벤치마크: Hut 8에 대해 매수 등급을 유지하며 85달러 목표가를 설정

벤치마크는 Hut 8에 대한 매수 등급을 재확인하고 목표가를 85달러로 설정하며, 경영진이 2026년 AI 데이터센터 전략 추진을 위해 실행과 성과 달성에 주력할 것이라고 밝혔다. 이는 CEO 애셔 제누트가 회사 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 직접 언급한 내용을 인용한 것이다. Genoot는 루이지애나주에 위치한 플래그십 리버 벤드(River Bend) 단지에 대해 "2026년에는 실행과 성과에 1000% 집중할 것"이라고 말했으며, 건설이 "계획대로 진행 중"이라고 덧붙였다. 애널리스트 마크 팔머(Mark Palmer)는 수요일 보고서에서 "4분기 실적은 비트코인 장부상 손실에 영향을 받았으나, 더 중요한 것은 Hut 8이 전력 중심의 디지털 인프라 플랫폼으로 꾸준히 전환 중이며 장기 계약 현금 흐름 경로가 더 명확해지고 있다는 점"이라고 지적했다. Hut 8은 4분기 순손실 3억 180만 달러를 기록했으며, 이는 주로 4억 190만 달러의 미실현 디지털 자산 손실에서 비롯됐다. 매출은 전년 동기 대비 거의 3배 증가한 8,850만 달러를 기록했으며, 특히 컴퓨팅 부문 매출이 크게 상승했다. 팔머는 Fluidstack과 체결한 15년 만기 245메가와트(MW) 규모의 리버 벤드 IT 임대 계약(구글이 재정 지원)이 투자 논리의 핵심이라고 강조했다. 약 70억 달러 규모의 기초 임대 계약이 Hut 8의 기업 가치를 인프라 기업 수준의 배수로 끌어올리는 데 기여하고 있다. 벤치마크의 85달러 목표가는 Palmer가 "각 부분의 합산"이라고 표현한 가치 평가 모델을 기반으로 한다. 여기에는 River Bend 임대 계약, 우선매수권 하 최대 1,000메가와트에 대한 확률 가중치 평가, Hut 8이 보유한 American Bitcoin 지분 60%의 시가총액, 그리고 비트코인 보유량이 포함된다. 목요일 오전 기준 Hut 8 주가는 55달러를 약간 밑돌며 당일 약 1.5% 하락했다. 해당 주가는 최근 고점인 약 66달러에는 미치지 못하지만, 비트코인이 같은 기간 약 27% 하락했음에도 불구하고 지난 1년간 300% 이상 상승했다. (The Block)