FRBの金利会合結果で発表されたビットコイン価格のシグナルとは？

著者：Biraajmaan Tamuly出典：Cointelegraph翻訳：Good Oba、ゴールデンファイナンス

連邦公開市場委員会（FOMC）の決議に対するビットコインの反応。トレーダーの予想に反することもしばしば。本日発表されたFRBの金利決定はビットコインを押し上げるのか、それとも売りを誘発するのか。

FOMCの1日前の火曜日、ビットコイン（BTC）の価格は94,000ドルの壁を突破し、現在90,302ドルとなっている。過去のデータから、トレーダーは市場の高いボラティリティに対処する準備をする必要があることが示唆される。

2025年を通じて、FRBの金利会合前後のビットコインのパフォーマンスは、あるパターンを明らかにしている：市場はマクロ経済的な予想を事前に消化し、トレーダーは決議の実際の影響を覆い隠してきた。

コアポイント

1. 過去のデータによると、ビットコインはFRBの利上げ会合のほとんどの後に下落している。

2. 過去のデータによると、ビットコインは利下げサイクルのほとんどの後に下落している。

3. ビットコインの大規模な資金流入とレバレッジを効かせたポジションの蓄積は、FRBの金利会合前に発生しており、これがスポット流動性の引き締めにつながり、FRBの決議発表後の価格変動を増幅させている。

FRB金利会合の結果、ビットコインの特徴的な価格パターンが明らかに

2025年の7回のFRB金利会合後のビットコインの値動きは、特徴的なパターンを示しました。ビットコインの価格変動は明確なパターンを示しています：市場の先高観は織り込み済みで、会合後の動きは不規則で、しばしば下落に終わります。各会合後の7日間のビットコイン価格の動きは以下の通りです。

• 1月29日 金利据え置き：4.58％下落

• 3月19日 金利据え置き：5.11％上昇

• 5月7日 金利据え置き：6.92％上昇

• 6月18日 金利据え置き：6.92％上昇

• 6 月18日left;">6/18 金利据え置き：1.48％上昇

• 7/30 金利据え置き：3.15％低下

• 9/17 金利25bp引き下げ：低下25bps利下げ：6.90％低下

• 10月29日 25bps利下げ：8.00％低下

2025年のFRB金利会合後の7日間のビットコイン価格の動き データソース：Cointelegraph/TradingView

7回の会合後のビットコインの7日間のリターンは、6.9％の上昇から8％の下落まで幅があった。利下げ会合後のパフォーマンスが最も低かった。このトレンドの乖離は、マクロ経済ニュースのレベルを超えて市場構造の観点から分析すると明確になる。

1.ポジションレイアウトが最終的な

トレンドは会合前に複数回、特に7月、9月、10月に決定されます。7月、9月、10月の会合前夜、資金調達金利と建玉は急上昇し、市場におけるレバレッジの過度なレベルを示唆した。チャートデータによると、短期資金調達（1日～1カ月サイクル）の実現利益は5月、7月、9月にピークに達しており、これは最近のビットコイン価格の高値とも一致している。

異なるサイクルにおける含み損益の分布 データソース：CryptoQuant

市場はとっくに「ハト派的な政策による上昇」を織り込んでおり、FRBの金利会合声明後のビットコインの限界的な買い余力の深刻な不足につながっている。

2.利下げが最も急激な引き戻しを誘発

9月と10月の2回の25bps利下げ発表後、ビットコインは7日間のサイクルでそれぞれ6.9％と8％下落した。と8％下落した。実際、FRBの緩和サイクルは、会合前の資金流入と積極的なロングポジションの積み増しにより、事前にすでに織り込まれていたため、利下げが正式に発表されたとき、市場は支持されるどころか、脆弱であることが露呈した。

3.ボラティリティの早期値決めは、安定性よりもむしろ市場の脆弱性を浮き彫りにする

政策の結果について確実性が高い場合、ボラティリティは会合までの間に縮小する。トレーダーは政策着地の明確なシグナルを利用してポジションを削減し、予測可能な短期的な市場の混乱を引き起こすからだ。暗号通貨アナリストのアルディ氏は、今回の会合後の市場も同様の動きになると予想し、次のように分析している。明日現れるだろう。この動きが平均下落率（～8％）と互角であれば、ビットコインは上昇を拡大する前に88,000ドルのサポートまで下落する可能性がある。"

全体として、データは、FRB金利会合はビットコイン価格の一方的な動きを促進する触媒ではなく、むしろ市場のリセットポイントであったことを示唆している。金利決定がハト派的なものであったとしても、この期間中にこれまで拡大しすぎていたポジションが決済される可能性がある。