、前述のようにXRPは約20日間で約0.25ドルから0.69ドルへと約3倍になりました。

この強気相場におけるXRPの急騰のテンポは、ニュースラリーとも一致している。Crypto KOL @sky_gptがその過程を詳しく調べています。

2024年11月までの2週間の横ばい期間は、リップル社からのCEOガーリンハウスのインタビュー、レポートの発表、XRP事業の見通しに関連する様々なニュースの発表などを通じての激しいアウトプットによって特徴付けられ、ニュースの重さは軽いものから重いものへとエスカレートしているように見えます。

11月6日から12月上旬までのプル期間は、ヨコヨコ期間よりもはるかに激しい期間だった。この期間に発表されたいくつかのファンシーな業界見通しとは対照的に、リップル社は地に足がついた新しいプロジェクトのための確固とした計画を発表し始め、ホットなものに追いつきました。例えば、トークン化されたマーケットファンドと多くのパートナーを発表したり、XRPがトランプ政権を支持し、実際に寄付をしていることを示したり、などです。

また、複数のリップル社幹部がインタビューに応じるだけでなく、ほぼ1日か2日おきにリップル社から続々とニュースが発表されるなど、横ばいの時期よりもペースがタイトになっています。

XRPの実用性の欠如

リップル社が決済、ステーブルコイン、トークン化されたファンドの利点を繰り返し強調しているにもかかわらず、現実にはXRPの過去の運用において実用的な用途はなく、XRPのエコシステムにおける将来の役割も不明確なままです。

リップル社の3つの主要製品であるxCurrent、ODLクロスボーダー決済プラットフォーム、xViaのうち、XRPを使用できる製品は2018年にローンチされたOLDのみである。 XRPはクロスボーダー決済における資金変換の媒体に相当し、支払い側はXRPと引き換えに不換紙幣を送り、XRPを受け取った受け取り側はXRPと引き換えに不換紙幣を送ることができる。XRPはクロスボーダー決済における資金変換媒体に相当します。

リップル社は公式の補助金を通じてプラットフォームとXRPの利用を促進しようとしているが、コストが高いためあまり支持を得られていない。

国境を越えたソフトウェアの収益はリップル社によって開示されることはなく、ソフトウェア事業と比べてリップル社が本当に儲かっているのはコインの販売であり、2019年にowlerによって分析されたところでは、リップル社の総収益の80%はコインの販売によるものであった。

そしてリップル社はこの1年、ほぼ四半期ごとにXRPを販売しており、XRPの保有量が合計4,436,713,796枚であった2023年9月30日と比較して、前述の通り2024年9月30日時点で4,436,713,796枚、エスクローの口座数は38,900,000,005口座となっています。

この1年間で、XRPの保有量はほぼ32億2000万コイン減少し、リップル社は1コインあたり0.50ドルという概算価格に基づき、昨年1年間で16億ドル以上のコインを売却したことになります。となっている。XRP CEOのガーリンハウスとエグゼクティブ・チェアマンのラーセンは、2020年以前に合計約6億ドルのXRPを身売りしたこともSECによって開示された。