中国と米国の金融政策が急変 突破の勢いにBTC混乱

文責：Shang2046

本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨に関する情報、意見、判断は参考情報であり、投資アドバイスではありません。

BTCは過去最長の高値波動期間を終えそうな勢いであり、忍耐強くいることが強気相場後半の最良の戦略である

マーケットウィーク

今週のBTCは62,811ドルでオープンし、10月14日朝現在、62,811ドルで推移している。10月14日の朝、62,500ドル付近をウロウロしており、9%近い上下振幅の週足クロスを記録している。そして月曜日の午後、BTCはすぐに64,500ドル付近まで引き上げ、夕方には66,000ドルの大台を突破した。

月曜日の素早い動きを無視すれば、この1週間は10月に入り、BTC全体の相対的な弱さが続いている。これは、10月の暗号資産界からの資金純流出と歩調を合わせている。そして同期間中、BTCは多かれ少なかれ、米国と中国という2つの超大国間の金融政策の劇的な変化によって打撃を受けている。

中国は9月23日、株式市場と不動産セクターに対して、おそらくこれまでで最も強烈な救済策を打ち出した。市場は、その前週に米国が初めて50ポイントの利下げに転じたことと関係していると考えているようだ。そして、中国の救済政策後の2週間で、米国は強い雇用データと比較的中立的なインフレデータを発表しており、この2つが重なると、市場はすぐにFRBが50ポイントの利下げを継続することを25ポイントに変更すると予想され、さらに一部の機関は利下げしない可能性を排除しないと考えている。これは、負の相関ビットコインをドルに少し影をもたらします。

BTCの最近の強気相場のラウンドと米国株、特にナスダックは相関性が高く、さらにスポットETFはこの2つに直接関連しており、最近の市場動向もETFの資金出入りと相関性が高い。

ブラックロックの最近の記事では、市場はBTCを米国のハイテク企業と比較する傾向があるが、これは明らかにBTCの特殊な資産特性を誤解していると指摘している。中長期的には、米国株式市場の「人質」になっている状況は間違いなく出てくるだろう。

暗号資産界の内部を振り返ると、7ヶ月間の揺れ動く調整の後、BTCは現在のレンジで強固な支持を確立し、チップは完全にシャッフルされたので、市場後半が始まれば急成長するだろう。

FRB・経済指標

10月10日、米国が発表した消費者物価指数（CPI）年率は2.4％と予想の2.3％をやや上回った。 10月14日、米国が発表した9月の新規雇用者数は25.4万人と予想の14.7万人を上回った。予想の14.7万人を上回った。また、7月と8月の雇用統計が大幅に修正された。

また、中東紛争の拡大が続いていることから、インフレ反動のリスクが高まっている。FRB当局者がタカ派的な姿勢を続ける中、最終的には市場関係者が今年の利下げ幅を引き下げることになるが、現在のFedWatchのオッズは25ベーシスポイントずつの利下げが2回が最高となっている。

年内の利下げ幅が縮小したことで、ドルインデックスは102.89まで上昇し、力強く反発した。ダウ平均とS&P500はいずれも過去最高値を更新している。金は調整後、安定した回復の始まりとなり、ロンドン金週足は0.17％上昇した。国債は再び売られ、2年物利回りは3.953、10年物は4.073まで上昇した。

安定したコインとETF

今週の資金流出は全体で、主にUSDCチャネルで3.3億ドルの損失となった。USDCチャネルからの資金流出である。具体的には、USDTの流入が6億5,000万ドル、USDCの流出が7億5,000万ドルで、安定コインチャネルから6億8,700万ドルの大幅な流出となった。ETFチャネルはプラスの流入に貢献し、5取引日のうち2取引日が大幅な流入を記録し、1週間の純流入額は3億5,700万ドルとなった。

BTCが今週再び60,000ドルを割り込んだ主な理由は、フロアでの大幅な資金流出だったが、ナスダックの上昇に支えられたETFチャネルからの資金買いにより、BTCは60,000ドルを割り込んだ後、63,000ドルのラインまで回復することができた。そして月曜日の急速なブレイクアウトは、ETFの14日間の4億7000万ドルの資金流入にも直接関係していた。

供給分析

先週は「ショートからロング」が一時的に続いたが、今週は「ロングからショート」が繰り返された。"我々は以前、第二の緩いチップの後のチップの長い手の再蓄積は、強気市場の後半の開始の主な兆候の一つであると分析した。

短期投資家のコストラインは現在約62,500ドルで、最大チップ積み増し価格は61,800ドル。取引所に蓄積されたBTCの数は300万枚以内と低水準にとどまっている。

BTCオンチェーンデータ

新規アドレスに大きな変化はなく、トランザクションの増加、アクティブエンティティ、送金額は上昇し、中期的には拡大期に入っている。ビットコインマイニングの演算は、記録的な高さ近くを推移しています。

生態学的分析

イーサリアムの生態学的アクティブアドレス、新規アドレスは拡大期に入り、トランザクションは過去最高を記録、レイヤー2ベースからの原動力

イーサリアムの生態学的アクティブアドレス、新規アドレスは拡大期に入り、トランザクションは過去最高を記録。p style="text-align: left;">ソラナ新規アドレス、トランザクションは高水準を維持、30平均は過去最高を更新、アクティブアドレスは史上最高を維持。

サイクル指標

EMC BTCサイクル。指標は0.25 で、強気シグナルはまださらに活性化していません。