분석: 투자자들이 2022년과 같은 ‘주식과 채권을 매도하고 현금을 확보하는’ 움직임을 재현하며, 위험 회피 심리가 고조되고 있다

이란 전쟁으로 인한 위험을 회피하기 위해 투자자들은 주식과 채권을 매도하고 현금 보유 비중을 다시 늘리고 있는데, 이는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후의 전략과 똑같다. 뱅크오브아메리카가 이번 달 펀드 매니저들을 대상으로 실시한 최신 설문조사에 따르면, 펀드 매니저들의 현금 보유량이 6년 만에 가장 큰 폭으로 급증한 것으로 나타났다. 한편, JP모건 전략가들은 이번 주 분쟁에 대응하기 위한 포지션 조정이 아직 끝나지 않았을 가능성이 크다고 밝혔다. 니콜라스 파니지조글루가 이끄는 JP모건 팀은 한 보고서에서 지정학적 및 거시경제적 불확실성이 계속 높은 수준을 유지하는 한, 현재 역사적 수준보다 낮은 현금 비중이 향후 주식 및 채권 시장에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 밝혔다. 투자자들은 주식, 채권, 금을 동시에 매도하며 현금 비중을 늘리는 쪽으로 기울고 있다. 다만 러시아-우크라이나 분쟁 발발 당시와 비교하면 포트폴리오 내 현금 비중은 여전히 완만한 수준이다. (진시)