米国株急落、4兆円の暗号市場「集団的後退」 市場はどこへ行くのか？

By Spirit, Golden Finance

2025年3月10日、世界の金融市場は激しい衝撃に見舞われた。米国株式市場はトランプ大統領の関税政策によりパニック売りを引き起こし、不況の雲行きが怪しくなる中、時価総額4兆ドルが蒸発した。一方、暗号通貨市場も例外ではなく、ビットコインやイーサリアムなどの主流コインが軒並み急落した。

暗号通貨市場「集団的後退」：パニックが広がる 

北京時間11日午前9時現在、過去12時間の暗号通貨市場は暗雲に包まれていた。"集団大暴落"、"全面急落 "と表現できる。市場のパニックが大幅に上昇し、Coinglassのデータによると、過去24時間で、ネットワーク全体の人々の数は21万人以上のバースト、最大9.24億米ドルのバースト量、最大の単一のバースト単一の値は3200万ドル以上であり、市場は劇的なレバレッジ解消プロセスを経験している。

具体的には、ビットコインの価格は下降を続け、一度は重要な77,000ドルの大台を割り込んだ。ビットコインは過去12時間で4～5％以上下落している。イーサの下落はさらに激しく、コインベースのデータによると、過去24時間で13％以上急落しており、ADA、SOL、DOGEなどの主流コインやコテージコインも総じて大きな損失を被っており、10～12％以上下落したコインさえある。

米国株「地震」：トランプ大統領の関税政策が市場パニックを引き起こした

米国株式市場は、2025年以来最悪の1日急落に見舞われ、4兆米ドルの瞬間蒸発の市場価値は、「大地震」と呼ぶことができます。「大震災 "である。S&P500種株価指数は1日で2.7％下落し、今年最大の下げ幅となった。ナスダック指数は4％急落し、1日の下げ幅としては2022年9月以来最大となり、科学技術の7大巨頭の市場価値は7500億ドル以上の蒸発を累積した。テスラ株は15％以上暴落し、2020年以来最悪の1日のパフォーマンスとなっている。

市場パニックの「トリガーポイント」は、直接的にはトランプ政権の関税政策に言及している。カナダ、メキシコ、中国といった主要貿易相手国を狙った関税は、貿易戦争の激化と世界的な景気後退への深い懸念を引き起こし、WealthEnhancementのシニア投資ストラテジストである吉岡綾子氏は、かつて有効だった戦術がもはや意味をなさないほど、センチメントが劇的に変化していると鋭く指摘した。

複数の要因の重畳：市場急落の深層原因を分析 

株式市場と為替市場の二重の急落は、以下の複数のリスク要因が重なり合って共鳴した結果である：

1.トランプ関税政策と貿易戦争の影：トランプ政権の関税政策は、今回の市場パニックの最も直接的な引き金である。市場パニックの最も直接的な引き金。関税政策は企業業績に直接影響を与えるだけでなく、世界的な貿易摩擦を悪化させ、投資家の景気後退懸念を誘発する。 

2.景気後退期待の過熱：関税政策の悪影響が世界経済の下振れリスクと重なり、市場は景気後退懸念を大きく温めている。米国債利回りは急落し、Cboeのボラティリティ指数は8月以来の高水準に急騰したが、これらはすべて投資家の極度の不安を反映している。

3.ハイテク株の過大評価と利益確定売り：過去2年間、ハイテク株と大型株が相場上昇の主な原動力となり、巨額の利益を積み上げ、歴史的な高バリュエーションとなった。市場の暴落で、ハイテク株の評価が後退し、利益確定の売りが集中する要因もある。

4.暗号通貨市場自体の調整が必要：最近の暗号通貨市場もビットコインの価格の急激な上昇のラウンドを経験し、過去最高値に近かった、市場自体が技術的な調整と利益確定の必要性があり、外部リスクのイベントは、リトレースメントのプロセスを加速している。

市場の余波の見通し：短期的なショックが強まり、長期的な見通しはまだ不透明 

市場の余波の見通しについて、短期的には、暗号通貨市場を含む世界の金融市場は、依然として激しいショックのパターンを維持する可能性があり、投資家は次のようなリスクに警戒する必要があります：

1.市場パニックか。市場パニックが続く可能性：トランプ政府の関税政策の方向性はまだ不透明であり、貿易戦争のリスクは発酵し続ける可能性があり、短期的な市場パニックはすぐに後退することは困難である。エバーコアISIのアナリストは、スタグフレーション懸念が強まり、関税政策や経済の不透明感からS&P500種株価指数がさらに下落し、悲観シナリオの5200ポイントまで下落する可能性があると警告している。ナスダックはテクニカル・リトレースメントの領域に入り、弱気相場のリスクが迫っている。

3.暗号通貨市場や連動圧力：世界的なリスク回避の温暖化の文脈では、暗号通貨市場は単独で困難であるか、外部市場の下降圧力に引きずられ、短期または調整傾向を振動させ続けるでしょう。

4.警戒「ブラックスワン」イベント：現在の世界経済と地政学的環境は複雑であり、将来はまだ予期しない「ブラックスワン」イベントが表示される可能性があり、さらに市場のボラティリティを悪化させる。

長期的には、暗号通貨市場と伝統的な金融市場の将来の方向性はまだ大きな不確実性です。一方では、技術革新、政策転換、アプリケーションの拡大は、依然として暗号通貨市場に長期的な成長の可能性をもたらすでしょう。他方では、マクロ経済の下振れリスク、米国政府の経済政策やその他の要因も、長期的な発展を制限するでしょう。

投資以外のアドバイス：

現在の不安定な市場環境を前に、投資家は慎重に楽観的な姿勢を保ち、以下の戦略を採用すべきです：

• ポジションをコントロールし、レバレッジを下げる： 激しい市場ショックの時期には、ポジションを減らし、過度なレバレッジを避け、リスクを厳格にコントロールすべきである。

• セーフヘイブン資産に注目する：市場のリスク回避が過熱しているときは、リスクヘッジのために金や債券などのセーフヘイブン資産を適切に配分することができる。

• 質の高い原資産を選択する：株式であれ暗号通貨であれ、バリュー投資のコンセプトを堅持し、優れたファンダメンタルズと長期的な成長が見込める質の高い原資産を選択すべきです。

• 市場ダイナミクスを注視する：世界のマクロ経済状況、政策変更、市場センチメントに細心の注意を払い、投資戦略を適時に調整する。

• リスク管理をしっかり行う：暗号通貨市場と株式市場はハイリスクであり、投資家はリスクを十分に認識し、リスク管理をしっかり行い、やみくもに上下を追いかけないこと。

2025年3月10日の世界的な市場の暴落は、さまざまなリスク要因が共鳴した結果であり、市場のボラティリティが今後高まる可能性を示している。投資家は警戒を怠らず、長期的な投資機会をつかむために慎重に対応すべきである。