TRUMPの狂気、トランプとの契約への期待を強める

ソース：コインマーケットトレーダー

過去1ヶ月間、我々は一貫して88,000ドルがこの調整の底であると主張してきたが、その理由は主に2つある。第一に、MSTRが420億ドルのバイアウト計画を発表して以来、88,000円は7回のバイアウトの中で最も低い平均価格であり、MSTRの長いフライホイールを継続的に動かすための重要なサポートとなっています。第二に、1月17日に満期を迎えるビットコインETFのプットのうち、88,000円以下のプットのポジション比率は20％を下回っており、ショートサイドのメジャーが市場を大きく下落させる意図はないことを示唆している。従って、現在の調整局面はトランプ大統領就任前の「逆張り」ショート・トラップであると常々考えてきたが、その見方が今回検証されたことになる！

市場の取引量はまだ少ないにもかかわらず、トランプの新しい暗号政策の原動力の下で、市場の地元の投機的な熱意はまだ高いです。 1月18日、ソラナ上のトランプの家族は、ミームコインTRUMPを発行0.18ドルから95ドルに急騰し、最大52,700％の増加、神話の100倍の増加の記録6時間。オンチェーンデータによると、約476のアドレスがTRUMPのプル中に100倍の利益を得た。ある未知の巨大クジラのアドレスは、TRUMPが稼動したわずか90秒後に597万枚のTRUMPを110万ドルで購入し、1枚あたりわずか0.18ドルで、現在4億ドル以上浮動している。TRUMPトランザクションの炎で、SOLチェーンのDEXトランザクション量が急増し、SOLチェーンの高いパフォーマンスで知られているも混雑が現れ、SOL価格はその後上昇した。

取引のレベルから見ると、トランプ氏の新しい暗号王の爆弾のようなオープニングは、実際には2つの肯定的なシグナルをもたらします：第一に、市場の最も高いリスク志向の資金はまだ積極的に新しい取引スレッドを探しており、強力な物語ロジックを持つコインはまだ非常に高い評価プレミアムを得ることができます。第二に、米大統領自身が個人コインオファリングのコンプライアンス基準値を大幅に引き下げる可能性があること。また、トランプ氏の富の創出効果により、有名人のコインオファリングもその流れに追随するようになり、市場に新たな増加量をもたらすだろう。ホワイトハウスの暗号チーフであるデイビッド・サックスが言ったように、暗号通貨に対する不親切な支配は終わり、米国における暗号通貨イノベーションの新時代が始まったばかりである。その結果、市場のボラティリティにかかわらず、長期的に取引機会が不足することはないだろう。一方、トランプ大統領の強力な金儲け効果に導かれ、トランプ関連の話題は短期的に最も確実性の高い取引方向となっています。

現在のところ、トランプ氏の主要な取引ラインには3つの明確な方向性があります。1つ目は、ETH、AAVE、LINK、ONDO、ENAなど、トランプ一族が後援するWLFI協定が保有するトークンのポートフォリオ、2つ目は、DOGEやXRPなど、トランプ陣営に財政的・資源的支援を提供する政治的盟友が主導するプロジェクト、3つ目は、TRUMPやXRPなど、トランプ氏とその一族のミームコインの発行です。このうち、第一のメインラインは、完全なコンプライアンス基盤を持つだけでなく、大きな潜在的増加成長力を持つため、トランプ家にとってより長期的なレイアウトとなる。

1月19日、トランプ一族はマーケットメイキングの名目で4600万ドル相当のTRUMPの保有量を減らす一方、WLFIを通じて4800万ドル分のETHの保有量を増やしました。 TRUMPの炎上の影響で、WLFIの加入量は急増し、20%供給のトークンの第1ラウンドはすでに売り切れました。旺盛な需要により、プロジェクトはトークン供給量の5％を追加提供することを決定したため、1月19日のWLFIの販売規模は過去3ヶ月で3倍以上となった。トランプ一族が「エアーコイン」をバリューコインに交換する戦略を続ける限り、WLFIのトークン・ポートフォリオが上昇するのは時間の問題だ。

マクロ的には、2024年12月1日以降、米国債利回りは上昇を続け、フェデラルファンドレートを上回り、市場に大きな懸念を呼び起こした。過去の経験から、無リスク金利の持続的な上昇はリスク資産の流動性に大きなクラウディングアウト効果をもたらす傾向があり、これが最近のトレントコインや米小型株企業の連続暴落の主な理由となっている。しかし、12月に米国のインフレ率が緩和し、米国債利回りが高値圏から後退したことで、コテコテの通貨が力強く反発し、「コテコテの季節」に対する市場の期待が急上昇した。リスク資産制約の米10年債金利は弱まったものの、その利回りは依然として5年ぶり近い高水準にあり、投機心理の抑制は依然として明らかであることは注目に値する。

米10年債の金利が再び4.3％（トランプとのディールが発動した水準）を下回らなければ、コテージコインが大きく動くことは難しいだろう。従って、コテージコインの現在の運用戦略は、引き続き売買機会に焦点を当てている。また、米国債利回りが3.67%から4.76%に上昇する中、世界のM2は108Tドルから104.5Tドルに規模が縮小している。歴史的に、ビットコインは世界のM2とほぼ同じ方向に変動してきた。M2が下落を止め安定しない場合、ビットもさらに圧力を受けるだろう。

株式市場では、資金は常に最も抵抗の少ない方向に抜け出すものであり、トレンドに従うことが失敗を避けるための最善の戦略である。したがって、現在の市場環境では、ゲームのトランプのテーマに参加することに加えて、投資家はより良い選択肢を持っていません。リスク選好度の低い投資家にとっては、WLFIポートフォリオに従うことも良い考えである。他のコテージコインについては、まだ上昇を補う機会はありませんが、それはマクロの流動性に改善の余地があるかどうかに依存します。