マイニング企業がAIに注目：ビットコイン半減後の新たなチャンス？

By TaxDAO-Nandin Wu, Leslie

2024年1月、デジタル資産のファンドマネージャーであるCoinSharesは、ビットコインが半減するにつれて、より多くの採掘者がより高い収益を追求するために、エネルギー的に安全な分野でAIに目を向けることが予想されると指摘した。その中でも、BitDigital（BTBT）、Hive（HIVE）、Hut 8（HUT）などのマイニング企業は、すでに収益性の高い活動にAIを活用している。一方、テラウルフ（WULF）やコアサイエンティフィック（CORZ）はAI分野での事業拡大を計画しているか、すでに活動を開始している。この記事では、クラウドサービスだけでなく、AIに目を向けている鉱山会社の取り組みを簡単に紹介する。

1.各鉱業会社の具体的な行動戦略

1.1 BitDigital

2023 年 10 月 23 日、ビットデジタルは Bit Digital AI の立ち上げを発表した。Bit Digital AIは、ジェネレーティブな人工知能（「AI」）ワークフローをサポートする専門インフラを提供する新しい事業分野である。

ビットデジタルは今回、Bit Digital AI事業を開始した。顧客との契約に基づき、ビットデジタルは最低1,024 GPU、最大4,096 GPUのリースを顧客に提供します。

Bit Digitalはまた、xFusion Digital Technologies Co., Ltd.（以下、xFusion）から132基のFusionOne HPCを約3500万ドルで購入しています。これらのGPUは2023年後半に同社に納品され、ティア3のデータセンターに配置される予定です。

1.2 Hive

この件に関する詳細なレポートによると、HPC HIVEのAIチームは現在、北米全域の戦略的パートナーと協力して、オープンソースのAI大規模言語モデル（LLM）の最前線を押し進めようとしています。

これに加えて、HIVEは新たに2台のNvidia GH200 Grace Hoppersを確保しました。これは、"大規模言語モデル、レコメンダーシステム、ベクトルデータベースにまたがる、世界で最も複雑な生成AIワークロードを処理する "ように設計されています。

HIVEの関係者は、「要するに、私たちはHIVEのGPUおよびAI事業部門を、究極のAIインフラとして選ばれ、『エース』となるべく構築してきたのです。技術分野のリーダーとして、効率的なビットコインマイニング事業と繁栄するGPUコンピューティング事業部門を持つ企業として、当社は過小評価されていると考えています。"

1.3ハット8

ハット8は、現在36,000平方フィート以上の地理的に多様なデータセンタースペースとクラウド容量が、膨大な数の再生可能エネルギーとゼロエミッション源によって電力供給されるグリッドに接続されており、レガシー資産に革命を起こし、初のハイブリッドデータセンター・モデルを構築していると主張しています。伝統的なハイパフォーマンス・コンピューティングと、新興のゲーム、人工知能、機械学習産業の両方に対応しています。

1.4 コア・サイエンティフィック

2017年からマイニング事業を展開しているコア・サイエンティフィックは、2019年から事業を多角化する。AIコンピューティング用のNvidia DGXシステムとGPUを所有・ホスティングしている同社は、ジョージア州ダルトンのデータセンター・キャンパスに、高価値コンピューティング・アプリケーション専用の専門施設を建設・配備した。同時に、Core ScientificはクラウドサービスプロバイダーのCoreWeaveと提携し、機械学習などのユースケースにインフラを提供しています。

これらの機能を組み合わせることで、AIとハイパフォーマンス・コンピューティングのワークロードをサポートし、1億ドルの収益が見込まれるが、同社によると、市場で最も先進的なGPUコンピューティングをホストするための巨大なインフラがあるため、潜在的な総収益はもっと高くなるという。

1.5ビットディア

2023年11月10日、ビットディアは米チップ大手エヌビディアとパートナーシップ契約を結び、アジアで初めてDGX H100 SuperPODクラウドを提供するクラウドサービスプロバイダー（CSP）となりました。プロバイダー(CSP)のアジアにおけるパートナーになります。ビットフォーンはエヌビディアの優先供給権を享受し、AIモデル開発とトレーニングのためのGPUクラウドサービスを提供する。この発表はNVIDIAのシンガポールオフィスで行われた記者会見で行われ、BitFawnが「NVIDIAパートナー」の称号を重視していることが示された。

2018年に設立されたBit Fawnは、2023年10月31日時点で、6つの大規模データセンターと21.2EH/sの管理演算を有する世界最大級の自営マイニングデータセンター所有者である。

Bit FawnのAI開発のロードマップには、インフラ開発、クラウドプラットフォーム、ソフトウェアサポート、アプリケーションAPIなどのサービスが含まれる。エヌビディアとの協力を通じて、ビットフォーンはGPU、DGX、SuperPodなどのインフラ建設への投資を継続し、クラウドコンピューティングプラットフォーム、AIトレーニングおよび推論プラットフォーム、AIソフトウェアツール、アプリケーションプログラミングインターフェースなどのサービスを開始し、AI開発を全面的にサポートする。

2.ビットコイン半減がマイニング企業の戦略調整に与える影響

北京時間2024年4月20日8時9分、ビットコインは4回目の半減に成功した。これにより、マイニング企業には新たな課題が生まれました。まず、演算能力が半分になるということは、マイナーが得られるビットコインが減ることを意味し、マイニングの収益性に直接影響します。マイナーは同じ数のビットコインを得るために、より多くのリソースと演算能力を投資する必要があり、一部の高コストのマイナーの収益性が低下するか、あるいは市場から撤退する可能性があります。

一方で、演算能力の半減はビットコインの市場供給と価格にも影響を与えます。マイニング報酬が半減すると、ビットコインの供給も減少する。これにより、ビットコインの価格が上昇する可能性があると多くの人が考えている。

全体として、算術イベントの半減は、マイナーの収益性や市場の競争環境に影響を与えるだけでなく、ビットコインの市場供給と価格にも影響を与え、市場の動きや投資戦略の調整を誘発する。

まとめると、マイニング企業が演算能力をAIやクラウドコンピューティングにシフトすることが各企業に与える影響は、以下のような側面を含む多面的なものです：

(1) 収益源の多様化とリスク分散

演算能力をAIに利用することで、企業は収益源を多様化することができます。AIサービスプロバイダーに演算サービスを提供することで、企業はAI分野から安定した収益を得ることができ、ビットコインの価格変動への依存度を下げることができる。

一方、異なる分野で事業を展開することで、リスク分散を図ることができる。現状では、ほとんどのマイナーの収益は暗号市場の変動と強く相関しており、AIとクラウドコンピューティングへのシフトは、マイナーが安定した収益の一部を獲得し、弱気相場中のビジネスとキャッシュフローの変動に関連するリスクから保護するのに役立つ。

(2)AIにおける市場シェアの獲得

AI分野の市場需要は幅広く、急速に成長しています。AIコンピューティングサービスを提供することで、当社はより多くの顧客層を獲得し、市場シェアを拡大し、収益性をさらに高めることができる。同時に、収益が一夜にして軒並み減少する中、各マイナーの戦略的対応とその適応方法が、誰がリードし、誰が遅れをとるかを決めることになりそうだ。

(3)コストに関する考察

暗号通貨市場は現在、ほんの数年前とは大きく異なっています。かつては、マイニング活動の多くが世界中に分散していましたが、近年から、マイニング活動の多くが米国にシフトし、ここ米国での勢力争いが激化しています。新興の人工知能産業は多くの資本を引きつけており、AIに移行しつつある鉱山会社は、電力会社から有利な電気料金を得られる可能性が高くなっている。

(4)技術的な蓄えと人材の強化

AIへのシフトには、より多くの技術的な蓄えと有能な労働力が必要だ。会社がAI分野に投資することは、自社の技術力と競争力を高めるだけでなく、会社の人材チームの変革を促し、チームビルディングと事業発展を促進することができる。

一方で、マイニング企業がAIに転向するのは順風満帆ではない。主流のマイニングマシンで使用されているASICチップは、マイニングアルゴリズム用に特別に最適化されており、AIクラウドコンピューティングにマイニングマシンを直接導入しても、理想的なコンピューティングパワーは得られない。これは、マイニング企業がAIシーンに「シームレス」にマイニング機器を採掘することはできませんが、それでも長期的な戦略的展開が必要であることを意味します。別のマイニング自体がスケール効果を形成するために多くの演算能力を必要とし、マイニングの難易度の増加によってもたらされたビットコインの半減は、より顕著なスケール効果を作り、これは、より多くのビジネス集中の先頭にマイニング事業を行うことになり、中小マイニング企業は、AIトラックの変換を求めることがより強く動機づけされます。

総合的に判断すると、AIトラックに参入することで、マイニング企業は事業を多様化できるだけでなく、暗号通貨市場の循環性に耐える能力を高めることができます。しかし、このトラックへの移行はまだ長期的なプロセスである。