ロシア、天然ガス事業による初のビットコイン・マイニング投資ファンドを設立

ロシアが初のビットコイン・マイニング投資ファンドを設立、ガス動力リグに注目

ロシアのエネルギー企業が、投資家がリグを1つも設置することなく、暗号通貨マイニングから収益を得る新しい方法を導入した。

ペンザに本社を置くエネルギー・インフラ企業であるパワー・システムズ社は、金融管理会社フィナムと提携し、ビットコインの採掘事業に直接関連する国内初のクローズドエンド型投資信託（CEF）である「クリプト・ファクトリー」を立ち上げた。

ソース電力システム

基金の仕組みと参加対象者

クリプト・ファクトリー・ファンドは一般公開されていない。

参加は適格な投資家に限られ、各投資家は最低500万ルーブル（約6万3700ドル）を拠出しなければならない。

資本金は8億5000万ルーブル（約1100万ドル）。

投資家からの資金は、天然ガス、特に石油掘削現場から集められた「随伴ガス」を動力源とするビットコイン・マイニング・ファームの運営に使われる。

これらのファームはビットコインを採掘し、採掘されたコインを売却して得た利益は、定期的な支払いによって投資家に分配される。

ファンドの期間は5年で、クローズドエンド型投資信託として組成されている。

つまり、オープンエンド型ファンドとは異なり、株式が流通市場で取引されることはない。

ファンドの金融運営会社であるフィナムは、平均純資産価値に基づき年1％の手数料を徴収する。

ビットコインが35,000ドル以上にとどまるかどうかでリターンが決まる

パワーシステムズは楽観的な財務見通しを発表した。

同社のモデルによれば、投資家は年率49％のリターンを得ることができ、四半期ごとに毎年10％の中間金が支払われる。

ただし、この数字には重要な条件がある。ビットコインの価格が今後5年間、35,000ドル以上で推移することだ。

ソースFreepik

価格がこの水準を下回ると、プロジェクトは損益分岐点を下回るリスクがあり、投資家の利益が減少するか、なくなる。

投資家のための透明性ツールとリモートアクセス

運用の透明性を投資家に保証するため、パワーシステムズは採掘場からのライブCCTVフィードと詳細な分析データへのアクセスを約束している。

これにより、投資家はその場にいなくてもパフォーマンスを監視できるようになると同社は考えている。

ソース電力システム

暗号投資に対するロシアのスタンスの変化

Crypto Factoryの立ち上げは、暗号関連の金融商品に対するロシアのスタンスが大きく変化する中で行われた。

今月初め、モスクワ取引所は適格投資家向けにビットコイン先物契約の提供を開始した。

これらの契約はブラックロックのiシェアーズ・ビットコ イン・トラストETFに連動しており、取引所初の暗号商品となる。

これとは別の動きとして、ロシア中央銀行は最近、認可を受けた機関が暗号デリバティブ商品を提供する道を開いた。

費用対効果も環境にも優しいガスエンジン採掘

2005年に設立されたパワー・システムズ社は、近年、石油掘削で発生する余剰ガス（通常は現場で焼却される）をビットコインの採掘用エネルギー源として再利用することに注力している。

同社は、このアプローチによって操業コストを削減し、採掘に伴う二酸化炭素排出量を削減できると主張している。

ガス捕集・輸送のインフラが未整備な地域では、本来であればフレア（焼却）され無駄になるはずの随伴ガスを利用することが現実的な解決策になると考えられている。

エネルギーと暗号の出会い、しかしそれは報われるか？

クリプト・ファクトリーは、伝統的なエネルギーとデジタル資産が融合した、ロシアにおける新たなハイブリッド投資の幕開けとなるかもしれない。

しかし、大胆なリターンの裏には、不安定な商品であるビットコインへの依存がある。

もし市場がパワーシステムズ社の損益分岐点見積もり以上の水準を維持すれば、投資家は大きな報いを受けるかもしれない。

そうでなければ、ガスとクリプトの融合は余分な燃料を燃やすだけでは済まないかもしれない。