スパイダーウェブ資本主義2.0：チャン・チー事件、暗号通貨と東南アジア

カンボジアのプリンス・グループの実質的な支配者であるチャン・チーの多国籍犯罪帝国が英国と米国政府によって摘発され、取り締まられるにつれ、その背後にある絡み合ったグローバルなビジネス・ネットワークも表面化してきた。衝撃的なことに、「貯金箱」式の振り込め詐欺、人身売買、強制労働で悪名高いこのグループは、複雑なオフショア構造を通じて世界トップのキューバ葉巻会社ハバノスの50％を支配しており、ハバノス葉巻の最大の消費市場は中国である。この予期せぬつながりは、デジタル時代において、非合法経済と合法ビジネスがブロックチェーンとオフショア金融ネットワークを通じて新たな「資本の蜘蛛の巣」に絡み合っていることを明らかにしている。本稿では、陳志の事例から、いわゆる「クモの巣資本主義2.0」の論理、すなわちブロックチェーン技術と東南アジアの特殊環境における伝統的オフショア資本主義のアップグレードを分析し、分散型オフショア資本ネットワークがどのように形成されるのかを再構築することを試みる。

スパイダーウェブ資本主義2.0＝オフショア資本主義×暗号通貨×東南アジア

スパイダーウェブ資本主義2.0は、伝統的なオフショア金融ネットワークがブロックチェーン技術の助けを借りてアップグレードされた新しい形の資本主義と解釈できる。新しい資本主義の形オフショア資本主義とは、規制や課税を回避するためにオフショア金融センターやペーパーカンパニーを通じて資本が世界中を移動する伝統的な慣行を指す。かつては、大物企業やコンソーシアムは、ケイマン諸島やスイスの銀行などのタックスヘイブンを利用して資産を隠し、自国の規制を避けていた。暗号通貨の台頭は、このようなオフショア業務にまったく新しい技術的手段を提供した。ビットコインなどのブロックチェーン資産は、従来の銀行システムとは無関係に、世界中でピアツーピアで送金できるため、「分散型オフショア構造」を生み出すことができる。今日、オンチェーンウォレットを開設したり、分散型取引所でステーブルコインを交換したりすることは、信託の仲介者なしにスイスの口座を持つようなもので、資金が障害なく、傍受されにくい形でグローバルに流れることを可能にしている。これらのオンチェーン資産は、シャドー取引ネットワークと組み合わされることで、莫大な財産をコードや匿名アドレスに隠すことを可能にし、規制当局が効果的に介入することを難しくしている。

東南アジア化は、この新しい資本主義の地理的な足場を照らしている。東南アジアの新興市場諸国は、規制が弱く、金融システムが未発達で、外国資本への渇望があり、また安価な労働力と政界・財界の癒着というある種のグレーゾーンを抱えているため、オフショア資本と連鎖資産が交差するフロンティアの実験場となっている。伝統的なオフショア金融の土壌（緩やかな為替管理や汚職の環境など）がある一方で、暗号通貨のような新技術の避難所にもなっている。言い換えれば、東南アジアはグローバル資本主義の目に見えない構造の「砂場」として機能している。ここでは、資本主義勢力がオフショアでグレーマネーをデジタル流通させる実験を大胆に行うことができるのだ。この傾向は近年、カンボジア、シアヌークビル、ミャンマーの「経済特区」などで、オフショアファンドが主導する多数のサイバー詐欺パークや地下金融活動が出現していることに反映されている。

陳志とプリンス・グループ：スパイダーウェブ2.0の完璧な縮図

陳志と彼のカンボジアのグループであるプリンス・グループは、スパイダーウェブ資本主義2.0の典型的な例といえる、富裕層と権力者の伝統的な後援、地元のグレー産業、チェーンにおける地元の資金洗浄ルート、そしてグローバルなオフショア構造が、ここでは統合されている。陳志のビジネス帝国を通して、中国本土、香港、シンガポール、そしてバージン諸島（BVI）、ケイマン諸島、その他のオフショア管轄権にまたがる登録事業体の複雑さ、複雑な保有資産のネットワークの形成。

シンガポールのLianhe Zaobao紙の調査によると、陳志は世界中で128もの会社と関係しており、そのうち17社はシンガポールで登記されている。これらの会社のほとんどは、投資コンサルタント、不動産、仲介サービスなどの事業に従事していると宣言しているが、実際の機能は疑わしい。例えば、Alphaconnect、Alphaconnect Investments II、Greenbay、Binary、Drewなどの会社名は、シンガポールと台湾の両方の登記簿に記載されている4。同名の4社はすべて2019年初めのほぼ同じ日に設立され、制裁リストに記載されていないシンガポール人のLim Zhongliangが支配している。これらの企業は、投資コンサルタントと国際貿易をカバーする事業を両地で宣言し、実質的な支配者の身元を隠すために現地の法的形態（シンガポールの免税非公開会社など）を使用していた。また、シンガポールで陳志が直接保有している会社のほとんどは、（株主の申告が義務付けられている）非公開有限会社として登記されているのに対し、上記の免除された会社は、陳志が直接保有しており、株主が20人以下であるため、機関投資家株主としての開示が免除されていることも明らかにされている。

不動産とインフラ：

タン・チー氏の大膨張は、アジアの金融センターである香港の資本市場とも切っても切れない関係にある。 2017年から2019年にかけて、同氏は香港の資本市場に一連の投資を行った。2019年、彼は2つの香港メインボード上場企業、Zhihaoda Holdings (01707.HK)とKun Group Holdings (00924.HK)の所有権を取得した。

ト・ホー・タット・ホールディングス（01707.HK）：もともとは香港を拠点とする現地のエンジニアリング請負業者で、2017年10月に上場した。わずか1年余りで上場し、2018年12月に元の株主が撤退するためにポジションを清算し、陳志氏が全株式を引き継ぎ、即座に54.79％の株式を保有する絶対的支配株主となった。陳志は引き継いだ同月に常務取締役に就任し、側近の邱東（プリンスグループの上級幹部）を取締役に紹介した。その後、同社は "カンボジア化 "に着手し、香港での主要事業であるエンジニアリングを維持しながら、2019年からはカンボジアでの不動産開発に進出し、2023年には高級品の販売にも乗り出す予定だ。陳志自身、2023年半ばに辞任するまで高級品子会社の取締役を務めていた。注目すべきは、陳志が今年7月に表向きZhihaodaを辞任した後も、彼の支配下にある企業がZhihaodaと取引を行っていることだ。 例えば、Zhihaodaは陳志の企業が保有する香港の不動産に不動産管理サービスを提供していることを認めており、同社の現金は陳志が支配するPrince's Bankに預けられたこともある。これは、陳志と上場企業の財務上のつながりが完全に切れていないことを示している。

クングループ・ホールディングス（00924.HK）：シンガポールを拠点とし、ケイマン諸島に籍を置く電気・機械エンジニアリング企業で、2019年7月に香港に上場。2023年1月、創業者の洪一族が保有株式をすべて売却し、陳志氏が55％の株式を保有して全株式を取得し、支配株主となった。クイン・グループは主にシンガポール政府のHDBプロジェクト向けに電気・機械工事を提供しており、上場後も元の経営陣が引き続き運営する。特筆すべきは、米OFACの制裁リスト発表後、クイン・グループは陳志氏を実質的な支配株主として認識し、同氏の持ち株比率は約55％であると発表したことである。陳志氏はクイン・グループの取締役には就任していなかったが、水面下の投資を通じて会社の支配権を獲得したことは明らかである。

香港では、前述の上場企業2社を含め、陳志は10社を直接または間接的に支配している。これらの企業のほとんどは、持ち株や投資目的である。例えば、今回の米国での起訴では、香港のシェル会社である恒生有限公司が陳志の地下マネーバンクとして巨額の資金を国境を越えて送金していたことが明らかになった。調査の結果、Hing Seng Ltdは2022年11月から2023年3月までのわずか4カ月間で、プリンス・グループの暗号通貨マイニング業務を担当するラオスの関連会社に約6000万米ドルを送金していたことが明らかになった。その後、ラオスのマイニング会社の資金は、ロレックスの時計やピカソの絵画の購入など、プリンス・グループ幹部の配偶者の贅沢な支出に使われた。星城の唯一の株主で取締役の孫偉強は、中国の汕頭の身分証明書で登録されているが、それ以外は公的な実績はなく、制裁リストにも載っていない。これらの香港のシェルは、陳志が金融取引に使用する「白い手袋」に過ぎないと推測されるが、これが真の資金操作者とオフショア資産の行き先に相当する可能性がある。自由な金融センターである香港は、エンジニアリング、不動産、高級品販売ビジネスを通じて資金洗浄を行い、現地の高級住宅や商業用不動産を保有することで、陳志にマネーロンダリングの絶好の温床を提供している。香港経済新聞によると、陳志の関連会社は尖沙咀のキンバリーロード68番地の全館を所有し、ピークにあるマウント・ニコルソン（MOUNT NICHOLSON）別荘を14億元で購入した。

Source: photo by Yu Junliang

ゲーム投資とマネーロンダリング：

かつて活況を呈したカンボジアのゲーム産業。プリンスグループは、積極的にカジノやオンラインギャンブル事業に関与し、カジノホテルの数ウエストポートへの参加に加えて、カンボジアと中国の国境地域のプリンスグループは、ゴールデンフォーチュン（ゴールデンフォーチュン）テクノロジーパークなどのプロジェクトを構築するために、実際には、カジノや詐欺センターのネットワーク。同時に、Amiga Entertainmentなどのオンラインゲームプラットフォームを管理し、海外でオンラインカジノのライセンスを登録し、ウェブサイトやAPPを通じて中国でギャンブルを勧誘していた。中国の裁判所の判決では、プリンスグループは違法オンラインギャンブルから50億人民元以上の収益を上げ、大規模な資金洗浄を行っていたことが判明している。ギャンブル業界の匿名性が高く、国境を越えた資金の流れがあるため、陳志のマネーロンダリングにとって重要な経路となった。ギャンブラーによるチップの売買やベッティング会社のたたき売りは、すべてキャッシュフローにブラックマネーを混ぜることができる。米検察当局は、プリンス・グループの不正に盗まれた資金の一部は、賭博ビジネスを通じて合法的な口座に漂白されていると指摘した。

また、匯音グループは、陳志が香港と東南アジアで巨額の資金フローを密かに運用していた中心的な経路のひとつだと指摘されている。慧音集団は、電子決済（HuionePay）を含む金融技術サービスをリードしていると主張している。この件に詳しい複数の関係者によると、匯広の創業者はかつてプリンス・エドワード・グループで陳志の部下の財務部長を務めていたため、陳志と親密な関係にあるという。FinCENは、2021年8月から2025年1月までの間に、Hui-Wangは少なくとも40億米ドルの違法資金の洗浄を支援し、そのうち約3億7000万米ドルは北朝鮮のハッカーから、3億6000万米ドルは仮想通貨投資詐欺から、約3億米ドルはその他のサイバー犯罪に関連していたと公表した。Huiwangは「世界最大のオンライン闇市場」とまで言われている。米国のブロックチェーン分析会社Ellipticの調査によると、HuiwangはTelegram上に「ワンストップの犯罪プラットフォーム」を立ち上げ、マルウェア、個人データ、マネーロンダリングサービスを販売する闇業者を集約しており、主なターゲットは東南アジアの暗号詐欺師であった。主な標的は東南アジアの暗号詐欺団だった。2015年5月の時点で、TelegramはHuifangに関連するすべてのチャンネルとグループを禁止しており、同プラットフォームの評判が悪いことを示していた。この米英共同の取り締まりで、匯光グループはFinCENによってプリンス・グループのマネーロンダリングネットワークの重要拠点として直接認識され、米国によって愛国者法311条に基づき、米国の金融システムとの一切の接続を遮断するよう裁定された。制裁通告は、金融機関に対し、匯光に対するコルレス口座の開設や維持を禁止し、間接的に米ドルのシステムにアクセスできないようにすることを求めている。匯王のような影の金融機関を通じて、陳志は舞台の表と裏で膨大なマネーロンダリングのパイプを編んできた。最近の米英制裁のニュースの後、大勢のカンボジア人が匯王のオフラインの両替所に詰めかけ、一刻も早くその場を逃れようと、手持ちの電子現金を90％引きで売るという行為にまで及んだ。

暴露されたアフィリエイトの一部

暗号通貨と葉巻：

ビットコインのマイニングは、陳志の犯罪ネットワークで最も「革新的」なマネーロンダリングである。ビットコインのマイニングは、陳志の犯罪ネットワークにおける最も「革新的」な資金洗浄方法だった。起訴状は、陳志が詐欺で得た大金を、犯罪に汚染されていない真新しいビットコインを「採掘」するために、彼が管理する暗号通貨の採掘作業に投資していたことを明らかにしている。ビットコインの採掘という表向きは合法的なプロセスにおいて、元の闇資金はブロックチェーンの報酬から得られる「クリーンな」デジタル資産に変換され、資金と犯罪のつながりを断ち切ろうとした。

より注目すべきは、陳志氏が世界最大のキューバ産葉巻会社、ハバノスS.A.にも静かに資本参加していることだ。 2020年、英タバコ大手は2020年、イギリスの大手タバコメーカーImperial Brandsは、ハバノスの株式50％を含むプレミアムシガー事業の売却を決定した。陳志は香港法人アライド・シガー・コーポレーションを通じて、同年10億4,000万ユーロでこの株式を取得した。取引完了後、アライド・シガーは数ヶ月の間に頻繁にその構造を変え、まず4月にケイマン諸島登録のファンド、アライド・シガー・ファンドL.P.に株式を譲渡し、5月にはインスタント・アライアンス・リミテッドに、そして11月には個人のチャン・ピンシュンに譲渡し、2021年6月には会社を解散した。めまぐるしい変化により、ハバノスの背後にいる実際の受益者を特定することは困難であった。

2023年末、葉巻の密輸事件を捜査していたスウェーデンのヨーテボリの警察は、陳志と香港の会社、アジア・ユニ・コーポレーション社が関与する北欧企業ハバノスの株式保有構造を明らかにする文書（ファイル番号MKN-2025-5445）を入手した。スウェーデンの葉巻専門紙『シガー・ワールド』に掲載されたこの警察文書によると、陳志氏は香港のアジア・ユニ・コーポレーション社（アジア・ユニ）を含む複数の会社を通じて、間接的にハバノス社の50％を支配していることが確認された。

資産回収と資金の行方

現在までに、前述の米国が押収した大量のビットコインに加えて、法執行機関は陳志グループの他の資産も追跡しています。例えば、米司法省は陳志の米国にある資産と銀行口座の民事没収を求めており、逮捕状の発行も求めている。英国にある凍結された資産は、裁判所の没収判決を待っている。カンボジア当局は国際的な圧力の下、十分な証拠があれば外国の法執行機関に協力し、犯罪者を匿うことはないと表明している。しかし、カンボジア政府はチャン・チー氏自身に対してはまだ行動を起こしておらず、彼の国内事業の表向きの運営は事実上影響を受けていない。プリンス・グループは、疑惑は「社名の流用」によるものだと公式に否定している。チャン・チーとの関係を断ち切ったことを急いで明らかにした香港の上場企業のように、プリンス・グループの一部のトップによる資産の移動の試みも進行中である。香港経済新聞によると、香港警察は27億5000万香港ドルにのぼる国際的な振り込め詐欺とマネーロンダリングのシンジケートの資産を凍結したと発表した。グループ名は明らかにされていないが、カンボジアプリンス・グループの創始者チャン・チー氏と関係があることが知られている。警察によると、凍結された資産には現金、株式、資金が含まれ、これらは犯罪収益であると考えられている。

陳志とプリンス・グループが織り成す資本の世界的ネットワークは、複数の国の法執行機関によって剥奪されている。このネットワークは、「詐欺パーク-アングラマネーメーカー-ビットコイン採掘-シェル会社-高級品」というモデルを通じて、東南アジアからヨーロッパ、アメリカへの不正収益のクロスボーダーなフローとロンダリングを実現してきた。香港の豪邸やロンドンのオフィスビルから、キューバの葉巻会社の株式、何万ものビットコイン・ウォレットに至るまで、すべてが驚くべき富の移動の痕跡を明らかにしている。そしてその富の裏には、家を失った何十万人もの犠牲者の血と涙があり、苦しい労働のために人身売買され、投獄された何万人もの人々がいる。

ハーマン・カール・ラームが20世紀の米国における強盗の「業界標準」を打ち立てたように、陳志とその関係者は、21世紀のオフショア資本主義がいかに地理的特異性と新興技術を利用して、高レベルのグレー所得を洗浄できるかを示したのかもしれない。しかし、Web3は外国ではないし、グレーなビジネスはブロックチェーンの分散化と匿名性によって規制を逃れようとしてきたが、最終的にはチェーン上の透明性によって組織的な清算に直面することになるだろう。