3カ月で市場シェア50％を突破 DeFiの新潮流をリードするのは？

今年7月初旬、分散型デリバティブ取引所であるSynFuturesはBaseの立ち上げを発表し、わずか3ヶ月でSynFuturesはBaseデリバティブ市場のナンバーワンに急浮上し、第3四半期にはBaseデリバティブ市場の半分を占めた。シンフューチャーズは3ヶ月でベース・デリバティブ市場のトップに上り詰め、第3四半期にはベース・デリバティブの半分を占め、再び大きな注目を集めている！

シンフューチャーズの何が革新的なのか？

インセンティブ・プログラムを通じてどのように加入者を集めているのか、また最近の参加方法は？

この投稿でBiteyeは、SynFuturesの核となる強み、プログラムの進捗状況、参加方法について詳しく説明します。

SynFuturesは21年末に立ち上げられ、今年前半に勢いを増し始めました。誰でも単一のコインに流動性を追加して、コインの30秒間の上昇を達成することができる世界初のライセンス不要の契約市場モデルで、永久契約と期限付き契約をサポートし、ユーザーに究極の体験をもたらします。ユーザーに究極の体験を

さらに、シンフューチャーズは市場に対する鋭い感覚を持ち、ブラストとベースのエコシステムの開発に注力し、両ネットワークで優位性を獲得することに成功しました。

今年3月のBlastと7月のBaseのローンチ以来、累積取引量は1800億ドルを超え、30万近くのユニークなアドレスがシンフューチャーズで取引されています。

現在45以上の取引ペアがサポートされており、BTCやETHなどのメインストリームコインや、今年炎上したMEMEトラック、米国の選挙予測に関連する市場などがあり、DeFi契約を配置する決定をコミュニティに真に返しました。

01 Project Innovation: Oyster AMM

デリバティブ取引プラットフォームは、一連の問題に直面しています。従来のAMMのシンプルさは、誰でも上場して市場を作ることを可能にしますが、資本効率を犠牲にしています。

デリバティブ取引プラットフォームは一連の問題に直面している。

オーダー・ブック・モデルは資本効率を最大化するが、いかなるリスク資産にも対応できない。シンフューチャーズは、オン・チェーン・アグリゲーション、オン・チェーン・オーダー・ブック、独自のオイスターAMM（oAMM）に基づくAMMを組み合わせ、CeFiの資本効率とDeFiのパーミッションレスで分散化された性質を組み合わせた。CeFiの高い資本効率とDeFiの無許可・分散型の特徴を組み合わせることで、上記の問題を完璧に解決している。

シンフューチャーズの契約は現在、QuantStampによって監査されている。

シンフューチャーズの中核であるオイスターAMM（oAMM）は、集中化された流動性、AMMを強化するオンチェーン注文帳、ユーザーを保護する安定化メカニズムを特徴としています。

1.1 集中流動性

oAMMでは、流動性を特定の価格帯に集中させることができます（UniSwap V3と同様）。UniSwap V3と同様）、その価格帯内での資本効率を高め、資金を価格帯全体に分散させるのではなく、その価格帯内での取引のサポートに集中させることができます。

さらに、oAMMは一方的流動性の追加もサポートしており、これにより流動性プロバイダーは単一種類のトークンのみを提供することで市場の流動性提供に参加でき、参加への障壁とトークンのリスクを下げることができます。

oAMMは集中流動性を可能にし、以下のメカニズムを通じて一方的流動性の追加を可能にします：

流動性の集中： oAMMは、流動性供給者が特定の価格帯に資金を集中させることを可能にします。つまり、LPは価格帯全体ではなく、取引が発生する可能性が最も高いと思われる価格帯に流動性を提供することを選択することができます（UniSwap V3と同様）。

• 仮想ポジションによる取引プロセスのシミュレーション： oAMMモデルでは、LPが流動性を提供すると（例えばETH-USDCペアの場合、USDCのみが提供されると）、システムはその背後に対応する仮想ポジションを作ります。この仮想ポジションは、別の資産（この場合はETH）へのエクスポージャーを表します。このアプローチにより、市場のバランスを保ちながら流動性を一方的に提供することができます。



1.2 AMMを可能にするフルチェーン・オーダー・ブック

フルチェーン・オーダー・ブックとAMMを組み合わせることは、oAMMモデルの重要な部分です。オンチェーン・オーダー・ブックとAMMの組み合わせは、oAMMモデルの重要な特徴のひとつである。"オンチェーン "であることは、取引の分散化と安全性を保証し、"オーダーブック "はAMMをさらに強化し、究極の流動性の深さを提供し、ユーザー体験を最適化します。

オンチェーン・オーダー・ブックとは、すべての取引注文（売買指示）がブロックチェーン上に記録・保存されることを意味し、売買のマッチングも従来の中央集権化されたサーバーや部分的な中央集権化されたシステムではなく、オンチェーンで行われます。

• オーダーブックの賢い実装：oAMMは、ユーザーが指定した価格ポイントで流動性を提供できるようにすることでオンチェーン指値注文を実装し、そうすることで注文の薄い取引の挙動を模倣し、資本効率をさらに向上させます。dYdXのようなオフチェーンのオーダーブックとは異なり、oAMMはブロックチェーン上に展開されたスマートコントラクトであり、すべてのデータはオンチェーンに保存され、誰でも検証することができ、完全に非中央集権化されているため、ユーザーは取引プラットフォームが暗躍したり、不正な取引を行ったりするような問題を心配する必要がありません。

• 極端な流動性の深さ：市場には、Uniswap V3など、集中流動性を実現するAMMが数多く存在します。流動性の集中は資本効率を向上させますが、集中するポイントでの流動性の深さに対する要求も高くなります。伝統的なAMMマーケットメイキングと比較すると、集中取引プラットフォーム上のマーケットメイカーは、マーケットメイキング手法としての指値注文に馴染みがあり、認知度が高く、より積極的に参加している。したがって、指値注文をサポートするoAMMは、マーケットメイカーがアクティブ・マーケット・メイキングに参加することをより引き付け、oAMM取引の取引効率と深度をさらに向上させ、集中型取引プラットフォームと同等の取引体験を実現することができます。

全体として、oAMMは完全なオンチェーンオーダーブックをAMMと巧みに組み合わせ、チェーン上の取引所の最も難しい流動性問題を実施すると同時に、オンチェーン取引の透明性の利点を組み合わせ、まさにDEXとCEXの利点を組み合わせたものとなっています。

1.3ユーザーを保護する安定メカニズム

SynFuturesはまた、市場の安定性を維持し、ユーザーの利益を保護するために設計された一連のメカニズムを考案しました。これらのメカニズムは、極端な市場の変動を防ぎ、不必要なリスクを減らすことで、健全で公正な取引環境を保証します。

• 動的違約金：価格操作と極端な市場変動を防ぐため、oAMMは動的違約金メカニズムを導入しました。取引によって市場価格とマーク価格の差が一定の閾値を超えると、その取引には追加手数料が課されます。この手数料は価格差が大きくなるにつれて増加するため、潜在的な操作を抑制することができる。

• 安定したマーク価格： oAMMは指数移動平均（EMA）などのアルゴリズムを使用して市場価格を滑らかにし、ニュース速報や市場操作による短期的な変動による暴落のリスクを低減します。安定したマーク・トゥ・マーケット価格は、極端な値動きによって引き起こされる不必要な清算を防ぐのに役立ちます。

この一連のメカニズムを通じて、SynFuturesは操作にコストを課し、市場を操作するインセンティブを低下させます。同時に、価格平滑化メカニズムは、ニュース速報や大量の取引による市場の過剰反応を抑え、ユーザーを不本意な損失から守ります。SynFuturesは、安定したマーク・ツー・マーク価格と継続的な資金調達レートによってユーザー保護をさらに強化し、急激な価格変動による予定外の清算を減らし、oAMMモデルの市場の安定性を効果的に維持します。

02 プロジェクトの進捗

2.1 ブラストエコシステムの安定化とユーザーへの還元

SynFutresは、ブラストが3月にローンチして以来、ブラストエコシステムにおけるNo.1のデリバティブ取引プラットフォームです。究極のユーザーエクスペリエンスを提供する一方で、ユーザーの成長と維持のための手厚いインセンティブプログラムも提供しています。

ブラストのローンチと同時に、シンフューチャーズはO_O（オイスター・オデッセイ）ポイント・インセンティブ・プログラムの導入を発表した。SynFuturesは、O_Oポイント保有者に将来のSynFutures自身のエアドロップを提供するだけでなく、ポイント、利回り、追加の開発者トークンのエアドロップを含むすべてのブラスト関連のインセンティブを100％還元している。

50万ドルの取引コンテストと3倍のエアドロップ機会で、SynFuturesは参加に強力なインセンティブと報酬を提供しました。

Blastキャンペーンでは、Blastユーザー、dYdX/GMXユーザー、Pudgy Penguin NFTユーザーは、SynFuturesのローンチ初日にO_Oキャンペーンにサインアップしたときに直接受け取ったSynFutures O_Oポイント・エアドロップを手に入れることができます。

さらに、流動性を提供する人（メーカーやAMM LPを含む）や取引する人（テイカー）も、ブラストネイティブトークンポイント＋ブラストビッグバン勝者エアドロップの50％＋SynFutures O_Oポイントを獲得することができます。トレーダーはまた、追加のトレーディング・コンテスト報酬を獲得することもできます。

SynFuturesブラストキャンペーンの参加者は非常に生産的でした。O_Oインセンティブ・プログラムは現在Baseネットワークと同期しており、ユーザーは取引やLPの提供でボーナスポイントを獲得できます。

2.2 Baseエコシステムにおける成長と革新

シンフューチャーズは今年7月初旬にBaseネットワークの立ち上げを発表しました。Baseネットワークは7月上旬に発表され、9月末までにシンフューチャーズはBaseデリバティブ市場の絶対的なリーダーシップを取り、第3四半期にはBaseデリバティブ市場の約50%を獲得しました。

同時に、9月末、シンフューチャーズは、ユーザーが単一通貨で流動性を提供し、流動性収入、プラットフォーム取引手数料、およびO_O報酬を得ることを可能にする、Base上のVault商品ラインの立ち上げを発表した。

• Fund Deposit and Management: ユーザーは資金をVaultに預けることができ、Vaultは自動的に流動性を提供し、適切な市場でリバランスを行います。また、流動性やリバランスのようなマーケットへの投資と同時に、ポイントが付与されます。

• マーケットメイクの簡素化：Vaultは自動的にマーケットメイク戦略を実行するため、ご自身でマーケットメイクする必要がなくなります。

• リスクの分散：異なるVaultを利用することで、ユーザーは流動性を異なる資産に割り当て、ポートフォリオを分散し、集中リスクを軽減することができます。



Source: https://oyster.synfutures.com/#/vault/base/0x152d6356da0b84eb796247b03b3a17a791d83c42

Blastのポイントキャンペーンと同様に、LPやトレードを提供するとO_O 報酬が得られます。また、Vaultのローンチにより、ユーザーはSynFturesを通じてエクイティを生み出し、O_O リワードを獲得する方法がさらに簡単になりました。

さらに、SynFuturesのアクティビティ画面では、ポイントを獲得するためのより多くの方法を見つけることができます。



出典：https://oyster.synfutures.com/#/campaign

シンフューチャーズでは、現在開催中のキャンペーンで、「シンフューチャーズに恩返しをしよう」と呼びかけている。現在のキャンペーンでは、SynFturesはポイントページも提供しており、ユーザーのランクインを促し、さらなる楽しみをもたらしています。



出典：https://oyster.synfutures.com/#/odyssey

チェーンより。


BaseはSynFuturesの成長エンジンとなり始めており、SynFuturesの市場に適応する柔軟性を示すとともに、BaseユーザーがSynFuturesの製品体験とインセンティブ・プログラムを認めていることを示しています。

Source: https://info.synfutures.com/

03中核的な強みと競合他社の比較

3.1市場での地位

現在、すでに一定の市場地位を占めているデリバティブ取引プラットフォームがいくつかあります。

現在、すでにdYdX、Hyperliquid、GMXなど、一定の市場ポジションを占めているデリバティブ取引プラットフォームがいくつかある。

DefiLlamaのデリバティブ取引量から、3月以降の主要なオンチェーンデリバティブプラットフォームのパフォーマンスを見ることができます。 3-9月期には、HyperliquidとdYdXがデリバティブ取引量のトップを維持し、基本的に1日15億ドルの取引量を維持しています。3-9月期において、HyperliquidとdYdXは主要なデリバティブ取引量を維持し、基本的に1日あたり約15億ドルの取引量を維持しており、SynFuturesはJupiter、GMXおよび他のプレーヤーを抑えて、デリバティブ・サーキットの第一線で、1日あたり約10億ドルの取引量を達成することができた。

9月以降、ほとんどのデリバティブ・プラットフォームは市場の影響で取引高が減少しており、ハイパーリクイッドは依然として約15億ドルの取引高で1位、シンフューチャーズは約6億ドルの取引高でdYdXを抜いた。

シンフューチャーズは依然としてジュピターやGMXを抑え、デリバティブ・サーキットの上位に位置している。p>

デリバティブ・プラットフォームの中で最も短命であったシンフューチャーズが、急速に現在の市場ポジションを獲得したという事実は、シンフューチャーズが十分に認知されていることを示唆している。



SynFutures V3 Derivatives Volume Profile, Source: https://defillama.com/protocol/synfutures



GMX Derivatives Volume Profile, Source: https://defillama.com/protocol/gmx?volume=true



dYdX Derivatives Volume Profile, Source: https://defillama.com/protocol/dydx



ジュピターパーペチュアルエクスチェンジデリバティブボリュームプロファイル：ソース：https://defillama.com/protocol/jupiter-perpetual-exchange<



Hyperliquid derivatives volume profile, source: https://defillama.com/protocol/hyperliquid?derivativesVolume=true

3.2 中核となる強み

SynFutures は、以下のような分野で目覚ましい成果を上げてきました。

• 分散化、流動性の深さ、資本効率性を備えたハイブリッド・オン・チェーン・オーダーブック＋AMMモデル：dYdXとHyperloopは
  
  dYdXとHyperliquidはオーダーブックのみに依存しており、資本効率は高いが、取引資産の多様性が制限される。一方、GMXはピアツーピアのプーリングモデルを採用しているが、取引量という点でLPのボトルネックに制約され、拡張性に欠け、取引資産の多様性が制限される。SynFuturesはオンチェーンのオーダーブックとAMMを組み合わせており、DEXの分散性と流動性の深さを兼ね備えている。SynFuturesはオンチェーン・オーダー・ブックとAMMを組み合わせ、DEXの分散化と流動性の深さをCEXの資本効率と組み合わせている。

• コインをアップロードする権利はコミュニティに帰属する：他のデリバティブ取引プラットフォームが基本的に資産の取引について中央集権的な意思決定を行っているのに対し、SynFuturesは資産のアップロードをコミュニティに決定させ、ライセンスなしで30秒でコインをアップロードすることができます。現在のMeMeブームでは、SynFuturesはすぐに$BOMEコインを達成し、市場のペースをリードしています。

• あらゆるERC-20トークンを証拠金としてサポート：他のプラットフォームがUSDCやETHなどの限られた通貨しかサポートしていないのに対し、SynFuturesはあらゆるERC-20トークンを取引の証拠金としてサポートしています。

• 完全なオンチェーン注文集約：SynFuturesは、dYdXやHyperliquidのような競合他社がオフチェーンであるのに対し、注文集約を完全にオンチェーンにして、透明性を確保し、市場操作を防止しています。一方、dYdXやHyperliquidのような競合他社はオフチェーンで注文集約を行っています。

• Blast Airdrops and Coin Offering Expectations:SynFuturesV3は現在、BlastとBaseのエコシステムに焦点を当てており、ユーザーにデポジット収益、ポイントインセンティブ、チェーン関連のエアドロップをさまざまな方法で提供しています。dYdX、Hyperliquid、およびその他のプラットフォームです。さらに、SynFuturesはまだトークンを発行していない数少ない主要なデリバティブ取引プラットフォームの一つであり、チームはトークンのローンチに取り組んでいることを示し、コインのローンチとエアドロップの計画をほのめかしている。SynFuturesの旧バージョンのユーザーや過去のイベント参加者に対しても、地元関係者は将来的に報酬があることを示唆している。



Source: https://www.synfutures.com/

04 チーム紹介背景

シンフューチャーズの創業チームは、国際的なティア1投資銀行、インターネット企業、暗号OGの経歴を持ち、Pantera、Polychain、Standard Crypto、Dragonfly、Framework、SIG、Hashkey、IOSG、Bybit、Wintermute、CMS、Wooなどの投資家で経験を積み、現在までに3800万ドル以上を調達している。



ソース：https://www.rootdata.com/Projects/detail/SynFutures?k=MzAyMA%3D%3D

05年総括と展望

競争の激しい分散型金融（DeFi）デリバティブ市場において、シンフューチャーズはその革新的な技術と戦略で際立っています。

完全なオンチェーンオーダーブックと集約メカニズム、統一された流動性モデル、ユーザー保護に焦点を当てた安定メカニズムの導入により、シンフューチャーズはユーザーに安全で透明性の高い効率的な取引環境を提供するだけでなく、業界における競争力と魅力も確保しています。

さらに、シンフューチャーズは手厚いインセンティブ・プログラムとブラストおよびベースのエコシステムへの深いコミットメントを通じて、長期的な成長とエコシステム構築へのコミットメントを示しました。

惜しみないエアドロップ報酬や取引競争などのキャンペーンや、Vaultのような継続的なイノベーションは、多くのアクティブユーザーを引き付けただけでなく、市場に新たな活気を吹き込みました。このようなユーザーやエコシステム・パートナーへの還元は、SynFuturesとユーザーやエコシステムとの結びつきを強化し、エコシステムの継続的な繁栄に貢献しています。

技術革新、ユーザー保護、インセンティブ、明確な将来計画を通じて、SynFuturesは安全、安心、活気のある取引プラットフォームの構築に成功しました。これらの強みにより、SynFuturesは、現在のユーザーのニーズを満たすだけでなく、将来の市場の変化を予測し、適応することができ、分散型取引プラットフォーム分野におけるリーダーシップの継続を宣言しています。