분석: BTC 공매도 동력이 강화되었으며, 시장은 심층적인 레버리지 축소 단계에 진입했고 극도의 공포 심리가 아직 사라지지 않았다.

암호화폐 시장 구조가 분화되는 흐름을 보이며, 밈코인 섹터가 선두를 달리는 반면 주류 자산은 상대적으로 부진한 모습을 보였다. 비트코인은 여전히 7만 달러 선을 안정적으로 유지하기 어려운 상황이다. 파생상품 시장 데이터에 따르면 비트코인 선물 공매도 동력이 지속적으로 강화되며 미결제약정 규모가 약 159억 달러로 감소해 시장이 심층적인 레버리지 축소 단계에 있음을 보여준다. 자금 요율 측면에서 바이낸스와 바이빗은 각각 -7%, -8%로 하락해 숏 포지션 유지에 높은 비용이 발생하고 있음을 보여준다. 3개월물 베이시스(기초차)는 3%를 유지하며 기관 참여도는 여전히 낮은 수준이다. 옵션 시장의 방어적 심리는 다소 누그러져 콜 옵션 비중이 56%로 회복되며 일부 자금이 바닥 매수를 시도하기 시작했음을 시사한다. 내재 변동성 구조도 극단적 역전 상태에서 혼합 구조로 전환되며, 단기적 위험 회피 수요는 여전히 높으나 장기 변동성 기대는 안정화되는 추세를 반영했다. 시장 심리 측면에서는 지난주 대규모 매도 이후에도 암호화폐 공포와 탐욕 지수가 여전히 '극도의 공포' 구간에 머물렀다. (CoinDesk)