10年にわたる "Mentougou "Mt.Goxは、14万BTCの投棄の終わりに近づいている？

10年間続いた「Mentougou」Mt.

5月28日未明、10年間破産宣告を続け、5年間ウォレットを休止していたMt.Goxが、未知のアドレスに10件の取引を行い、141,685ビットコイン、時価で90億ドルを送金した。市場関係者によると、これはMt.Goxのクレーム支払いの前兆であり、その結果、BTC価格は68,000ドルを3％下回る水準に沈んだという。

長引く綱引きの論争を経て、債権者たちは再び満足のいく解決に近づいている。

長引く綱引き争いの末、債権団は再び満足のいく結果に近づいているが、市場は目に見えない圧力をかけているようだ。

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Mt.Recap, one man brought down the bull market

暗号の歴史を少し知っていれば、Mt.Goxは間違いなく有名であり、それはビットコインの歴史の中で最大のウォータールーの1つを引き起こしたと主張することができ、それはまた、13年間の強気市場の終焉を迎えた。

日本の東京に本社を置くマウントゴックスは、2010年にジェド・マッカレブ氏によって設立され、11年にフランスの開発者でビットコイン愛好家のマーク・カーペレス氏によって買収され、ビットコインに特化した取引プラットフォームとなった。当時、ビットコインは黎明期にあり、市場には取引プラットフォームが不足していたため、比較的正式で大規模なMt.

2013年、ビットコインの価格は13ドルから1,100ドルまで高騰し、この前例のない強気相場の中、Mt.

2014年2月7日、突然すべてのビットコインの引き出しを停止すると発表したのは、この強力な取引所だった。当時、プラットフォームが提示した理由は、暗号通貨プロセスを一新する必要性であったため、ユーザーはあまり関心を示さなかった。しかし、わずか17日後、取引所はすべての取引を停止しただけでなく、ウェブサイトさえ開くことができなくなった。まもなく、この直感に反する動きは市場にパニックを引き起こした。

リークされた内部文書から、ハッカーがマウントゴックスを攻撃し、マウントゴックスの顧客から74万4408ビットコイン、さらに同社が所有する10万ビットコイン、合計84万ビットコインが盗まれ、約4億5000万米ドルに相当するという悲惨な事実が明らかになった。4億5000万米ドルに相当する。そして、この大規模な攻撃は、Mt.Goxがそれ以前の2011年にも、8万ものビットコインを次々とハッカーに奪われていたことを考えると、その種類をさらに上回るものであった。しかし、同社は赤の他人であるビットコインの価格が急激に上昇したため、盗難を世間から隠すことができた。盗難は最長で3年間続き、同社は取り残された。

マウントゴックスは2月28日に日本で、その2週間後に米国で連邦破産法第11条の適用を申請した。この出来事の影響で、暗号市場は揺れ動き、ビットコインの価格は951ドルから309ドルへと3分の2まで直接下落し、ビットコイン市場も再び信頼の危機に遭遇し、多くのユーザーが自分たちの権利を守るために苦難の道を歩み始めた。

実際、現在まで、市場はまだMentougouハッキング事件の元の原因を知らない、両方の盗難の上司だけでなく、外部からの侵入は、言ったが、問題の核心は、このような大量のビットコインが見つかっていないことです。2015年初頭に詐欺と横領で起訴された当時のマウントゴックスCEOのカーペレス氏は、刑務所に入る前に、行方不明の20万ビットコインを発見し、コールドウォレットに保管したことを自主的に認めたが、その後のウォレットの追跡で、ビットコインは一連の操作を経て、100人のウォレットに均等に分配されていたことが判明した。

2019年まで、Mt.Goxは合計14万1000ビットコインという巨額を回収し、裁判所から保管のため信託に引き渡すよう裁定され、信託管理人は債権者分配のタイミングを調整した小林信明氏だった。2019年のマウントゴックスのバランスシートによると、債務者は約14万2000BTC、14万3000BCH、690億円（当時約5億1000万ドル）を保有していた。

2019年、ビットコインは10,000ドル近くまで上昇し、債権者は分配のタイミングとプログラムに敏感になっており、支払いプロセスは一時期長期化していた2022年、Mt.Goxはビットコインの返済プロセスが裁判所に取り上げられたことを発表し、その後23年に正確な分配方法が開示された。

時は今年に入り、債権者が1月に「債権者は年初にすべて回収アドレスを登録した」「マウントゴックスは債権者に支払うため、今後2カ月で14万ビットコインのロックを解除する」というメールを開示した。

長引いた支払いがようやく終了の時を迎えたという事実は良いことのはずだったが、市場はこのニュースにパニックに陥った。

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14 万 BTC の売り越し？そうでもない

14万ビットコイン、現在の価格で90億ドル（約9,000億円）ですが、この配当は大暴落を意味するのでしょうか？ビットコインが68,000ドルを割り込み、急速に沈んでいるのもこのニュースのせいだ。

しかし、現実的に分析すると、大幅下落の可能性は低い。まず第一に、14万ビットコインは巨大に見えるかもしれませんが、現在の機関投資家が支配するビットコイン市場では、完全に吸収できないわけではありません。グレイスケールを例にとると、ビットコインスポットETFの通過以来、ビットコインの最大の空売り先であり、グレイスケールGBTCは4月まで1営業日平均約7,000BTCを売り、集中的な売りが2週間続いた1月には1日10,000BTCも売りました。現在までにグレーGBTCは合計33万2000BTCを投棄し、177億4600万ドルの歴史的な純流出となった。しかし結果は明らかで、ビットコインは40,000ドルから67,000ドルまで揺れ動きながら上昇を続けている。

グレイスケールGBTCとブラックロックIBIビットコインPosition Comparison, Credit: IBIT

そしてさらに重要なことは、ペイアウトや売り越しさえも一夜にして起こっているわけではないということです。2023年のMt.Goxのウェブサイト上の発表によると、Mt.Goxは債権者に基本支払いと比例支払いを含む支払いパッケージを提供している。基本支払い部分では、各債権者は最初の20 000円が日本円で支払われることを請求することができ、債権者に対する返済の割合は、「早期一括返済」または「中期返済と最終返済」の2つの柔軟な選択肢を提供する。一括返済の場合、債権者が受け取れるのは一部のみで、20万円を超える部分はBTC、BCH、円のミックスか、全額を不換紙幣で支払うかを選択できる。中期返済や最終返済を選択すれば、より多くの返済額が得られるが、最長で数年かかる。また、支払い方法の選択肢の中には、現金と暗号通貨の選択もある。

全体として、Mt.Goxは中央集権的な市場の粉砕の危険性も考慮し、コイン間の支払いオプションという分散型の支払い方法を取り、Mt.Goxの元CEOは、ビットコインをすぐには売らないという噂を明確に否定しました。

さらに、中央集権化されたペイアウトであっても、売却額は実際の総額よりもはるかに少なかった。Mt.Goxの長期的な性質上、そもそも債権をパッケージ化してファンドに売却した債権者が多いため、債券の本体はほとんどが機関投資家であり、昨年のデータによると、Mt.Goxの債権の50％以上を保有する債権者は226人しかいない。現在の強気相場では、機関投資家も個人投資家も簡単にBTCの手を売ることはないだろう。

しかし、まったく影響がないのだろうか？そうとは限りません。流動性が枯渇した現在の市場では、パニックがすぐに価格の下落を引き起こす可能性があります。支払い期限が2024年10月31日に設定されているため、支払い日まで売り圧力が続き、センチメントは低下するだろうが、長い目で見れば、考えられていたような劇的な下落は起こらないだろう。

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爺の向こう、政治。

暗号にとって政治は、おそらく毎年恒例の「泣きっ面に蜂」である孟獲よりも、より恒久的な関心事である。

最近、バイデンとトランプは暗号票について騒いでいる。まず、暗号通貨が米国内で作られるようにしたいというトランプの主張と、アサンジとシルクロードの創始者を釈放したいという主張があり、そしてバイデン大統領の再選キャンペーンが、イノベーションを促進することで暗号通貨の有権者にアピールしようと計画しているというニュースがあった。

クリプト有権者は、狭い党派間のレースにおいて、これまで以上に重要な位置を占めるかもしれない。総選挙への出馬を予定している成人1,768人を対象としたGrey Scaleの新しい調査によると、地政学的緊張、インフレ、ドルリスクを背景に、有権者のビットコインへの関心は大幅に高まっている（2023年11月の34%に対して41%）。有権者の3分の1近く（32%）が、年明け以降、暗号通貨投資について学んだり、実際に暗号通貨に投資したりする可能性が高まったと回答している。また、この調査結果は、暗号通貨への支持が特定の政党を大きく支持するものではないことを示している。

この押し引きの間で、暗号通貨はかえって舞台裏で勝者となった。裏の勝者となっている。ウッドの妹のキャシー・ウッドは、暗号通貨が選挙の争点になったため、イーサETFの申請が承認されたことをインタビューで明らかにした。また、米財務副長官は暗号通貨ミキサーに対し、「禁止するのではなく、透明性を向上させ、プライバシーと国家安全保障のバランスを見つけることが重要だ」と珍しくコメントした。

現在、すべての市場機関はFIT21法案の承認の進捗に注目しています。この法案が可決されれば、暗号通貨規制に対する米国の姿勢がさらに自由化されることになります。これにより、証券規制のSEC側の規制が撤廃され、暗号スペースに新たな時代が到来することになる。ニューヨーク証券取引所のリン・マーティン社長もコンセンサス会議で、規制がより明確になれば暗号通貨取引の開放を検討すると述べた。この動きが実現すれば、暗号通貨を購入する障壁はますます低くなるだろう。

もちろん、常に強硬派であるSECのゲーリー・ゲンスラー委員長はこれを快く思っておらず、法案には大きな問題があると公の場で発言しただけでなく、「大きな足に捻じ曲げられなかった小さな腕」が現実に起こってしまった。情報によれば、大統領の一存ではなく、独立機関の任期の定めがあるため、SEC委員長は2025年2月まで任期を全うするようだが、現状を見る限り、政権与党に関係なく、米国の規制緩和は予見可能な事実となっている。

今のところ、暗号ロビーはまだ続いている。リップル社は昨日、暗号通貨スーパーPACフェアシェイクにさらに2500万ドルを寄付し、11月の選挙を前にPACの寄付総額は1億ドル近くに達した。

1億ドルが変化をもたらすかどうかは不明だが、かつては熱狂的な個人投資家層を見下し、見下しさえしていた機関投資家が、暗号の行く末を決める存在となったことは興味深い。これもまた、非中央集権の勝利の一形態である。