トルコの暗号通貨規制政策、資本市場法改正の解釈

出典:Beosin

トルコは近年、その膨大な暗号通貨取引量のおかげで、世界の暗号通貨市場における主要プレーヤーの1つとなっている。データによると、トルコは米国、インド、英国に続き、世界で4番目に大きな暗号通貨取引市場になりました。

トルコの暗号通貨に対する熱意は、同国の経済不安と通貨切り下げに起因している。高インフレとリラ安が続く中、経済リスクをヘッジし価値を維持する重要なツールとして暗号通貨に注目するトルコ人が増えている。

*トルコリラは2020年末から2023年末の間に300％以上下落した（写真出典：Kaiko）

8月23日、トルコリラは2023年末から2020年末の間に300％以上下落した。strong>国内の高インフレなどにより、23日のトルコリラの対米ドル相場は34対1を割り込み、過去最安値を更新した。同日のトルコ外国為替市場では、リラの対米ドル相場は一旦34.049対1まで下落し、その後やや持ち直した。地元メディアの報道によると、今年に入ってからのトルコリラの対ドル相場は約15.2％下落した。

トルコの暗号通貨市場は規模が大きいものの、何年もの間、明確な規制の枠組みがなかったため、同国の暗号通貨産業は法的なグレーゾーンにとどまっていた。

トルコ共和国中央銀行は2021年、ビットコインなどの暗号通貨を決済に使用することを禁止する法律を制定したが、この措置は市場全体を完全に規制するには至っていない。また、暗号通貨の規制に対する世界的な注目が高まる中、トルコはこの分野に対するグリップを徐々に強め始めている。

トルコの暗号規制の明確化

今年6月にトルコ議会で可決され、7月に施行された資本市場法の改正は、暗号業界に多くの関心を呼び起こし、同国の資本市場委員会（CMB）は、この内容が暗号業界における規制を確立したことを強調しました。同国の資本市場委員会（CMB）は、この内容がトルコにおける暗号資産サービス・プロバイダーの初期規制枠組みを確立したことを強調した。具体的には：

1.CMBは暗号業界の規制当局に指定され、業務の認可、監督、制裁、措置を講じる権限を持つ。

2.無許可の暗号操作、ユーザー資産の不正流用、詐欺などの犯罪に対する刑事罰。

3.取引プラットフォームは、市場操作やセキュリティインシデントを特定、防止、制限、報告するための監視システムを確立する必要があります。

現時点では、包括的な暗号通貨規制体制がないとはいえ、トルコの現在の規制は、同国中央銀行が暗号通貨を決済に使用することを禁止しているほか、金融犯罪調査委員会（MASAK）がマネーロンダリング対策を維持するために取引所にKYCデータの収集を義務付けているなど、市場において一定の歯応えがあります。

しかし、トルコのメフメト・シムセク財務相は今年初め、より包括的な暗号規制法案が評価の最終段階にあることも明らかにしており、「暗号ウォレット、暗号資産サービスプロバイダー、暗号資産カストディアン」に対して明確な法源を提供すると報じられている。

政策ノート：新たに改正された資本市場法改正法

2024年7月2日、トルコ政府は資本市場法改正法第7518号を正式に可決し、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）の運営に関する明確な法的枠組みを確立しました。この改正は、トルコの暗号通貨市場におけるコンプライアンスの新時代を告げるものです。

I.トルコ：資本市場法改正の背景

2021年以降、トルコはマネーロンダリングリスクによりFATFのグレーリストに掲載されています。この不利な状況から抜け出し、暗号通貨の課税政策を明確にするため、トルコはこの分野での規制の取り組みを強化し始めた。今日、トルコはグレーリストからの除外に成功し、新しい規制の枠組みが導入され、暗号通貨市場の規制された発展の基礎が築かれました。

資本市場委員会（CMB）の2つの新しい規制

2024年7月2日、トルコの資本市場委員会（CMB）は、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）に関する規制を法律の範囲内に収めた資本市場法第7518号の改正を正式に発表しました。これはトルコにおける暗号通貨規制の新たな段階を示すもので、すべての暗号資産サービス・プロバイダーはCMBの認可を受け、TUBITAKが設定した基準に準拠しなければならない。さらに、銀行関連の活動は銀行規制監督庁（BDDK）の認可を受ける必要がある。これらの規制は規制を強化するだけでなく、暗号資産業界の健全な発展にもつながります。

第3に、暗号資産プラットフォームの設立条件

新規制によると、暗号資産プラットフォームの設立には以下の条件が付されます：

1.プラットフォームは株式会社として設立され、最低5,000万トルコリラ（TL）の払込資本金を有すること。

2.すべての株式は現金で発行され、登記されていること。

3.発起人および経営者は、資本市場法およびその他の関連法の規定を遵守し、十分な財務力、誠実さ、信頼性を有すること。

4.暗号資産プラットフォームの事業範囲は明確でなければならず、購入、売却、新規募集、分配、清算、移転、保管などの活動をカバーする。

4.プラットフォーム事業の移行と清算

新規則では、トルコで現在営業している暗号資産サービスプロバイダーは、1カ月以内に必要書類をCMBに提出し、申請書を提出できないプロバイダーは1カ月以内に清算を決定することが義務付けられています。暫定的に運営されているプラットフォームは、2024年11月8日までにプラットフォーム運営ライセンスの申請書を提出しなければなりません。

合計76の取引所は、新規制の要件に従い、移行期間中に運営を継続するための暫定的なライセンスを付与されました。一方、条件を満たせなかった8つの取引所は閉鎖を求められている。

V.厳格な規制と罰則

新規制は、無認可の暗号資産サービスに従事する個人や組織に対する厳しい罰則を定めています。規制に違反した個人や法人は、3～5年の禁固刑と5,000～10,000日の罰金を科される。また、委託された資金や資産を不正に流用した場合は、さらに厳しい罰則が科され、最高で懲役14年、高額の罰金が科される。

横領を隠蔽するための詐欺行為に関与した犯罪者は、14年から20年の懲役と最高2万日の罰金に直面する。さらに、ライセンスが取り消された暗号資産サービスプロバイダーのリソースを違法に使用する個人も、最高22年の懲役と2万日の罰金に処される。

規制枠組みの影響と展望

資本市場法の改正は、トルコにおける暗号通貨規制の分野における重要な一歩となります。この改正は、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）に対する明確な法的枠組みを確立し、暗号通貨市場の運営をより規制された透明性の高いものにします。

市場の信頼性と安定性の向上：厳格な規制基準を設けることで、改正案は暗号通貨市場にさらなる透明性と説明責任を導入します。これは市場に対する投資家の信頼を高めるだけでなく、不適切な行為の発生を防止し、長期的な市場の安定の基礎を築くことにもつながります。

コンプライアンスと標準化の推進：改正案は、暗号資産サービスプロバイダーに対し、CMBのライセンスを取得し、厳格な運用基準を順守するよう求めています。この要件は業界の標準化を推進し、非準拠の市場参加者を排除し、より多くの準拠企業が市場で競争することを促します。

国際企業の参入と競争：改正案の導入後、国際的に有名な取引所がライセンスを申請しており、国際企業にとってトルコ市場が魅力的であることを示しています。この傾向は、トルコの暗号市場をさらに活性化させるため、より高度な技術やサービスを導入する一方で、市場での競争を激化させる可能性が高い。

規制強化と市場統合：改正案は、より厳しい規制基準を設けるだけでなく、違反に対する厳しい罰則も設定しています。これにより、市場の違法行為が一掃され、より健全で透明性の高い市場となり、より多くの一般企業が参加するようになるでしょう。

市場成長の可能性：トルコは世界第4位の暗号通貨取引国であり、今回の改正が実施されれば、暗号通貨市場に新たな成長の機会が訪れる可能性があります。より明確な法的枠組みの恩恵を受け、トルコ市場の参加者は、より安定した環境でビジネスを発展・拡大させる機会を得ることになります。

資本市場法の改正は、トルコの暗号通貨市場に新たな秩序と規制をもたらすだけでなく、将来の成長のための強固な基盤を築くものでもあります。より多くの企業が参加し、市場が徐々に成熟していくことで、トルコの暗号通貨市場は新たな繁栄の幕開けを迎えると期待されている。