3.1 Peer-to-peer

国境を越えた送金のシナリオを想像してみてください-住所Aから住所Bへの送金です。ブロックチェーンの特徴に基づくWeb3決済は、オープンかつ透明なブロックチェーン台帳に情報が反映され、共通の帳簿とネットワーク全体の確認、改ざん防止された取引情報により、取引情報の流れと資金の流れの同期確認を可能にします。

この比較的低頻度のシナリオでは、情報の流れと資金の流れを同期させることで、ほぼ即時の決済、低い取引コスト、オープンで透明な台帳、Web3ペイメントのグローバルな展開といった利点を十分に反映させることができます。

しかし、ピアツーピアのオンチェーン決済間で情報と資金の流れを同期させる現在の方法は、良いアイデアとは言えません。しかし、現在のオンチェーンによるピアツーピアの情報の流れと資金の流れの同期は、伝統的な金融決済と同様の毎秒/毎時/毎日の何千ものトランザクションという高頻度の需要に応えることができず、ブロックチェーン・ネットワークの輻輳を引き起こしやすい。

VISAは2023年に1日あたり約7億2000万件のトランザクションを処理する予定で、これは2023年の1日平均で毎秒約8300件のユーザー生成トランザクション（TPS）に相当し、現在最も高性能なブロックチェーンであるSolanaのTPSの約8倍に相当する。つまり、Web3の決済は、このシナリオでは従来の決済に比べて非効率になるということだ。

「今日のブロックチェーンと分散型台帳技術の効率性は、取引の記帳をサポートしていません。

"ブロックチェーンと分散型台帳技術の効率性は、今日、取引の記帳をサポートしていません。伝統的な金融では、ちょうど記帳の両側の間に取引相手を満たす必要がありますが、今ピアツーピアモデルは、ペンによって記帳するために一緒にネットワーク全体を必要とし、それはペン共通の記帳状況の何万もの毎秒ネットワーク全体を想像することは困難です。"レイモンド氏は、"現在の暗号市場の総量が2兆ドルで、これまで何度もネットワークの混雑を引き起こしてきたことを考えると、400兆ドル～600兆ドルの伝統的な金融市場を取り込もうとするのは言うまでもない "と説明した。

では、Web3で機能する決済モデルを構築するにはどうすればいいのでしょうか？

レイモンド氏は、「もともと私たちの答えは、テクノロジーの力を信じることでした。算術が進歩し続ければ、決済の効率性は遅かれ早かれ解決されるでしょう。しかし、未来のテクノロジーを使って今日の問題を解決することはできませんし、ブロックチェーンの本質である資金の流れに関する合意形成から解決する必要があります。"

3.2ヘッジモデル

伝統的な金融では、情報の流れと取引の資金の流れは、最終的には一致しているが、同期していない。従来の金融では、取引のための情報の流れと資金の流れは、最終的には一致しているが、同期していない。

伝統的な金融では、情報の流れと資金の流れは、最終的には一致しているものの、同期していません。デジタルネットワークに基づく情報の流れデータは、リアルタイムで完全に対話することができますが、資金の流れについては、原資産は依然として固定アドレスにホストされており、合意された決済サイクルに従って、比較的独立した決済を行うため、資金の流れの対話のニーズは実際にはそれほど高くありません。

レイモンド氏は、国境を越えた資金フローの決済の例を挙げてくれました。

従来の世界では、中国のA銀行と米国のB銀行が資金フロー決済を行い、両行間で毎日何万件もの金銭取引を処理しています。前述したように、2つの銀行がペンの取引情報の流れと同期決済の資金の流れを実行する場合は、現在の金融インフラストラクチャは、決済のような巨大なボリュームのニーズを満たすことはできませんし、必要はありません。

そのため、カウンターパーティ間の複数の取引を扱うネット決済の出現があります。この方法では、2つの銀行間の情報の流れがリアルタイムで完全に双方向となり、それぞれの帳簿のヘッジが可能となる。一日の終わり（日次決済を想定）には、何万もの金融取引の情報の流れが調整された後、最終的に資金の流れを別々に決済するための純額が決定される。

例えば、正味の資金量がA銀行がB銀行に負っている2000万円であれば、その日の数万件の取引の資金の流れを決済するために、A銀行はB銀行に2000万円を一括で支払うだけでよく、正味の金額がちょうどゼロであれば、両行間の資金の流れは変わりません。

レイモンド氏はこう説明する：「この場合、何万もの取引の実際の基礎となる金融の流れはほとんど動いていません。そのため、伝統的な金融では、これほど大量の原資産があるにもかかわらず、銀行の原資産処理能力、システムの能力、決済能力に対する要件はそれほど高くないのです。"

ヘッジ決済手法であるネット決済は、取引コストを大幅に削減し、決済効率を向上させ、取引相手間の信用リスクを低減し、資本利用の効率を向上させることができる。

しかし同時に、この伝統的なモデルは必然的に中央集権的な信用システムを必要とし、この強力な信頼関係は、信用の歴史、厳格な監査、規制遵守、担保サポート、契約保証を通じて実現される必要があり、資金エスクローのリスク、透明性のない情報を伴うことになる。

資金の流れをヘッジし決済する、より効率的な方法としてブロックチェーン上でロールクリアリングを実施し、第三者による集中化のリスクを排除するため、ポリフローは同じブロックチェーンの台帳上で資金を沈殿させるPLPを導入しました。

この目的は、信頼の基盤がない人々が、第三者による信頼の裏付けを経ることなく協力し、資金をエスクローする不確実性を回避し、お互いを信頼することなく各取引の真正性を検証できるようにすることです。

完全に検証することによってのみ、信頼への依存を完全に排除することができる。

信頼せず、検証する。これがブロックチェーン統一元帳のお金の流れに関するコンセンサスだ。

銀行などの機関が記録する取引は、基本的にブロックチェーン台帳上の帳簿です。上記のケースのように、A銀行とB銀行の帳簿が統一されたブロックチェーン台帳の上に構築されさえすれば、2つの銀行間の取引の資金の流れについてコンセンサスを得ることができ、多くの時間と費用をかけて構築された強固な信頼関係を排除し、真のトラストレスネットワークを実現することができます。align: left;">3.3ペイファイモード

ブロックチェーンの統一台帳で資金の流れに関するコンセンサスを形成した後、初めていわゆるペイファイの世界に入ることができる。

少し銀行のケースに戻ります。銀行Aと銀行Bの双方がブロックチェーンの統一台帳に帳簿をつけることができれば、両者の間の根本的な信頼関係が解消され、資金の流れに関するコンセンサスが得られる。これに基づき、両当事者は日次のヘッジ決済モデルから、資金使用に対して直接オーバーナイト金利（OI）を支払うことに移行できる。これはさらに一歩進んで、銀行資金の流動性をよりよく解放することを可能にする。

これは、伝統的な銀行で住宅ローンを借りるようなもので、銀行は抵当権を設定している不動産に基づいて融資を解除しますが、実際には銀行の原資産（資本ローン）は動かされず、住宅ローン取引からの資本フローはすべて銀行の帳簿の上に入金されるため、銀行に直接利息を支払うだけで済みます。

ポリフローベースのBuy Now Pay Neverシナリオを構築してみましょう。

PolyFlowベースのBuy Now Pay Neverシナリオを構築してみましょう。

ユーザーKevinは、PolyFlowをベースとした分散型決済ゲートウェイを通じて、PLPにホストされているゲートウェイと加盟店の資金の両方を使って、加盟店から5ドル相当のコーヒーを購入します。ケビンも PLP の流動性プロバイダーであり、PLP に 50 ドルを提供していると仮定すると（1 日あたり 5.5 ドルを生成）、PLP の帳簿上の資金の流れに関する参加者のコンセンサスに基づいて、ケビンが今日コーヒーを購入し（代金を支払うことなく）、明日 PLP が生成した収益で 5 ドルのコーヒーの代金を支払い、余分な 0.5 ドルはケビンが支払うことが可能です。余分な$0.50は、ケビンが今日借りたお金の一晩分の利子である。

このシナリオでは、PayFiの価値が十分に発揮されます：

1）コストを削減し、効率を高める：情報の流れは完全にインタラクティブで、資金の流れは実際には不動で、すべてPLPの帳簿に預けられます。

2）資本効率の向上：資金フローを移動させない利点は、流動性の50ドルをケビンに提供するためにフル活用できることである。

3）革新的な金融パラダイム：Buy Now Pay Neverは、従来の金融では不可能だった革新的な金融パラダイムと商品体験を可能にするオンチェーン・シナリオであり、PayFiの大量導入を促進します。

レイモンド氏は2011年からブロックチェーン技術を研究している。はブロックチェーン技術の研究を始めました。「ブロックチェーン台帳の統一台帳、不変性、オープン性、透明性、これらは10年以上前から誰もが口にしてきた長い間馴染みのある言葉ですが、それを軌道に乗せるということはどういうことなのか、誰も理解できていませんでした。

ブロックチェーンの統一台帳上での資金の流れに関するコンセンサスこそが、ブロックチェーンの真の意義があるところだ。これにより、Crypto全体、Web3業界全体の効率が向上する。"

ポリフローはここで、分散型PayFiインフラの基盤構築を目指します。

PayFiの価値と意義

ウェブ3ペイメントとDeFiの融合により、PayFiが誕生しました。PayFiは、その立ち上げをサポートし、複雑なコンプライアンス問題を解決するための新しい金融インフラに飢えていた。ソラナ財団のリリー・リュー会長が香港で開催されたWeb3カーニバルでPayFiのコンセプトを紹介して以来、PolyFlowはPayFiの金融インフラを構築するために設計された最初のプロトコルの1つとして認識されている。

文字通り、PayFiはGameFiやSocialFiと根本的に異なるものではありませんが、PayFiは実世界の現実的なシナリオでデジタル通貨の使用を促進することを本当に目的としています。

PayFiは、従来の金融決済企業がブロックチェーン技術を活用してより大きな市場シェアを獲得し、時代の風を逃さないようにする方法など、Web2からWeb3への移行に積極的に対応することができる。

逆に言えば、Web3コミュニティはペイメントを手段として、ブロックチェーン技術を活用して従来の金融システムのペインポイントを解決し、従来の金融では不可能だった新しい金融パラダイムと商品体験を実現することができる。

PayFiについて語るとき、レイモンド氏はより深い理解を示している。「PayFiが解決するのは、国境を越えた資金移動の課題、金融包摂の欠如、金融システムの欠如といった、Web3ペイメントが解決すべき問題ではありません。そうではなく、現在最も根本的な問題である、取引の情報フローと資本フローを効果的に分離し、誰もがブロックチェーンの統一台帳上で資金の流れに関するコンセンサスを形成できるようにすることで、Web3業界全体の効率を向上させ、真のマス・アダプションを促進する必要があるのだ」"

Web3決済は、まだ基本的なサービスや原始的な状態の初期段階にあり、より多くのデジタル通貨は、OTC、暗号支払いカードやその他のシナリオなどのポイントツーポイントモードの決済を実現するために、交換媒体の支払いを行うために、またはデジタル通貨は、クロスボーダーシナリオを実現するために、ヘッジモードの決済を容易にする。ヘッジモードの決済を実現するためのデジタル通貨の利便性が、相対的に言えば、シーンはより限られている。

そのため、PolyFlowの登場により、より多くのPayFi参加者がより便利にブロックチェーンネットワークに参入し、日々の消費でBuy Now Pay Neverという実際のPayFiシナリオを実現できるだけでなく、より重要なこととして、全員が資金の流れについてコンセンサスを形成し、ブロックチェーンネットワーク全体を実現できるようになります。さらに重要なことは、誰もが資金の流れについてコンセンサスを形成することを可能にし、ブロックチェーンWeb3エコシステム全体の効率を実現することである。

V. Beyond Payment

ブロックチェーン分散型台帳のコンセプトは、革命的で魅力的なものには聞こえないかもしれませんが、二重会計や簿記、株式会社も同じように革命的なものです。簿記や株式会社も同様です。しかし、これらの偉大なイノベーションと同じように、一見ありふれた技術や改善プロセスであるブロックチェーンは、人間社会のあり方を変える可能性を秘めている。

ブロックチェーンには金融インフラが備わっており、ポリフローはデジタル通貨とブロックチェーン技術がもたらす変革力を統合し、革新的な金融へのパラダイムシフトを促し、Web3の真の価値を解き放つ新しい分散型PayFi暗号決済ネットワークを構築している。

最終的には、ビットコインのホワイトペーパーの壮大なビジョンを現実のものにします。